ما هو المستشار الاستثماري؟
مستشار الاستثمار (المعروف أيضًا باسم وسيط الأسهم) هو أي شخص أو مجموعة تقدم توصيات استثمارية أو تقوم بتحليل الأوراق المالية مقابل رسوم، سواء من خلال الإدارة المباشرة لأصول العملاء أو عن طريق المنشورات المكتوبة. تم تحديد التعريف الدقيق للمصطلح من خلال قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940.
مستشار الاستثمار الذي يمتلك أصولًا كافية للتسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) يُعرف باسم مستشار استثمار مسجل (RIA). يُشار إلى مستشاري الاستثمار أيضًا باسم "المستشارين الماليين" ويمكن أن يُكتب أيضًا كـ "مستشارين استثماريين" أو "مستشارين ماليين".
النقاط الرئيسية
- المستشارون الاستثماريون هم محترفون ماليون يقدمون توصيات استثمارية أو يقومون بتحليل الأوراق المالية مقابل رسوم.
- في الولايات المتحدة، يُطلب من المستشارين الماليين التسجيل على مستوى الولاية، كما يحتاجون أيضًا إلى التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إذا كانوا يديرون أصول عملاء بقيمة 100 مليون دولار أو أكثر.
- غالبًا ما يكون لدى مستشاري الاستثمار سلطة تقديرية على أصول عملائهم ويُطلب منهم الالتزام بمعايير المسؤولية الائتمانية.
كيف يعمل المستشارون الماليون
يعمل مستشارو الاستثمار كمحترفين داخل الصناعة المالية من خلال تقديم التوجيه للعملاء مقابل رسوم محددة. يتحمل مستشارو الاستثمار واجبًا ائتمانيًا تجاه عملائهم، ويُطلب منهم وضع مصالح عملائهم في المقام الأول في جميع الأوقات.
على سبيل المثال، يجب على مستشاري الاستثمار التأكد من أن معاملات العملاء تحظى بالأولوية على معاملاتهم الخاصة، وأن أي توصيات تُقدَّم للعملاء تكون مصممة بشكل جيد لتلبية احتياجات وتفضيلات وظروف العملاء المالية. كما يجب على مستشاري الاستثمار أن يكونوا حذرين لتجنب أي تضارب حقيقي أو محتمل في المصالح.
إحدى الطرق التي يسعى من خلالها مستشارو الاستثمار إلى تقليل تضارب المصالح الحقيقي أو المحتمل هي من خلال هيكل التعويضات الخاص بهم. يتم دفع مستشاري الاستثمار من خلال الرسوم التي تجعل نجاحهم مرتبطًا بنجاح العميل.
على سبيل المثال، قد يفرض مستشار الاستثمار رسوم إدارة بناءً على حجم أو أداء أصول العميل. بهذه الطريقة، يكون لدى مستشار الاستثمار دافع مالي واضح للعمل نحو نجاح العميل.
غالبًا ما يتمتع مستشارو الاستثمار بمستوى من السلطة التقديرية التي تسمح لهم بالتصرف نيابة عن عملائهم دون الحاجة إلى الحصول على إذن رسمي قبل تنفيذ الصفقة. ومع ذلك، يجب أن تُمنح هذه السلطة بشكل رسمي من قبل العميل، وعادةً ما يكون ذلك كجزء من عملية تسجيل العميل.
إذا كان المستشارون الاستثماريون يعملون داخل الولايات المتحدة، فيجب عليهم التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إذا كانوا يديرون أصولًا تبلغ قيمتها 100 مليون دولار أو أكثر. المستشارون الاستثماريون الذين يديرون مبالغ أقل من الأصول لا يزالون مؤهلين للتسجيل، لكنهم مطالبون فقط بالتسجيل على مستوى الولاية. بالإضافة إلى ذلك، يجب الاحتفاظ بالسجلات المتعلقة بالمستشارين الاستثماريين والشركات المرتبطة بهم لتمكين الرقابة على الصناعة.
مثال واقعي لمستشار استثماري
افترض أنك متقاعد يبلغ من العمر 65 عامًا وقد قمت للتو بتوظيف مستشار استثماري لإدارة أموال تقاعدك. تم توصية المستشار الذي اخترته بسبب التزامها الوثيق بأفضل الممارسات في صناعة إدارة الاستثمارات.
لقد قمت مؤخرًا بتقليص حجم منزلك ولديك مليون دولار في مدخرات التقاعد المجمعة. لديك بعض الخبرة في الاستثمار وتشعر بالراحة عند شراء الأسهم الممتازة. ومع ذلك، نظرًا لعمرك وتحمل المخاطر الخاص بك، فإنك تهتم بشكل أساسي بالحفاظ على رأس المال الخاص بك وضمان وجود أموال كافية لتمويل نمط حياتك لمدة 20 عامًا أو أكثر.
في اجتماعك الأول، بدأت مستشارة الاستثمار الخاصة بك بطرح سلسلة من الأسئلة المصممة لفهم خطط تقاعدك وظروفك المالية وتحملك للمخاطر وأهدافك الاستثمارية والعوامل الأخرى ذات الصلة بتقييم احتياجاتك. شرحت بعناية هيكل تعويضها (مزيج من الرسوم الثابتة ورسوم الأداء) وتناولت التدابير التي تتخذها لتقليل تضارب المصالح الحقيقي أو المحتمل. أوضحت أنه كجزء من عملية الانضمام، ستحصل على سلطة تقديرية على حساباتك الاستثمارية وأنها ستتحمل مسؤولية ائتمانية تجاهك بصفتك عميلها. وأخيرًا، وجهتك نحو الموارد التي يمكنك من خلالها التحقق من حالة تسجيلها ومراقبتها.
بعد الإجابة بشكل شامل على أسئلتك، اقترح مستشارك استراتيجيات استثمارية محتملة متنوعة مصممة لتلبية احتياجاتك بأفضل شكل ممكن وفقًا لميزانيتك وتفضيلاتك. بعد مناقشة دقيقة، اتفقتما على خطة عمل وأكملت العملية الجارية.
في الأشهر والسنوات القادمة، ستستمر في الحصول على اتصالات مجدولة مع مستشارك حيث ستقوم بتحديثك حول حالة استثماراتك ومعالجة مخاوفك.