ما معنى ترك الأرباح تستمر؟
"دع أرباحك تستمر" هو تعبير يشجع المتداولين على مقاومة الميل لبيع المراكز المربحة في وقت مبكر جدًا.
الجانب الآخر من السماح للأرباح بالنمو هو قطع الخسائر مبكرًا. الطريقة لتحقيق الربح كتاجر، وفقًا للعديد، هي اتباع كلا النصيحتين: السماح للفائزين (الأرباح) بالاستمرار في مسارهم، وقطع الرهانات الخاسرة قبل أن تتفاقم إلى خسائر كبيرة.
النقاط الرئيسية
- "السماح لأرباحك بالنمو" هو النصيحة المقدمة للمتداولين لمقاومة الرغبة في بيع المراكز الرابحة في وقت مبكر جدًا.
- بشكل عام، هناك ثلاثة أسباب رئيسية تدفع المستثمر طويل الأجل للبيع: كان الشراء خطأ، ارتفع السعر بشكل كبير وبسرعة، أو لم يعد السعر الحالي مدعومًا بالأساسيات.
- يمكن أن تتداخل العواطف وعلم النفس البشري أحيانًا مع اتخاذ قرار ذكي بالبيع أو الاحتفاظ.
فهم استراتيجية "دع أرباحك تستمر"
بينما يتم تقديم هذه النصيحة من قبل الكثيرين، إلا أن القليلين يتبعونها. وذلك لأنها أصعب مما قد تبدو عليه. يميل معظم المتداولين إلى جني الأرباح مبكرًا خوفًا من أن تتبخر بسرعة. كما يميلون أيضًا إلى الاحتفاظ بالمراكز الخاسرة الكبيرة على أمل أن تتعافى.
بدلاً من السماح للأرباح بالاستمرار، يفضل بعض المتداولين تحديد نقطة خروج مستهدفة تتيح لهم تثبيت ربح محدد مسبقًا. وبالمثل، يستخدم المتداولون غالبًا تداول وقف الخسارة الذي يمكنهم تلقائيًا من الخروج من الصفقة إذا حدث انخفاض بمقدار محدد.
يُعتبر التداول عمومًا مهارة صعبة الإتقان ولا يمكن تلخيصها في قاعدة بسيطة. يتمتع المتداولون الناجحون بمعرفة واسعة بالأسواق التي يتداولون فيها، سواء كانت أسهمًا أو خيارات أو عملات أو سلعًا. تُعد معرفة الأنماط الشائعة للتداول لكل من الأوراق المالية المحددة والسوق ككل أمرًا حاسمًا. عادةً ما يكتسب المتداولون الناجحون هذه المعرفة من خلال التعليم والخبرة العملية في العالم الحقيقي.
متى تبيع الأسهم وعلم نفس التداول
أحد الأسباب التي تجعل الناس يعكسون النصائح التي تُعطى لهم ويقومون بقطع الخسائر مبكرًا بينما يحتفظون بالخاسرين لفترة طويلة جدًا يتعلق بما حدده الاقتصاديون السلوكيون على أنه تجنب الخسارة. وهذا يعني أن الخسارة المحتملة تكون أكثر ضررًا نفسيًا من المكسب المكافئ.
نتيجة لذلك، يميل الناس إلى الاحتفاظ بالاستثمارات الخاسرة أو حتى زيادة استثماراتهم فيها على أمل العودة إلى نقطة التعادل، وغالبًا ما يتحملون مخاطر كبيرة. في الوقت نفسه، يخشى الناس أن تتلاشى المكاسب الصغيرة فيقومون بتثبيتها بسرعة كبيرة. في عالم التداول، يُعرف هذا باسم "تأثير التصرف".
هناك عمومًا ثلاثة أسباب جيدة لبيع الأسهم:
- كان شراء السهم خطأ من البداية.
- لقد ارتفع سعر السهم بشكل كبير.
- وصل السهم إلى سعر غير منطقي وغير مستدام.
بينما توجد العديد من الأسباب الإضافية الأخرى لبيع الأسهم، قد لا تكون هذه القرارات الاستثمارية حكيمة بنفس القدر.
مثال
إليك سيناريو شائع جدًا: تشتري أسهمًا بسعر 25 دولارًا بنية بيعها إذا وصلت إلى 30 دولارًا. يصل السهم إلى 30 دولارًا وتقرر الانتظار لتحقيق بعض المكاسب الإضافية. يصل السهم إلى 32 دولارًا ويغلب الطمع على العقلانية. فجأة، ينخفض سعر السهم مرة أخرى إلى 29 دولارًا. تقول لنفسك أنك ستنتظر حتى يصل إلى 30 دولارًا مرة أخرى. هذا لا يحدث أبدًا. وأخيرًا تستسلم للإحباط وتبيع بخسارة عندما يصل إلى 23 دولارًا.
في هذا السيناريو، يمكن القول إن الطمع والعاطفة قد تغلبا على الحكم العقلاني. كانت الخسارة 2 دولار للسهم، ولكنك في الواقع ربما كنت قد حققت ربحًا قدره 7 دولارات عندما وصل السهم إلى أعلى مستوياته.
قد يكون من الأفضل تجاهل هذه الخسائر الورقية بدلاً من القلق بشأنها، لكن السؤال الحقيقي هو سبب المستثمر في البيع أو عدم البيع. لإزالة الطبيعة البشرية من المعادلة في المستقبل، فكر في استخدام أمر محدد، والذي سيبيع السهم تلقائيًا عندما يصل إلى السعر المستهدف. لن تحتاج حتى إلى مراقبة ارتفاع وانخفاض السهم. ستحصل على إشعار عندما يتم تنفيذ أمر البيع الخاص بك.
لماذا يجب أن أترك الأرباح تستمر إذا كانت الأسهم مرتفعة؟
عادةً ما ينبغي عليك بيع مركز رابح فقط إذا ارتفع السعر إلى هدفك أو إلى حيث تدعمه الأساسيات. إذا لم تدعم الأساسيات الارتفاع أو إذا وصل السعر إلى هدفك أو تجاوزه، فعليك بالبيع بكل تأكيد. وإلا، فإن الناس يميلون إلى بيع مراكزهم الرابحة في وقت مبكر جدًا. لتجنب البيع في وقت مبكر، ينبغي عليك التمسك حتى تصل إلى مستوى سعري موضوعي (وليس عاطفيًا أو نفسيًا).
ماذا لو تغيرت الأمور وتم تعديل السعر المستهدف إلى أقل؟
مع تغير ديناميكيات السوق، يجب عليك أيضًا مراجعة نقطة الخروج الخاصة بك والبيع عندما يكون ذلك مناسبًا.
ما هو تأثير التصرف؟
يصف تأثير التصرف في التمويل السلوكي نوعًا من النفور من الخسارة حيث يحتفظ المتداولون بالأصول الخاسرة لفترة طويلة جدًا ويبيعون الأصول الرابحة في وقت مبكر جدًا. يمكن أن يكون هذا التحيز النفسي، حيث تبدو الخسائر أكبر من المكاسب، ضارًا. إن ترك الأرباح تنمو وقطع الخسائر هو الاستراتيجية الأفضل والأكثر عقلانية - ولكنه من الناحية النفسية أكثر صعوبة في التنفيذ عمليًا.