ما هو التداول المفتوح؟
نظام الفتح بالتناوب هو النظام المستخدم لفتح التداول في سوق الخيارات. عادةً ما تتم هذه العملية لأول مرة كل صباح خلال يوم تداول عادي. قد يُستخدم نظام الفتح بالتناوب مرة أخرى إذا تم إيقاف التداول في منتصف اليوم في أي وقت.
قد يشير مصطلح "التداول المفتوح" أيضًا إلى نوع من أوامر السوق. في هذه الحالة، يشير إلى أمر لشراء أو بيع ورقة مالية من الخيارات التي تظل نشطة طوال فترة التداول الافتتاحية ليوم التداول العادي. الأوامر المفتوحة التي لم تُنفذ خلال الدورة الافتتاحية تنتهي صلاحيتها تلقائيًا.
النقاط الرئيسية
- نظام التداول المفتوح هو النظام المستخدم لفتح التداول في سوق الخيارات.
- تحدث هذه العملية عادةً لأول مرة كل صباح خلال يوم تداول عادي، ولكن قد يتم استخدامها مرة أخرى إذا توقفت التداولات في منتصف اليوم.
- يعتمد طول الوقت اللازم لإكمال الدورة الكاملة المفتوحة لسلسلة الخيارات بأكملها على حجم التداول لكل من السهم الأساسي والخيارات.
- يتجنب العديد من المتداولين هذه الفترات لأن تحركات الأسعار لم تتح لها الفرصة لتتبلور في اتجاهات.
- يجب أن يكون المستثمرون على علم بأن الخيارات لا تتداول خلال جميع الساعات نفسها التي تتداول فيها الأسهم.
فهم مفهوم الدوران المفتوح
الدوران المفتوح مشابه لأمر عند الافتتاح في سوق الأسهم (لكن الدوران المفتوح يحدث في سوق الخيارات). على عكس الأسهم، يجب على الخيارات الانتظار لبدء التداول حتى يتم تحديد سعر افتتاح للأوراق المالية الأساسية.
يتم تنفيذ ذلك من خلال عملية تبدأ بقبول الطلبات والعروض لسلسلة من خيارات الشراء التي تنتهي صلاحيتها في أقرب وقت وتحتوي على أقل سعر تنفيذ. تستمر هذه الدورة عبر جميع السلاسل القريبة الأجل من خيارات الشراء. بعد ذلك، تنتقل الدورة إلى الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في وقت لاحق.
بمجرد فتح جميع المكالمات، تستمر العملية مع خيارات البيع، بدءًا من الخيارات ذات سعر التنفيذ الأعلى وتاريخ الانتهاء الأقرب. ثم ينتقل نظام التدوير إلى الخيارات ذات أسعار التنفيذ الأقل. وفي النهاية، ينتقل إلى الخيارات ذات تواريخ الانتهاء الأطول. يستمر هذا النظام التدويري حتى يتم تداول جميع سلسلة الخيارات المرتبطة بسهم معين في البورصة.
يعتمد طول الوقت اللازم لإكمال دورة الفتح الكاملة لسلسلة الخيارات بأكملها على حجم التداول لكل من السهم الأساسي والخيارات. تميل العملية إلى التحرك بشكل أسرع للأسهم ذات السيولة الأكبر. تميل هذه الأسهم أيضًا إلى أن تكون لديها خيارات بحجم تداول أكبر نسبيًا؛ مما يسرع من عملية دورة الفتح.
تعتمد قوة أدوات تداول الخيارات بشكل كبير على المنصة المحددة التي تستخدمها. platform
اعتبارات خاصة
لا يعني أمر الدوران المفتوح بالضرورة أن يتم تنفيذ الأمر عند جرس الافتتاح. قد يتم استخدام الدوران أيضًا في بعض الأحيان خلال ظروف السوق السريعة إذا لم تكن الأسواق تعمل بطريقة منظمة. إذا تم إيقاف تداول سهم معين، فإن جميع تداولات الخيارات على هذا السهم تتوقف أيضًا (حتى يُعاد فتح السهم مرة أخرى). في هذه المرحلة، يتم بدء عملية الدوران مرة أخرى.
يمكن أن ينطبق ذلك أيضًا على الصفقات التي تُنفذ عندما يُعاد فتح السوق بعد إغلاقه لأسباب مختلفة، بما في ذلك المشكلات التقنية التي تتطلب إعادة فتح التداول في منتصف اليوم. على سبيل المثال، يمكن للمسؤولين في بورصة خيارات مجلس شيكاغو إيقاف التداول لمدة تصل إلى يومين عمل إذا كان هناك تأخير في فتح السهم الأساسي، أو إذا كانت هناك ظروف غير عادية أخرى.
بمجرد استئناف التداول، يعود استخدام معدّل دوران رأس المال (Open Rotation) إلى الساحة. بالإضافة إلى ذلك، قد تقوم البورصة بتعليق استخدام أوامر الإيقاف والحد خلال الظروف السوقية غير العادية للمساعدة في استعادة نزاهة السوق. مرة أخرى، يتم استخدام معدّل دوران رأس المال (Open Rotation) عندما يعاد تشغيل السوق.
ما هو تدوير القطاعات؟
التدوير القطاعي هو حركة الأموال المستثمرة في الأسهم من صناعة إلى أخرى. يحدث هذا عندما يعتقد المستثمرون أن قطاعًا معينًا سيؤدي أداءً أقل أو أفضل من السوق، وبالتالي يقومون بتغيير استثماراتهم وفقًا لذلك.
كيف أبدأ في تداول الخيارات؟
قبل تداول الخيارات، يحتاج المستثمرون إلى أن يكونوا على دراية بأن تداول الخيارات هو استراتيجية محفوفة بالمخاطر للغاية ويجب أن يستخدمها فقط أولئك الذين يفهمون تمامًا ما يقومون به. يجب على المهتمين فتح نوع الحساب الوسيط الصحيح والتقدم للحصول على أذونات الخيارات. بمجرد منح الأذونات وتمويل الحساب، يمكن للمستثمر البدء في تنفيذ الصفقات. يمكن العثور على دليل أكثر تفصيلاً هنا.
هل يمكنك تداول الخيارات قبل افتتاح السوق؟
يتم تداول الخيارات خلال ساعات السوق العادية مع وجود بعض الاستثناءات القليلة.
هل يمكنني بيع الخيارات بعد ساعات التداول؟
عادةً ما يتم تداول الخيارات فقط خلال ساعات السوق العادية، ولكن مع التداول الإلكتروني، يمكن وضع أوامر محددة بعد ساعات العمل. ومع ذلك، سيكون هناك انخفاض هائل في السيولة ويعتبر العديد من المستثمرين الاحتفاظ بمركز خيارات قصير الأجل طوال الليل أمرًا محفوفًا بالمخاطر بشكل كبير.