ما هو الاقتباس في الوقت الحقيقي (RTQ)؟
الاقتباس في الوقت الحقيقي (RTQs) هو عرض السعر الفعلي للأوراق المالية في تلك اللحظة الزمنية. الاقتباسات هي سعر السهم أو الأوراق المالية المعروضة على مواقع الويب المختلفة وشريط الأسعار. في معظم الحالات، هذه الأرقام ليست أرقامًا حقيقية حيث يتم تداول الأوراق المالية، بل هي اقتباسات مؤجلة. الاقتباسات المؤجلة، على عكس الاقتباسات في الوقت الحقيقي، قد تتأخر عن السوق الحقيقي للتداول بين 15 و20 دقيقة. الاقتباسات في الوقت الحقيقي تكون فورية بدون تأخير.
النقاط الرئيسية
- تعرض الأسعار الفورية السعر والحجم اللحظي للأوراق المالية، بما في ذلك أفضل عرض شراء وبيع، مقارنةً بالأسعار المتأخرة التي تتأخر لمدة 15-20 دقيقة.
- كانت الأسعار الفورية في السابق خدمة مكلفة، لكنها الآن تُقدَّم بشكل متزايد مجانًا عبر منصات الوساطة عبر الإنترنت.
- تُستخدم الأسعار الفورية في الغالب من قبل المتداولين اليوميين ومتداولي التردد العالي.
فهم الاقتباس في الوقت الحقيقي
الأسعار الفورية للأسهم، والمعروفة أحيانًا بخدمات تدفق الأسعار، تُقدَّم بشكل متزايد كإضافة مجانية مع العديد من المواقع المالية عبر الإنترنت والوساطة عبر الإنترنت. ومع ذلك، لا يزال بعض المزودين يفرضون رسومًا إضافية للوصول إليها. كما أن المعلومات الفورية عن أسعار الخيارات والأوراق المالية الأخرى قد تتطلب رسومًا إضافية، حيث إنها موجهة بشكل أساسي للمتداولين المحترفين والشركات.
كيف تعمل الأسعار الفورية
عرض السعر القياسي لأي ورقة مالية يتكون من سعر العرض وسعر الطلب أو العرض، وهو هيكل تسعير ثنائي الاتجاه. في هذا الهيكل، يمثل سعر العرض أعلى مبلغ يكون أي مشترٍ مستعدًا لدفعه مقابل السهم أو الورقة المالية.
على العكس من ذلك، فإن سعر العرض هو أقل مبلغ يكون البائع مستعدًا لقبوله مقابل السهم. سعر الطلب هو ما سيحصل عليه البائعون مقابل الورقة المالية، وسعر العرض (سعر الطلب) هو ما يجب أن يدفعه المشترون مقابل الورقة المالية. على سبيل المثال، قد يظهر عرض سعر سهم XYZ كالتالي: 23.25 دولار إلى 23.30 دولار.
في هذه الحالة، الحد الأقصى الذي سيدفعه المشتري هو 23.25 دولار، والحد الأدنى الذي سيقبله البائع هو 23.30 دولار. علاوة على ذلك، كلما زاد حجم التداول على ورقة مالية معينة، ستقترب أسعار العرض والطلب من بعضها البعض.
اعتبارات خاصة
تاريخيًا، كانت عروض الأسعار تصل عبر شريط الأسعار الذي اعتمد على تكنولوجيا التلغراف. ومع مرور الوقت، بدأت العروض تُنشر يوميًا في الصحف وخلال البث التلفزيوني. وكان عملاء شركات الوساطة الذين يرغبون في الحصول على عرض سعر للأسهم يعتمدون على الهواتف حيث يقوم الوسيط بالاتصال فعليًا ببورصة الأسهم لطلب عرض السعر. ومع صعود التداول عبر الإنترنت، انخفضت تكلفة توفير العروض الفورية بشكل كبير وأصبحت منتشرة بشكل واسع بحلول أوائل العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين.
توفر البورصات المالية أسعارًا للجمهور تتغير مع كمية المعلومات المتاحة. قد يحصل المتداولون والمستثمرون الذين يستخدمون طرق التداول الإلكتروني على أسعار من المستوى الأول أو الثاني أو الثالث. ومع ارتفاع مستوى الأسعار، يتم توفير المزيد من المعلومات. ومع ذلك، فإن الحصول على معلومات إضافية سيأتي بتكلفة إضافية.
تقديم الأسعار الفورية يتطلب جهدًا وتقنية، وبالتالي يكلف أكثر. إذا لم ترغب الشركات في تحمل هذه التكلفة، فإنها ستقدم فقط الأسعار المتأخرة. على سبيل المثال، تقدم رويترز قدرًا كبيرًا من المعلومات المالية، ولكن أسعار الأسهم الخاصة بها تتأخر عن السوق بفارق 10 إلى 20 دقيقة اعتبارًا من عام 2021. غالبًا ما تقدم خدمات الأخبار المالية الأسعار الفورية كخدمة اشتراك مميزة.
ما لم تكن متداولًا يوميًا أو متداولًا عالي التردد، فإن الاقتباسات المتأخرة عادةً ما تكون كافية لمراقبة محفظة استثمارية أو وضع أمر لشراء سهم تخطط للاحتفاظ به على المدى الطويل.
مزايا وعيوب الأسعار الفورية
تتيح الأسعار الفورية للمستثمرين أو المتداولين معرفة السعر الدقيق للسهم الذي يتداولونه في لحظة بلحظة. بهذه الطريقة، يمكنهم الحصول على فكرة أفضل بكثير عن السعر الذي سيدفعونه عند تنفيذ طلبهم. إذا اعتمدوا على سعر متأخر، فقد يجدون أنهم دفعوا أكثر بكثير مما ينبغي أو لحسن الحظ دفعوا أقل مما ينبغي للأسهم.
في سوق يرتفع أو ينخفض بسرعة، والمعروف أيضًا باسم السوق السريع، حتى الأسعار الفورية قد تجد صعوبة في مواكبة التغيرات. في هذا السيناريو السوقي، فإن السعر المتأخر بين 15 و20 دقيقة يكون عديم الفائدة تقريبًا، حيث يمكن أن يكون السهم قد تحرك بنسبة كبيرة في تلك الفترة الزمنية.
الاقتباسات المتأخرة عادةً ما تكون كافية للمستثمر العادي الذي لا يسعى لتوقيت السوق. على سبيل المثال، إذا كان لدى المتداول محفظة طويلة الأجل من الأسهم ولا ينوي البيع فورًا، فلن يحتاج إلى معلومات الأسعار اللحظية. توفر الاقتباسات المتأخرة فكرة عامة عن مكان الأسهم والمؤشرات، وما إذا كانت تتجه صعودًا أو هبوطًا.
ولكن مع ظهور التداول عالي التردد high-frequency trading (HFT)، أصبحت الحاجة إلى بيانات الأسعار الدقيقة في الوقت الفعلي أكثر أهمية للأشخاص الذين يتداولون باستخدام هذه الطريقة. يعتمد هؤلاء المتداولون على الخوارزميات التي تعمل في غضون أجزاء من الثانية. يستخدمون تقنيات اتصالات متطورة مثل الألياف الضوئية، ونقل الموجات الدقيقة ذات الموجات المليمترية، وتقنيات التواجد المشترك في البورصات للحصول على معلومات في الوقت الفعلي الفائق وكذلك إرسال الأوامر التي يمكن معالجتها فورًا في السوق.