مؤسسة الاستثمار الكورية (KIC): ما هي وكيف تعمل

مؤسسة الاستثمار الكورية (KIC): ما هي وكيف تعمل

(مؤسسة الاستثمار الكورية : Korea Investment Corporation (KIC))

ما هي مؤسسة الاستثمار الكورية (KIC)؟

مؤسسة الاستثمار الكورية (KIC) هي منظمة استثمارية مملوكة للحكومة تدير صندوق الثروة السيادي (SWF) لحكومة كوريا الجنوبية. تم تأسيس KIC بموجب القانون في عام 2005 وتم تمويلها في عام 2006. تلقت KIC ودائع أولية بقيمة 17 مليار دولار من بنك كوريا و3 مليارات دولار من وزارة الاستراتيجية والمالية الكورية.

تبلغ قيمة الأصول التي تديرها مؤسسة الاستثمار الكورية (KIC) حوالي 183.1 مليار دولار أمريكي حتى نهاية عام 2020، وتحتل المرتبة الخامسة عشرة من حيث الحجم بين صناديق الثروة السيادية وفقًا لتصنيفات معهد صناديق الثروة السيادية.

النقاط الرئيسية

  • صندوق الاستثمار الكوري (KIC) هو صندوق الثروة السيادي لدولة كوريا الجنوبية.
  • تم تأسيس الصندوق في عام 2005 ونما ليصبح من بين أكبر 15 صندوق ثروة سيادي في العالم.
  • لدى KIC المبادرة لزيادة تخصيصها للاستثمارات المستدامة بحلول عام 2035.

فهم مؤسسة الاستثمار الكورية (KIC)

تقتصر هيئة الاستثمار الكورية (KIC) على الاستثمار فقط في الأصول التي تقع ضمن الإرشادات المقدمة بموجب قانون هيئة الاستثمار الكورية. كما تشارك هيئة الاستثمار الكورية في إدارة عملة الدولة، لكنها تظل كيانًا منفصلًا عن احتياطيات العملة الخاصة بها.

أهداف مؤسسة الاستثمار الكورية (KIC) هي تعزيز الثروة السيادية لكوريا والمساهمة في تطوير الصناعة المالية الكورية. تُدار مؤسسة الاستثمار الكورية بواسطة لجنة توجيهية تتكون من تسعة أعضاء بالإضافة إلى الرئيس.

يتمتع الصندوق الآن بـ "رؤية نمو مستدام" مع تاريخ مستهدف في عام 2035. يتضمن ذلك زيادة التعرض للاستثمارات المستدامة والمسؤولة اجتماعياً.

استثمارات KIC

تدير KIC محفظة تتكون من 85% من الأصول التقليدية (مثل الأسهم والسندات والأدوات النقدية) و15% من الأصول البديلة، بما في ذلك الأسهم الخاصة والعقارات ومشاريع البنية التحتية وصناديق التحوط. كجزء من زيادة تنويع محفظتها، زادت KIC من تعرضها للأسواق الناشئة منذ عام 2010. بلغ العائد على إجمالي الأصول لـ KIC في عام 2020 نسبة 13.7%، مع عائد سنوي مركب لمدة خمس سنوات بنسبة 9% وعوائد سنوية مركبة منذ التأسيس بنسبة 5.22%.

فيما يتعلق بفلسفة الاستثمار، يُذكر أن "شركة KIC تسعى لزيادة العوائد بينما (1) تقلل المخاطر من الأسواق والأصول الفردية من خلال تنويع المحفظة؛ و(2) تمارس المرونة لاقتناص فرص الاستثمار." تسعى شركة KIC لتحقيق عوائد معيارية (بيتا) من خلال تنويع الاستثمارات في نطاق العملات والبلدان، كما هو موضح في إرشادات إدارة الاستثمار الخاصة بها. كما تسعى شركة KIC لتحقيق عوائد إضافية تتجاوز المعايير (ألفا) من خلال الإدارة النشطة ضمن مستوى مناسب من المخاطر.

تخضع القرارات المتعلقة بتخصيص الأصول الاستراتيجية لتقييم من قبل لجنة توجيهية. فيما يتعلق بالأصول التقليدية، يدير الصندوق المخاطر باستخدام الخطأ التتبعي المتوقع (tracking error) من الاستثمار النشط مقارنة بالمؤشر المرجعي. إذا انحرف وزن فئة الأصول عن نطاق محدد مقارنة بالمؤشر المرجعي، يتم إجراء تعديلات بحيث يقع التعرض ضمن النطاق المحدد. يتم إعادة توازن المحفظة في أوقات محددة مسبقًا للحفاظ على الأوزان السياسية لكل فئة من فئات الأصول.

أي اتفاقيات موقعة بين KIC ومديري المحافظ من الأطراف الثالثة ستحدد فئات الأصول المتاحة وأهداف المؤشرات المرجعية، وهذه الاتفاقيات تشكل الأساس لإدارة المخاطر وتقييم الأداء.