ما هو استبدال الاحتياطي العضوي؟
استبدال الاحتياطي العضوي هو توفير احتياطيات النفط التي تحصل عليها شركة النفط من خلال الاستكشاف والإنتاج، بدلاً من شراء احتياطي مثبت. الاحتياطيات القابلة للاستخراج هي احتياطيات النفط والغاز التي يمكن استخراجها بشكل اقتصادي وتقني عند السعر الحالي للنفط، في ظل الظروف الاقتصادية الحالية، وطرق التشغيل، واللوائح الحكومية.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر استبدال الاحتياطي العضوي مقياسًا مهمًا لأولئك الذين يحتاجون إلى تقييم شركة النفط.
- يجب على المستثمرين الذين ينظرون إلى القوة المالية لشركات النفط والغاز أن يأخذوا في اعتبارهم الاستبدال العضوي للشركة عند تقييم نسبة استبدال الاحتياطيات الخاصة بها.
كيف يعمل تعويض الاحتياطي العضوي
يعتبر استبدال الاحتياطي العضوي مقياسًا مهمًا لأولئك الذين يحتاجون إلى تقييم شركة نفط أو غاز. عادةً ما تتضمن هذه التقييمات مراجعة نسبة استبدال الاحتياطي.
نسبة استبدال الاحتياطي تعبر عن كمية الاحتياطيات المؤكدة التي تمت إضافتها إلى قاعدة احتياطيات الشركة خلال العام مقارنة بكمية النفط والغاز المنتجة. يجب أن تكون نسبة استبدال الاحتياطي للشركة على الأقل 100% لكي تكون الشركة مربحة وقادرة على الاستمرار على المدى الطويل. يشعر المستثمرون والمحللون في الصناعة بالقلق عندما يرون شركة نفط لديها نسبة استبدال احتياطي أقل من 100%. تشير الاحتياطيات المنخفضة إلى أن الشركة تستنفد احتياطياتها، وإذا استمر هذا الاتجاه، فإنها ستنفد في النهاية من الإمدادات.
استكشاف الاحتياطيات العضوية
قد تستخدم شركات النفط والغاز الصغيرة والمتوسطة الحجم شركة متخصصة في الاستكشاف والإنتاج (E&P) للعثور على الاحتياطيات العضوية. في الشركات الكبيرة المتكاملة مثل إكسون وبي بي، قد يتولى قسم من الأعمال هذه المهام. يشير مصطلح البحث والتطوير (F&D) أيضًا إلى العملية والتكاليف التي تتكبدها الشركة عند البحث والتطوير أو شراء ممتلكات لإنشاء احتياطيات السلع. في صناعة النفط والغاز، يُعرف الاستكشاف والبحث والتطوير بوظائف المنبع.
عادةً ما يبدأ الاستكشاف في منطقة ذات إمكانات عالية لاحتواء مورد، وذلك بشكل عام بسبب الجيولوجيا المحلية والودائع البترولية المعروفة القريبة. يتم إجراء تحليل جيوفيزيائي وجيوكيميائي باستخدام تقنيات تشمل المسوحات بالاستقطاب المستحث (IP)، والحفر، والتحليل، والتصوير الزلزالي، واستخدام التيارات الكهربائية.
بعد تحديد منطقة واعدة، ستقوم الشركة بحفر بئر اختبار عميق، يُعرف باسم بئر استكشافي لجمع بيانات جيولوجية أكثر تفصيلاً عن خصائص الصخور والسوائل. معظم الاستكشافات الحالية تتم في البحر، حيث يمكن أن تصل تكلفة بئر استكشافي واحد إلى 150 مليون دولار، ومعدل النجاح يكون حوالي واحد من كل خمسة. عادةً ما يستغرق الأمر عدة سنوات قبل أن يبدأ البئر الاستكشافي في الإنتاج.
الاحتياطي العضوي لتحديد الصحة المالية
أثناء مرحلة الاستكشاف أو البحث والتطوير، تستخدم بعض الشركات نهج المحاسبة بالتكلفة الكاملة (FC)، وتقوم برأسملة جميع نفقاتها التشغيلية، بغض النظر عما إذا كانت قد وجدت أي احتياطيات تجارية قابلة للاستغلال أم لا. هذه الطريقة المحاسبية تزيد من قيمة الميزانية العمومية عن طريق معاملة التكاليف كأصول وتجعل الشركة تبدو أكثر ربحية مما هي عليه في الواقع. بالمقارنة، فإن طريقة المحاسبة الجهود الناجحة (SE) أكثر تحفظًا. فهي تسمح فقط برأسملة النفقات المرتبطة بنجاح تحديد احتياطيات جديدة من النفط والغاز الطبيعي.
عادةً ما يتم قياس كمية النفط بالبراميل، بينما يُستخدم قياس الأقدام المكعبة للغاز. يتم حساب تكاليف الشركة للعثور على مصدر جديد من خلال عملية الاستكشاف بأكملها. يتم جمع الأموال التي تُنفق لتحديد موقع الاحتياطي العضوي الجديد، ثم تُقسم على الكمية الإضافية المقدرة التي تم اكتشافها.
يجب على المستثمرين الذين ينظرون إلى القوة المالية لشركات النفط والغاز أن يأخذوا في اعتبارهم الاستبدال العضوي للشركة عند تقييم نسبة استبدال الاحتياطيات. يُعتبر الجزء العضوي من الاستبدال جزءًا مهمًا من هذه الصيغة ويمكن أن يكون ذا صلة لأولئك الذين يرغبون في تقييم صحة الشركة من منظور اقتصادي. كنسبة أساسية لصحة الأعمال العامة وقابليتها للاستمرار، تشير النسبة إلى جهود الشركة الاستباقية في مجال الاستكشاف والإنتاج. تقدم النتائج تصورًا للنتائج المحققة من النفقات في الحفر والاستكشاف وقد توفر نظرة ثاقبة حول الربحية المستقبلية.