تعريف
مستوى التصفية هو السعر الذي يقوم فيه الوسيط بإغلاق مركز المتداول بشكل قسري لمنع المزيد من الخسائر. يحدث هذا عادة عندما لم يستجب المتداول لنداء الهامش السابق.
مستوى التصفية هو السعر الذي يقوم عنده الوسيط بإغلاق مركز المتداول بشكل قسري لمنع المزيد من الخسائر. في البداية، عادةً ما يكون هناك تحذير في شكل نداء الهامش لإيداع المزيد من الأموال التي لم يتم تلبيتها. يحدد الوسيط العتبة قبل أن يبدأ العميل التداول في حساب الهامش.
النقاط الرئيسية
- مستوى التصفية، الذي يُعبر عنه عادةً كنسبة مئوية، هو النقطة التي، بمجرد الوصول إليها، ستبدأ عملية الإغلاق التلقائي للمراكز.
- يتم تحديد مستوى التصفية عادةً من قبل شركة الوساطة.
- عادةً ما ترتبط مستويات التصفية بحسابات الهامش لتداول العملات الأجنبية (الفوركس) وتداول العملات المشفرة، ولكنها تنطبق على أي أوراق مالية يتم تداولها على الهامش، بما في ذلك الأسهم والأوراق المالية الأخرى.
- مستوى التصفية هو ميزة أمان أو إدارة مخاطر تحمي المتداولين والوسطاء من تحمل خسائر كبيرة تتجاوز نقطة معينة.
فهم مستوى التصفية
مستوى التصفية هو نقطة محددة مسبقًا يتم عندها بدء عملية التصفية التلقائية. قد يقوم الوسيط بإصدار نداء الهامش أولاً، حتى لا يتم الوصول إلى مستوى التصفية. يختلف هذا عن "هامش التصفية"، وهو قيمة كل شيء في الحساب في حال تم إغلاقه. إليك كيفية عمل ذلك:
- متطلبات الهامش: عندما تفتح حسابًا يستخدم الرافعة المالية، يجب عليك الحفاظ على مبلغ معين من المال. هذا الهامش يعمل كضمان لما تم اقتراضه.
- الهامش الصيانة: يحدد الوسيط مستوى هامش الصيانة، وهو الحد الأدنى من حقوق الملكية (رصيد الحساب بالإضافة إلى أو ناقص أي مكاسب أو خسائر غير محققة) الذي يجب الحفاظ عليه في الحساب للحفاظ على المراكز مفتوحة.
- نداء الهامش: قبل الوصول إلى مستوى التصفية، قد يقوم الوسيط بإصدار نداء هامش، ينبهك إلى أن ما في حسابك يقترب بسرعة من مستوى هامش الصيانة. يجب عليك حينها إيداع المزيد من الأموال أو إغلاق بعض المراكز لتجنب التصفية.
- مستوى التصفية: إذا تحرك السوق ضد مراكزك وانخفض المبلغ في حسابك إلى ما دون الهامش المطلوب للصيانة، فقد تصل إلى مستوى التصفية. في هذه المرحلة، لن يحتاج الوسيط إلى إذنك لإغلاق بعض أو كل مراكزك المفتوحة لمنع المزيد من الخسائر لك ولهم.
مستوى التصفية هو أداة لإدارة المخاطر يستخدمها الوسطاء لحماية أنفسهم وعملائهم من التأثيرات المدمرة المحتملة للتداول بالرافعة المالية. من الضروري أن يفهم المتداولون كيفية عمل مستويات التصفية ومراقبة حساباتهم عن كثب لتجنب التصفية القسرية لمراكزهم.
عادةً ما يكون هناك شرط في حساب الهامش يتطلب من العملاء أن يكون لديهم على الأقل 25% من أموالهم الخاصة مقارنةً بالقيمة السوقية الإجمالية لمراكزهم في أي وقت، على الرغم من أنه غالبًا ما يكون أعلى من ذلك.
مستوى التصفية كإدارة للمخاطر
يساعد مستوى التصفية في إدارة المخاطر وتم تطويره لحماية المتداولين والوسطاء من الخسائر الكبيرة التي تتجاوز حدًا محددًا مسبقًا. عندما يصل تمويل حساب المتداول إلى مستوى التصفية، سيتم إغلاق جميع المراكز التي يحتفظ بها المتداول تلقائيًا بأفضل سعر متاح. وتعتمد المستويات التي يمكن أن تؤدي إلى هذا الإجراء على الوسيط.
غالبًا ما يتطلب التداول في العملات والأوراق المالية استخدام الرافعة المالية. يُعرف مبلغ التداول الأولي المقدم باسم الهامش، وهو ضروري للوصول إلى سوق العملات الأجنبية. إذا كان هناك تقلب شديد في السوق، يمكن أن تؤدي التقلبات الواسعة في الأسعار إلى تتابع سريع لطلبات الهامش وخسائر كبيرة.
عندما يتولى المتداول تنفيذ الصفقات نيابة عن العملاء، فإنه يتحمل مخاطر الخسائر المحتملة في حال خسر المتداولون أموالهم. هناك خطر آخر يواجه المتداول وهو عدم قدرة المتداول على سداد الأموال المقترضة المستخدمة لبدء صفقاتهم. مستوى التصفية يحمي المتداول والعميل ويضمن للمتداولين أنهم قد قللوا من تعرضهم للخسائر المحتملة.
هل تُستخدم مستويات التصفية فقط في سوق الفوركس؟
تُستخدم مستويات التصفية بشكل شائع عند التداول في العملات، بما في ذلك في بورصات العملات الرقمية. ومع ذلك، تُستخدم أيضًا لجميع الحسابات التي تحتوي على هامش، بما في ذلك تلك الخاصة بتداول الأوراق المالية.
ما هو السعر المستخدم عند تصفية مركز المتداول؟
إذا تم الوصول إلى مستوى التصفية وتم إغلاق المراكز الخاصة بالمتداول، ستتم الصفقات بأفضل سعر متاح عند إغلاق المراكز. إذا كان السوق متقلبًا أو انخفضت الأسعار بسرعة، يمكن أن تتم الصفقات بسعر أقل من المتوقع، مما يؤدي إلى خسائر أكبر من المتوقع.
هل توجد مستويات تصفية للحسابات غير المارجن؟
عادةً لا يحدد الوسطاء مستوى التصفية للحسابات التي لا تستخدم الهامش. ومع ذلك، يمكن للمتداولين استخدام أوامر وقف الخسارة للبيع إذا انخفض سعر العملة المشفرة أو العملة إلى نقطة معينة، مما يحقق شيئًا مشابهًا.
الخلاصة
تعمل مستويات التصفية كوسيلة حماية للمتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية وللوسيط الذي يقدم هذه الرافعة. يتم تحديد مقدار الخسارة التي يمكن أن يتكبدها المتداول من خلال إغلاق مركز الفوركس أو العملات الرقمية تلقائيًا إذا انخفض إلى ما دون مستوى محدد. ومع ذلك، في بعض الحالات، يمكن لتقلبات السوق أن تتسبب في إغلاق المركز حتى لو كان سيستعيد قيمته قريبًا. من المهم فهم مستوى التصفية، إن وجد، لمراكزك قبل التداول.