ما هو تحويل مخاطر المعاشات التقاعدية؟
يحدث نقل مخاطر المعاشات التقاعدية عندما يقوم مزود خطة المعاشات التقاعدية ذات المنافع المحددة بالتخلص من بعض أو كل مخاطر الخطة (مثل التزامات دخل التقاعد للمستفيدين من الموظفين السابقين). يمكن لراعي الخطة القيام بذلك من خلال عرض دفع مبلغ مقطوع للمشاركين في الخطة الذين لديهم حقوق مكتسبة لمغادرة الخطة طوعًا في وقت مبكر (شراء معاشات الموظفين) أو من خلال التفاوض مع شركة تأمين لتولي مسؤولية دفع تلك المنافع المضمونة.
النقاط الرئيسية
- نقل مخاطر المعاشات هو عندما يسعى مزود معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة (DB) إلى إزالة بعض أو كل التزاماته بدفع دخل تقاعد مضمون للمشاركين في الخطة.
- تمثل التزامات المعاشات التقاعدية المحددة عبئًا ماليًا هائلًا على الشركات التي ضمنت دخل التقاعد لموظفيها الحاليين والسابقين.
- قد يسعى مزود المعاشات التقاعدية بدلاً من ذلك إلى نقل بعض المخاطر إلى شركات التأمين عبر عقود المعاشات السنوية أو من خلال المفاوضات مع النقابات لإعادة هيكلة شروط المعاش.
كيف يعمل نقل مخاطر المعاشات التقاعدية
تنقل الشركات مخاطر المعاشات التقاعدية لتجنب تقلبات الأرباح وتمكين نفسها من التركيز على أعمالها الأساسية. يمكن أن يكون من الصعب التنبؤ بالتكلفة السنوية الإجمالية لخطة المعاش التقاعدي بسبب المتغيرات في عوائد الاستثمار، وأسعار الفائدة، وطول عمر المشاركين.
بدأت الشركات الكبيرة في مقاومة الاتجاه نحو نقل مسؤولية تخطيط المعاشات التقاعدية إلى الموظفين، ولكن هذا بدأ يتغير في عام 2012 عندما سعت مجموعة من شركات فورتشن 500 إلى نقل مخاطر المعاشات التقاعدية. وشملت هذه الشركات شركة فورد موتور، وكذلك شركة جنرال موتورز وشركة فيريزون للاتصالات، التي قامت بشراء معاشات تقاعدية للمتقاعدين.
تشمل أنواع المخاطر التي يتم التعامل معها في معاملات نقل المخاطر ما يلي:
- الخطر المتمثل في أن المشاركين سيعيشون لفترة أطول مما تشير إليه جداول الوفيات الحالية للمعاشات (خطر طول العمر)
- الخطر المتمثل في أن الأموال المخصصة لدفع مزايا التقاعد قد لا تحقق معدلات العائد على الاستثمار المتوقعة (مخاطر الاستثمار)
- الخطر الذي قد تسببه التغيرات في بيئة معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى تقلبات كبيرة وغير متوقعة في التزامات الميزانية العمومية، والتكلفة الدورية الصافية، والمساهمات المطلوبة (مخاطر معدل الفائدة)
- مخاطر أن تصبح التزامات المعاشات التقاعدية لراعي الخطة كبيرة بشكل غير متناسب مقارنة بالأصول والالتزامات المتبقية للراعي.
لقد اعتمدت الشركات تاريخياً خطط التقاعد لأسباب متنوعة، مثل جذب والاحتفاظ بالموظفين المؤهلين، وإدارة القوى العاملة، والاهتمام الأبوي، وتوقعات الموظفين، والسياسات الضريبية المواتية.
نظرًا للطبيعة الطوعية للرعاية، يعتقد الرعاة عادةً أن القدرة على إغلاق الخطة أمام المشاركين الجدد، أو تقليل أو تجميد المزايا، أو إنهاء الخطة بالكامل (بعد توفير جميع المزايا المستحقة) كانت ولا تزال ضرورية لتشجيع تبني واستمرار الخطط.
أنواع تحويل مخاطر المعاشات التقاعدية
هناك عدة طرق يمكن لمزود المعاشات استخدامها لنقل المخاطر التي تكبدها من خلال التزاماته بدفع دخل تقاعد مضمون للموظفين:
- شراء المعاشات السنوية من شركة تأمين التي تنقل الالتزامات لبعض أو جميع المشاركين في الخطة (مما يزيل المخاطر المذكورة أعلاه المتعلقة بتلك الالتزامات من راعي الخطة)
- إعادة هيكلة استثمارات الخطة لتقليل المخاطر على راعي الخطة