ما هو نادي الاستثمار؟
يشير نادي الاستثمار إلى مجموعة من الأشخاص الذين يجمعون أموالهم معًا للقيام باستثمارات. عادةً ما يتم تنظيم نوادي الاستثمار كشراكات—بعد أن يدرس الأعضاء استثمارات مختلفة، يقرر المجموعة الشراء أو البيع بناءً على تصويت الأغلبية من الأعضاء. قد تكون اجتماعات النادي تعليمية ويمكن لكل عضو المشاركة بنشاط في قرارات الاستثمار.
النقاط الرئيسية
- يشير نادي الاستثمار إلى مجموعة من الأفراد الذين يساهم كل منهم بمبلغ من المال في صندوق يتم استثماره بعد ذلك لصالح جميع أعضاء المجموعة.
- يمكنك التفكير في نادي الاستثمار على أنه صندوق استثماري صغير حيث تُتخذ القرارات بواسطة لجنة من أعضاء النادي غير المحترفين.
- يمكن أن تكون الأندية غير رسمية أو تُنشأ ككيان قانوني مثل الشراكة. في كلتا الحالتين، قد تكون الأندية خاضعة للرقابة التنظيمية ويجب أن تحسب الضرائب بشكل صحيح.
فهم نوادي الاستثمار
تُعتبر نوادي الاستثمار عادةً مجموعة من المستثمرين الهواة الذين يتعلمون عن الاستثمار من خلال جمع أموالهم والاستثمار كمجموعة. في الولايات المتحدة، هناك تعريفان رسميان لنوادي الاستثمار يكملان بعضهما البعض. وقد عرّفت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) نوادي الاستثمار على النحو التالي:
"بشكل عام، هو مجموعة من الأشخاص الذين يجمعون أموالهم للاستثمار معًا. عادةً ما يقوم أعضاء النادي بدراسة استثمارات مختلفة ثم يتخذون قرارات الاستثمار معًا — على سبيل المثال، قد تقوم المجموعة بالشراء أو البيع بناءً على تصويت الأعضاء. قد تكون اجتماعات النادي تعليمية، وقد يساهم كل عضو بنشاط في اتخاذ قرارات الاستثمار."
قامت دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) أيضًا بتعريف نوادي الاستثمار:
"يتشكل نادي الاستثمار عندما يجتمع مجموعة من الأصدقاء أو الجيران أو الزملاء في العمل أو غيرهم لتجميع أموالهم للاستثمار في الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى. قد يكون للنادي اتفاقية مكتوبة أو ميثاق أو لوائح داخلية، وقد لا يكون لديه."
توضح مصلحة الضرائب الأمريكية أن نوادي الاستثمار تميل إلى العمل بشكل غير رسمي، حيث يتم دفع الاشتراكات بانتظام (مثلًا شهريًا). بعض النوادي تستخدم لجانًا توصي بالاستثمارات بينما يشارك كل عضو في العملية في نوادٍ أخرى. تخضع أي إجراءات للتصويت من قبل الأعضاء. لمزيد من المعلومات، يمكن للأطراف المهتمة الرجوع إلى الفصل في منشور مصلحة الضرائب 550 حول نوادي الاستثمار.
مزايا نوادي الاستثمار
المزايا للاستثمار في النوادي هي أنها الكيانات الأسهل والأكثر اقتصادية في التكوين والتشغيل والصيانة. تجميع الأموال للقيام بمعاملات سوقية أكبر يعني أن جميع الأعضاء يستفيدون من رسوم معاملات أقل. يتم تمرير دخل وخسائر نادي الاستثمار إلى شركائه ويتم الإبلاغ عنها في إقراراتهم الضريبية الفردية. نوادي الاستثمار هي، قبل كل شيء، طريقة رائعة للتعلم، وتكوين اتصالات قيمة، ومقابلة أشخاص مهتمين بنفس المواضيع. بعض النوادي حققت عوائد كبيرة لأعضائها، ولكن حتى النوادي الاستثمارية التي تخسر المال تقدم دروسًا مهمة سيأخذها الأعضاء معهم في المستقبل.
اعتبارات خاصة
كيفية بدء نادٍ
عند إنشاء نادي استثماري، يُوصى باتباع الخطوات التالية:
- تنظيم العضوية: تأكد من العثور على المرشحين الذين يرغبون في المشاركة الفعالة. فكر في استخدام رسوم دخول ورسوم عضوية شهرية لتصفية غير المهتمين. يجب أن يكون الأعضاء جديرين بالثقة، ومنفتحين على إجراء البحوث، وقادرين على تحمل تكاليف مثل هذه الأنشطة.
- اختر هيكلًا تنظيميًا: من سيقود النادي وكيف سيتم اختياره وخلافته؟ كم مرة سيجتمع؟ ما هي قواعده؟ كيف سيتم حفظ السجلات؟
- قرر الأهداف والغايات، وقم بإنشاء خطة تشغيلية حول كيفية تحقيقها. يجب أن يكون هذا جهدًا جماعيًا لبناء توافق في الآراء.
الضرائب وتنظيم نوادي الاستثمار
بشكل عام، الأندية الاستثمارية غير منظمة. في الولايات المتحدة، تتطلب هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من أي كيان يمتلك أكثر من 25 مليون دولار أن يسجل تحت قانون المستشارين الاستثماريين لعام 1940. قد تتطلب الولايات الفردية التسجيل، ولكن بشكل عام لا يتعين على الأندية الاستثمارية القيام بذلك إذا كان لديها عدد قليل من العملاء أو المشاركين.
في المملكة المتحدة، تُعتبر نوادي الاستثمار جمعيات غير مدمجة ولا تُنظم أو تُفرض عليها الضرائب كشركات. في كل حالة، يكون الأعضاء الأفراد مسؤولين عن الإبلاغ عن الأرباح والخسائر في إقراراتهم الضريبية الفردية. في الولايات المتحدة، يُعامل الدخل المكتسب من قبل أعضاء نوادي الاستثمار كدخل شراكة يمر عبر الأعضاء. وبالتالي، يُطلب من الأعضاء تقديم النموذج 1065 والجدول K-1 كل عام. في المملكة المتحدة، يُطلب من أعضاء نوادي الاستثمار تقديم النموذج 185 لضريبة الأرباح الرأسمالية: شهادة نادي الاستثمار.
بدائل نوادي الاستثمار
عادةً ما يشير نادي الاستثمار إلى الأموال المجمعة التي يديرها الأعضاء من خلال هيكل محدد، ولكن هناك بدائل تستخدم الاسم أيضًا. توجد نوادي استثمار غير رسمية على الإنترنت وفي العالم الحقيقي حيث يجتمع الأعضاء ببساطة لمناقشة الاستثمار وما ينظرون إليه. يمكن لأعضاء هذه النوادي الاستثمارية غير الرسمية بعد ذلك اختيار ما إذا كانوا يريدون تداول أصل معين تم مناقشته في محفظتهم الشخصية أم لا. علاوة على ذلك، فإن ظهور حسابات الوساطة ذات الرسوم المنخفضة أو بدون رسوم قد أزال أحد المزايا الرئيسية لنوادي الاستثمار من حيث انخفاض العمولات والرسوم الإجمالية. قد يؤدي ذلك إلى انضمام المزيد من الأشخاص إلى نوادي الاستثمار غير الرسمية للحصول على المعرفة والرؤية دون الالتزام.