ما هو السهم ذو القيمة السوقية الكبيرة (Big Cap)؟ التعريف وكيفية الاستثمار

ماذا يعني الشركات ذات رأس المال الكبير (Large-Cap)؟

يشير مصطلح الشركات ذات رأس المال الكبير (أحيانًا يُطلق عليها "big cap") إلى شركة تبلغ قيمة رأس مالها السوقي أكثر من 10 مليارات دولار. رأس المال الكبير هو نسخة مختصرة من مصطلح "رأس المال السوقي الكبير". يتم حساب رأس المال السوقي عن طريق ضرب عدد الأسهم القائمة للشركة في سعر السهم الواحد. يتم تصنيف أسهم الشركة عمومًا على أنها ذات رأس مال كبير، أو متوسط، أو صغير، أو متناهي الصغر.

النقاط الرئيسية

• تشير "الشركات ذات رأس المال الكبير" (أحيانًا تُسمى "big cap") إلى شركة ذات قيمة سوقية تزيد عن 10 مليارات دولار.
• "Large-cap" هو اختصار لمصطلح "رأس المال السوقي الكبير".
• يتم حساب القيمة السوقية بضرب عدد الأسهم القائمة للشركة في سعر السهم الواحد.
• تمثل الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة جزءًا كبيرًا من سوق الأسهم الأمريكية وغالبًا ما تُستخدم كحيازات أساسية في المحافظ الاستثمارية.

شرح الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة (Large Cap)

تمثل الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة حوالي 98.5% من إجمالي سوق الأسهم الأمريكية كما يقيسها مؤشر Wilshire 5000 Total Market Index، والذي يشمل فقط الشركات التي لديها حد أدنى للقيمة السوقية المعدلة للتداول الحر يبلغ 25 مليون دولار. اعتبارًا من 30 أبريل 2021، يحتوي المؤشر على أكثر من 3,500 سهم تمثل كامل سوق الأسهم الأمريكية.

اعتبارًا من مارس 2021، تضمنت أهم الأسهم الأمريكية من حيث القيمة السوقية ما يلي:

1. آبل (AAPL)
2. أرامكو السعودية (2222.SR)
3. مايكروسوفت (MSFT)
4. أمازون (AMZN)
5. ألفابت (GOOGL & GOOG)
6. ميتا (META)، المعروفة سابقًا باسم فيسبوك
7. تينسنت (TME)
8. تسلا (TLSA)
9. مجموعة علي بابا (BABA)
10. بيركشاير هاثاواي (BRK.A)

على الصعيد العالمي، عادةً ما تُوجد الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في المؤشرات القياسية الرائدة في السوق. في الولايات المتحدة، تشمل هذه المؤشرات S&P 500، وDow Jones Industrial Average، وNasdaq Composite.

نظرًا لأن الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة تمثل جزءًا كبيرًا من سوق الأسهم الأمريكية، فإنها تُستخدم غالبًا كاستثمارات أساسية في المحافظ الاستثمارية. تشمل الخصائص المرتبطة عادةً بالأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة ما يلي:

1. شفافة: عادةً ما تكون الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة شفافة، مما يسهل على المستثمرين العثور على المعلومات العامة وتحليلها.

2. دافعي الأرباح: غالبًا ما تكون الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة والمستقرة والراسخة هي الشركات التي يختارها المستثمرون لتوزيعات دخل الأرباح. لقد سمح لها استقرارها في السوق الناضجة بتحديد والالتزام بنسب توزيع أرباح عالية.

3. مستقرة وذات تأثير: عادةً ما تكون الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة شركات رائدة في مراحل الذروة من دورة الأعمال، حيث تولد إيرادات وأرباح مستقرة ومؤكدة. تميل هذه الشركات إلى التحرك مع الاقتصاد السوقي بسبب حجمها. كما أنها تعتبر قادة في السوق. تنتج حلولًا مبتكرة غالبًا مع عمليات سوقية عالمية، وتكون الأخبار السوقية حول هذه الشركات عادةً ذات تأثير كبير على السوق بشكل عام.

القيمة السوقية

تصف القيمة السوقية حجم السوق لشركة معينة. تُعتبر القيمة السوقية تقسيمًا في سوق الأسهم يُستخدم بشكل واسع في صناعة الاستثمار. تُعد القيمة السوقية للشركة خاصية مهمة يأخذها بعين الاعتبار كل من شركات الاستثمار والمستثمرين الأفراد. تُعتبر القيمة السوقية واحدة من الخصائص التي تُستخدم في تحليل الاستثمار. تُستخدم القيمة السوقية عادةً بالتزامن مع خصائص أخرى للأسهم، مثل نسبة السعر إلى الأرباح وتقديرات نمو الأرباح. كما أنها مؤشر على عمق السوق للشركة.

يتم حساب القيمة السوقية من خلال ضرب عدد الأسهم القائمة في سعر سهم الشركة. يتم الإبلاغ عن عدد الأسهم القائمة على أساس ربع سنوي، ولكن يمكن أن يتغير سعر السهم من دقيقة إلى أخرى. لذلك، فإن قيمة القيمة السوقية تتغير بشكل نشط مع سعر السوق. على سبيل المثال، شركة لديها 10 مليارات سهم قائم، تتداول بسعر 10 دولارات للسهم، لديها قيمة سوقية تبلغ 100 مليار دولار. وبالمثل، شركة لديها 100 مليار سهم قائم، وتتداول بسعر 1 دولار، لديها أيضًا قيمة سوقية تبلغ 100 مليار دولار.

يُستخدم إصدار الأسهم المتداولة علنًا كآلية لجمع رأس المال للشركات المتداولة علنًا. عندما تختار شركة ما عرض أسهمها للتداول في السوق العامة المفتوحة، فإنها عادةً ما تستخدم إصدار الأسهم كأداة رئيسية لجمع رأس المال من حقوق الملكية. وبالتالي، يُعتبر إدارة الأسهم جزءًا أساسيًا من الوظائف التي تستخدمها الشركات الراسخة لجمع رأس المال، وتُعتبر الأسهم القائمة جزءًا من عملية الإدارة هذه.

فئات القيمة السوقية

عادةً ما تُصنّف الأسهم إلى ثلاث فئات رئيسية من حيث رأس المال: كبيرة، متوسطة، وصغيرة. ومع ذلك، قد يُستخدم أيضًا تصنيف الأسهم ذات رأس المال الضخم والصغير جدًا. يشير رأس المال الضخم إلى الأسهم التي تزيد قيمتها السوقية عن 200 مليار دولار. أما رأس المال الصغير جدًا فيكون أقل من 300 مليون دولار، وقد يُستخدم أيضًا مصطلح رأس المال النانوي للأقل من 50 مليون دولار.

شركة ذات رأس مال كبير لديها قيمة سوقية تزيد عن 10 مليارات دولار. شركة ذات رأس مال متوسط لديها قيمة سوقية تتراوح بين 2 مليار و10 مليارات دولار، وشركة ذات رأس مال صغير لديها أقل من 2 مليار دولار في القيمة السوقية. عادةً ما تكون لدى الشركات ذات رأس المال الكبير خبرة أوسع في إصدار السوق مع وصول أكبر إلى أسواق رأس المال. عادةً ما تتمتع الشركات ذات رأس المال الكبير بأعلى سيولة تداول.

الاستثمار في الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة

يحب المستثمرون تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال الاستثمار في شركات في صناعات مختلفة ذات رؤوس أموال سوقية وإيرادات وتوقعات نمو أرباح متنوعة. وبسبب حجمها، يُعتقد عمومًا أن الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة أكثر أمانًا. وعلى الرغم من أنها لا تقدم نفس فرص النمو التي تقدمها الشركات الناشئة ذات رؤوس الأموال المتوسطة والصغيرة، إلا أن الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة تعتبر قادة السوق المبتكرين. ونتيجة لذلك، يمكن أن يرتفع سعر أسهمها بشكل كبير من خلال مبادرات سوقية محددة أو حول حلول سوقية رائدة.

عادةً ما يُستخدم الاستثمار في الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة كاستراتيجية استثمار أساسية طويلة الأجل داخل المحفظة بسبب استقرارها وتوزيعات أرباحها. عادةً ما يقترح المستشارون الماليون تنويع محفظة الاستثمار من خلال تضمين أسهم ذات قيمة سوقية صغيرة ومتوسطة وكبيرة. تُبنى قرارات التخصيص والاستثمار عادةً على أساس تحمل المخاطر وآفاق الاستثمار.