ما هي هيئة قطر للاستثمار (QIA)؟
هيئة قطر للاستثمار (QIA) هي كيان مملوك للحكومة مكلف بإدارة صندوق الثروة السيادية لدولة قطر. تتمثل مهمة هيئة قطر للاستثمار في استثمار وإدارة وتنمية احتياطيات قطر لدعم تطوير اقتصاد قطر.
على الرغم من أن عدد سكان قطر صغير نسبيًا، إلا أن صندوقها السيادي يُعتبر من بين الأكبر في العالم، كما أن لديها واحدة من أدنى معدلات البطالة في العالم.
النقاط الرئيسية
- هيئة قطر للاستثمار (QIA) هي صندوق الثروة السيادي للدولة، وتقع في الدوحة.
- تأسست هيئة الاستثمار القطرية في عام 2005، ونمت لتصبح واحدة من أكبر صناديق الثروة السيادية في العالم.
- يأتي جزء كبير من ثروة قطر من عائدات النفط والغاز.
- اعتبارًا من منتصف عام 2022، كانت قيمة محفظة جهاز قطر للاستثمار حوالي 360 مليار دولار.
- يتمتع الصندوق بنظرة استثمارية طويلة الأجل ويمكنه الاستثمار في مجموعة واسعة من فئات الأصول.
فهم جهاز قطر للاستثمار (QIA)
تم تأسيس جهاز قطر للاستثمار في عام 2005 ويقع مقره في الدوحة، قطر. يسعى جهاز قطر للاستثمار إلى استثمار وإدارة الأموال المخصصة له من قبل المجلس الأعلى للشؤون الاقتصادية والاستثمار (SCEAI). جهاز قطر للاستثمار مملوك من قبل حكومة قطر ولكنه يقدم تقاريره إلى المجلس الأعلى للشؤون الاقتصادية والاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، يتم إدارته من قبل مجلس إدارة. يتولى ديوان المحاسبة القطري مسؤولية تدقيق العمليات المالية لجهاز قطر للاستثمار.
لا توجد لدى جهاز قطر للاستثمار أي قيود مفروضة على نطاق استثماراته، وهو قادر على الاستثمار في كل من الأوراق المالية القابلة للتداول في الأسواق المحلية والأجنبية، والعقارات، والأصول البديلة، وصناديق الأسهم الخاصة، والأوراق المالية ذات الدخل الثابت والائتمان. كما يستخدم جهاز قطر للاستثمار المشتقات المالية في استراتيجيته الاستثمارية. معظم استثمارات جهاز قطر للاستثمار تكون خارج قطر.
تصرح هيئة الاستثمار القطرية بأنها تسترشد بخمسة قيم رئيسية: النزاهة، التركيز على المهمة، روح المبادرة، التميز واحترام الناس. تتبع الهيئة نهجًا صارمًا من أربع مراحل لكل استثمار، يتم تقسيمه إلى: الإنشاء، التقييم، التنفيذ وإدارة المحفظة النشطة. كما تدعي الهيئة أن إدارة المخاطر هي جوهر استراتيجيتها الاستثمارية.
استراتيجية استثمار جهاز قطر للاستثمار (QIA)
يتبع مديرو المحافظ في جهاز قطر للاستثمار نهجًا صبورًا، مع أفق زمني طويل. يستخدم الصندوق عملية من أربع خطوات لاختيار الاستثمارات. يُطلق على الخطوة الأولى "الاستحداث"، وهو المصطلح الذي يستخدمه جهاز قطر للاستثمار للعثور على الاستثمارات المحتملة، وغالبًا ما يستفيد من المستثمرين المشاركين مثل البنوك العالمية أو صناديق الثروة السيادية الأخرى. الخطوة التالية هي التقييم، حيث يتم استخدام العناية الواجبة. تتضمن خطوة التنفيذ الدخول في الاستثمار بأفضل الأسعار المتاحة ودون تحريك الأسواق. الإدارة النشطة هي الخطوة الرابعة، حيث يتم إعادة تقييم المراكز ويمكن إجراء تغييرات، بما في ذلك التخلص من المركز.
في عام 2020، قدم جهاز قطر للاستثمار عملية تخصيص أصول المحفظة من الأعلى إلى الأسفل بشكل أكثر رسمية لتوجيه تطور محفظته على المدى المتوسط والطويل. تم تصميم محفظة المرجع لجهاز قطر للاستثمار لتحقيق أهداف العائد على المدى الطويل، مع مراعاة حدود المخاطر والسيولة التي يحددها المجلس. تُستخدم محفظة المرجع بعد ذلك لتطوير خطط الاستثمار السنوية والمتوسطة الأجل لكل فريق استثماري.
استثمارات جهاز قطر للاستثمار
تقوم هيئة الاستثمار القطرية بالاستثمارات المباشرة في المشاريع المتعلقة بالعقارات والبنية التحتية والمؤسسات المالية والصناعة وصناديق الاستثمار. كما تستثمر في الأوراق المالية المتداولة علنًا بما في ذلك الأسهم العالمية والدخل الثابت والاستثمارات البديلة.
اعتبارًا من منتصف عام 2022، قُدرت ممتلكات جهاز قطر للاستثمار بحوالي 360 مليار دولار، بانخفاض عن الرقم القياسي الذي بلغ 450 مليار دولار في وقت سابق من عام 2022.
تاريخ جهاز قطر للاستثمار (QIA)
- 2000: تم إنشاء المجلس الأعلى لاستثمار احتياطيات الدولة لإدارة استثمار فائض إيرادات قطر.
- 2005: تم تأسيس جهاز قطر للاستثمار (QIA) لتطوير واستثمار وإدارة صناديق الاحتياطي للدولة وأصول أخرى.
- 2006: تبدأ العمليات الاستثمارية لجهاز قطر للاستثمار رسميًا.
- 2009: تم إنشاء فرق استثمارية جديدة تشمل المؤسسات المالية والعقارات.
- 2011: تم تأسيس فريق أسواق رأس المال.
- 2012: تمت إضافة السلع الأساسية والبنية التحتية وتجارة التجزئة والمرافق الاستهلاكية.
- 2015: بدأت جهاز قطر للاستثمار (QIA) في إعطاء الأولوية لتنويع محفظتها الاستثمارية.
- 2017: أصبحت جهاز قطر للاستثمار (QIA) واحدة من الأعضاء الستة المؤسسين لمجموعة صندوق الثروة السيادية لكوكب واحد. تركز هذه المبادرة على المخاطر والفرص المتعلقة بتغير المناخ في إدارة الأصول الكبيرة وطويلة الأجل.
- 2020: تعلن جهاز قطر للاستثمار أنها لن تقوم بأي استثمارات جديدة في الوقود الأحفوري في الاجتماع السنوي للمنتدى الاقتصادي العالمي.
من يملك جهاز قطر للاستثمار؟
صندوق قطر للاستثمار (QIA) مملوك من قبل الحكومة الوطنية لدولة قطر. يتم إدارته بواسطة الرئيس التنفيذي ومجلس المحافظين.
أين يمكنني الاستثمار في قطر؟
يُسمح للمستثمرين الأجانب بامتلاك ما يصل إلى 100% من الشركات القطرية؛ ومع ذلك، فإن الوصول إلى مثل هذه الحصص يعتبر صعبًا بالنسبة لمعظم المستثمرين. بدلاً من ذلك، يمكن للمستثمرين الأميركيين النظر في iShares MSCI Qatar ETF (QAT)، الذي يتتبع سوق الأسهم في البلاد.
ما هو حجم صندوق الثروة السيادي لقطر؟
تُقدّر قيمة محفظة جهاز قطر للاستثمار بحوالي 360 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من منتصف عام 2022. وهذا يضعها في المرتبة الأخيرة ضمن قائمة أكبر 10 صناديق ثروة سيادية من حيث إجمالي الأصول.