ما هو مبدأ الشخص الحصيف؟
قاعدة الشخص الحكيم هي مبدأ قانوني يُستخدم لتقييد اختيارات المدير المالي لحساب ما إلى أنواع الاستثمارات التي قد يشتريها شخص يسعى للحصول على دخل معقول والحفاظ على رأس المال لمحفظته الخاصة.
قد يتم تطبيق قاعدة الشخص الحكيم على مدير صندوق التقاعد أو حساب استثمار الموظف، أو على الوصي أو القيم على التركة. تهدف هذه القاعدة إلى أن تكون دليلاً عامًا لشخص يدير أصولًا ذات قيمة لصالح شخص آخر أو مجموعة من الأشخاص.
فهم قاعدة الشخص الحكيم
قاعدة الشخص الحصيف تهدف إلى حماية المستثمرين الذين يستخدمون خدمات المستشار المالي من الاستثمارات المشبوهة أو الخطرة أو المشكوك فيها، مثل الأسهم الرخيصة.
النقاط الرئيسية
- قاعدة الشخص الحكيم هي إرشادات لاتخاذ القرارات المالية باستخدام مبادئ الفطرة السليمة والمخاطر المعقولة.
- يتم الاستشهاد بهذه القاعدة بشكل شائع للأوصياء والقيّمين المكلفين بإدارة الأصول نيابة عن الآخرين.
- تحتوي القواعد الفيدرالية لمديري صناديق التقاعد على تحذيرات مماثلة ضد الاستثمار المتهور.
لا يتطلب القانون من الشخص الذي يتحمل مسؤولية ائتمانية أن يكون لديه خبرة استثنائية. ومع ذلك، فإن قاعدة الشخص الحكيم تضع توقعًا معقولًا بأن يقوم الشخص باتخاذ قرارات عقلانية وذكية عند اتخاذ خيارات الاستثمار نيابة عن العميل.
كيف يتم تطبيق قاعدة الشخص الحصيف
يمكن تطبيق القاعدة أيضًا على الفرد الذي تم منحه الوصاية أو الحراسة على ممتلكات نيابة عن شخص آخر أو مجموعة من الأشخاص. على سبيل المثال، مدير صندوق التقاعد الذي يتم توظيفه لإدارة صندوق نيابة عن موظفي شركة ما، يُطلب منه القيام باستثمارات لديها إمكانية معقولة لتحقيق الربح.
من الواضح أنه لا يمكن وضع قواعد صارمة وثابتة. بشكل عام، لا يمكن استثمار الأموال بالكامل في استثمارات عالية المخاطر. ولا يجوز تحويل الأصول إلى استثمارات من شأنها إثراء مدير صندوق التقاعد أو أي طرف ثالث.
هذه القاعدة لا تتطلب أن تكون جميع الاستثمارات مربحة أو تحقق أرباحًا كبيرة باستمرار. ومع ذلك، إذا تم منح وصي السيطرة على تركة خلال فترة كان مالكها غير متاح، فإن القاعدة ستحظر على الوصي وضع جميع الأموال في مشاريع خاسرة.
تتطلب إرشادات خطة المعاشات الفيدرالية من مديري خطط المعاشات تقليل مخاطر الخسائر الكبيرة وتجنب تضارب المصالح.
يجب اتخاذ قرارات الاستثمار وفقًا لما يعتبره شخص ذو ذكاء متوسط مناسبًا.
تعريف الشخص الحكيم
بعض اللغة المستخدمة في قانون تأمين دخل التقاعد للموظفين (ERISA) تشبه قاعدة الشخص الحكيم. يضع هذا القانون الصادر في عام 1974 متطلبات وضمانات لإدارة خطط المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة.
لا تحدد ERISA مؤهلات وظيفية محددة للوصي. بل تتطلب من الوصي "إدارة الخطة فقط لمصلحة المشاركين والمستفيدين وللغرض الحصري المتمثل في تقديم الفوائد ودفع نفقات الخطة." بالإضافة إلى ذلك، تنص على أن الوصاة "يجب أن يتصرفوا بحكمة ويجب أن ينوعوا استثمارات الخطة من أجل تقليل خطر الخسائر الكبيرة." كما تحذرهم من تجنب تضارب المصالح.