ما هو برنامج ملكية الأسهم للموظفين بالرافعة المالية (LESOP)؟
خطة ملكية الأسهم للموظفين المدعومة بالرافعة المالية (LESOP) هي برنامج تعويض للموظفين حيث تقوم الشركة الراعية باستخدام الرافعة المالية الخاصة بها وتقترض الأموال المستخدمة لتمويل الخطة وشراء الأسهم من خزينة الشركة. تُستخدم هذه الأسهم بعد ذلك لخطة ملكية الأسهم (ESOP)، حيث تقوم الشركة بسداد القرض الأصلي من خلال المساهمات السنوية.
النقاط الرئيسية
- يستخدم خطة ملكية الأسهم للموظفين المدعومة بالرافعة المالية (LESOP) الأموال المقترضة لتمويل خطة ملكية الأسهم للموظفين (ESOP) كشكل من أشكال تعويض الأسهم للموظفين.
- تقوم الشركة بالاقتراض بضمان أصولها ثم تسدد القرض المستخدم لتمويل خطة ملكية أسهم الموظفين (ESOP) من خلال المساهمات السنوية.
- فائدة خطة LESOP هي أن الشركة لا تحتاج إلى إنفاق نقدي مسبق لتمويل خطة ESOP.
- ومع ذلك، نظرًا لأنه يتضمن تحمل كمية كبيرة من الديون، يجب تنفيذه بحذر.
فهم خطط ملكية الأسهم للموظفين بالرافعة المالية (LESOPs)
عادةً ما تختار الشركات استخدام خطط ملكية الأسهم للموظفين (ESOPs) أو برامج تعويض الأسهم الأخرى لربط جزء من مصالح موظفيها بأداء سعر السهم النهائي للشركة. بهذه الطريقة، يتم تحفيز الموظفين المشاركين لضمان أن تعمل عمليات الشركة بسلاسة وربحية قدر الإمكان.
غالبًا ما تستخدم الشركات خطط ملكية الأسهم للموظفين (ESOPs) كاستراتيجية في التمويل المؤسسي لتماثل مصالح موظفيها مع مصالح مساهميها.
من خلال الاستفادة من الأصول الخاصة بالشركة، يمكن للأعمال التجارية توفير خطة ملكية الأسهم ومنح العمال حصة ملكية في الشركة دون الحاجة إلى توفير كل رأس المال المطلوب على الفور.
تستخدم خطط شراء الأسهم من قبل الموظفين الممولة بالقروض (LESOPs) عائدات القروض البنكية لشراء أسهم الشركة من الشركة نفسها أو من المساهمين الحاليين بسعر بيع يتم تحديده من قبل المقيمين المستقلين. يحتفظ البنك المقرض بالأسهم المشتراة كـ ضمان وعادة ما يتطلب ضمانات سداد من الشركة أو المساهمين الباقين أو المساهمين البائعين.
الاعتبارات الضريبية
تُعتبر خطط ملكية الأسهم للموظفين (LESOPs) وسيلة مميزة من الناحية الضريبية لتمويل نمو الشركات، لأن الأسهم المخصصة لحساب الموظف لا تُفرض عليها ضرائب حتى يتم استلام التوزيعات، وهو ما يحدث عادةً بعد انتهاء فترة عمل الموظف مع الشركة.
نظرًا للقيود المفروضة على الخصومات بموجب قوانين الضرائب، قد لا تتجاوز مساهمات صاحب العمل التي تُدفع لسداد القروض السنوية نسبة 25% من التعويض السنوي للموظف المشارك. بالإضافة إلى ذلك، قد تقتصر مشاركة LESOP على الموظفين الذين تزيد أعمارهم عن 21 عامًا والذين أكملوا على الأقل سنة واحدة من الخدمة.
العيوب المحتملة لخطة ملكية الأسهم للموظفين بالرافعة المالية (LESOP)
على الرغم من الفائدة المؤجلة ضريبياً التي يتمتع بها الموظفون المشاركون في خطة LESOP، إلا أن هذه الخطة ليست خالية من العيوب المحتملة، وأهمها: وجود مخاطر استثمارية متأصلة.
نظرًا لأن خطة LESOP تعمل كبديل لأنواع أخرى من خطط التقاعد المؤهلة، فقد تفتقر إلى التنويع الموجود في محفظة التقاعد التقليدية، مثل خطة 401(k)، وقد تكون مركزة بشكل كبير في أسهم الشركة. يُسمح للموظفين الذين يبلغون سن 55 عامًا، وأكملوا على الأقل عشر سنوات من المشاركة في خطة LESOP، بتنويع 50% من حساباتهم، على مدى خمس سنوات، في استثمارات أخرى غير أسهم شركتهم الخاصة.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن خطة شراء الأسهم من قبل الموظفين (LESOP) تتضمن الاقتراض، يمكن أن تؤثر سلبًا على نسبة الدين إلى الدخل (DTI) أو نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) للشركة الناشئة، مما يجعلها تبدو كاستثمار أقل جاذبية مما قد تكون عليه في الظروف الأخرى. علاوة على ذلك، إذا لم تتمكن الشركة من سداد ديون خطة LESOP، يمكن للمقرض أن يستولي على الأصول المقدمة كضمان.