ما هي ورقة مالية مشاركة في الدخل (IPS)؟
ورقة مالية مشاركة في الدخل (IPS) هي نوع من الاستثمارات التي تجمع بين أسهم الأسهم العادية والسندات التي تدر دخلاً. تم تصميمها لتوفير دفعات دخل منتظمة في شكل أرباح تُدفع على الأسهم وفوائد تُدفع على السندات.
قد يُطلق على ورقة مالية مشاركة في الدخل أيضًا اسم ورقة مالية لإيداع الدخل (IDS) أو ورقة مالية للدخل المعزز (EIS).
النقاط الرئيسية
- الأوراق المالية المشاركة في الدخل (IPS) هي نوع من الاستثمار الذي يستخدم الأسهم والسندات.
- تم تصميم IPS لتوفير دفعات دخل منتظمة باستخدام كل من السندات والأسهم.
- كل عنصر من عناصر سياسة الاستثمار الشخصية (IPS) سيكون خاضعًا لنوع الضرائب المناسب.
- يُعتبر سند الدخل المودع اسمًا آخر لسند المشاركة في الدخل.
- يتكون الأمان المالي المشارك في الدخل من السندات والأسهم، ولكن فقط فائدة السندات هي الخاضعة للضريبة.
فهم الأوراق المالية المشاركة في الدخل (IPS)
تم إنشاء هذه الأوراق المالية لتوفير تدفق نقدي ثابت وعالي للمستثمرين من خلال الاستثمارات في الشركات. تمتلك الشركة التي تصدر بيان سياسة الاستثمار (IPS) تدفقًا نقديًا مستقرًا، ومتطلبات محدودة للنفقات الرأسمالية، وآفاق نمو منخفضة. تحتاج الشركة إلى وسيلة لتشجيع الاستثمار لأن من غير المحتمل أن تشهد أسهمها تحركات كبيرة.
لهذا السبب، فإن الجزء المتعلق بالسندات في وثيقة سياسة الاستثمار (IPS) سيقدم عائدًا أعلى من معظم السندات.
تُدفع الأرباح الموزعة على سندات الدخل (IPS) من التدفق النقدي الحر للشركة. عادةً ما تلتزم الشركة بتوزيع نسبة محددة من التدفق النقدي الحر لحاملي سندات الدخل. لذلك، قد يختلف المبلغ المدفوع من شهر لآخر أو من ربع سنة لآخر، كما هو الحال مع أي توزيعات أرباح للأسهم.
عادةً ما يتم تداول ورقة مالية مشاركة في الدخل في بورصة، ويمكن فصل مكونيها وتداولهما بشكل فردي. عادةً، يجب على المشتري امتلاك الورقة المالية المشاركة في الدخل لفترة زمنية محددة قبل بيعها.
جزء الفائدة من السندات في وثيقة سياسة الاستثمار (IPS)، مع ذلك، يخضع للضريبة كدخل عادي.
اعتبارات خاصة
لاحظ أن IPS يُطلق عليه أحيانًا اسم سند إيداع الدخل، والسبب في ذلك يتعلق بالآثار الضريبية لهذا نوع الاستثمار.
قد يُعتبر جزء من توزيع IPS بمثابة استرداد لرأس المال بدلاً من كونه توزيعات أرباح عادية خاضعة للضريبة. يتم فرض ضريبة على استرداد رأس المال بنسبة 15%، وهي نفس نسبة الضريبة على مكاسب رأس المال.