ما هو المجتمع الخالي من المخاطر؟
في النظرية الاقتصادية، يُعتبر المجتمع الخالي من المخاطر أحد الافتراضات الأساسية التي تقوم عليها نظرية التوازن العام لـ Arrow-Debreu. يُفترض أن الأسواق مكتملة ومتطورة بما يكفي بحيث يمكن التخفيف من كل خطر يمكن تخيله عن طريق التأمين.
طور الاقتصاديان كينيث أرو وجيرارد ديبرو مفهوم المجتمع الخالي من المخاطر كوسيلة لتبسيط نموذجهم من خلال تجريد النظرية من المخاطر. وبشكل أوسع، كان المجتمع الخالي من المخاطر (أو العالم بدون مخاطر) هدفًا مثاليًا وصعب المنال لإدارة المخاطر من خلال التطور المالي أو من خلال التنظيم الحكومي.
النقاط الرئيسية
- المجتمع الخالي من المخاطر هو أحد الافتراضات الأساسية في نظرية التوازن العام الحديثة.
- تفترض نظرية التوازن العام لـ Arrow-Debreu عالماً يمكن فيه تأمين جميع المخاطر.
- هذا يعني أنه، من الناحية النظرية، يمكن تجاهل المخاطر وعدم اليقين عند بناء نموذجهم.
- بشكل عام، يمكن تصور فكرة المجتمع الخالي من المخاطر كفكرة عامة عن إدارة المخاطر، والأسواق المالية والتأمين، وتنظيم الحكومة.
- في الواقع، العديد من المخاطر لا يمكن معرفتها أو قياسها، مما يوفر انتقادات للنظرية.
- يمكن أيضًا استخدام مصطلح المجتمع الخالي من المخاطر للإشارة إلى السياسات العامة أو اللوائح التي تجعل الأماكن أكثر أمانًا للعيش أو العمل.
فهم مجتمع خالٍ من المخاطر
المفهوم الحديث للتوازن العام كما طوره كينيث أرو وجيرارد ديبرو وآخرون في الخمسينيات من القرن الماضي يحاول تفسير التفاعلات المعقدة بين عرض السلع والطلب والأسعار عبر أسواق متعددة مترابطة. في عام 1972، كان أرو شريكًا في الحصول على جائزة نوبل التذكارية في العلوم الاقتصادية. وحصل ديبرو على جائزة نوبل عن عمله في نظرية التوازن في عام 1983.
في نظريتهم، يُفترض أن الأسواق مكتملة، أو بعبارة أخرى، تعمل الأسواق بدون تكاليف معاملات ومع معلومات كاملة، وأنه لأي سلعة اقتصادية، يوجد سوق يمكن فيه تداول تلك السلعة من أجل موازنة القوى الأساسية التي تحرك العرض والطلب وخلق سعر سوقي لتلك السلعة. يشمل ذلك الأسواق الخاصة بالتأمين (أو الإدارة المالية للمخاطر)؛ لأي نوع من المخاطر، يوجد سوق يوفر التأمين لإدارة تلك المخاطر بشكل كامل.
يفترض المجتمع الخالي من المخاطر بشكل كبير تبسيط الاشتقاق الرياضي والتعبير عن نظريتهم، لأنه يلغي الحاجة إلى نمذجة أي مخاطر أو عدم يقين أو نتائج احتمالية بشكل صريح لأي من الظواهر الاقتصادية التي يتضمنها النموذج أو يسعى إلى تفسيرها.
انتقاد المجتمع الخالي من المخاطر
النظرية هي نموذج رياضي يعتمد على الأسواق التنافسية المثالية، وبالتالي لا يتماشى بالضرورة مع الطريقة التي تُبنى بها الاقتصادات وتعمل في العالم الحقيقي. يجادل منتقدو نموذج المجتمع الخالي من المخاطر بأن نظرية التوازن تقف في معارضة للكثير من الأدلة التجريبية التي تقدمها لنا الأسواق. ويقولون إن نموذج المجتمع الخالي من المخاطر لا يأخذ بعين الاعتبار بشكل كافٍ الأحداث النادرة، مثل الكوارث. علاوة على ذلك، فإنه لا يعالج الدور الذي قد تلعبه الخوف أو العواطف الأخرى في التأثير على اتخاذ القرارات. تحاول نظرية التمويل السلوكي الحديثة دراسة الأسواق في حالات عدم التوازن.
في العالم الحقيقي، تحدث المخاطر، وأسواق التأمين ليست مكتملة. السعي لإدارة المخاطر المالية والشخصية وأنواع أخرى من المخاطر قد أدى إلى نشوء أسواق كبيرة للتأمين والمشتقات، ومؤسسات غير قائمة على السوق لتقاسم المخاطر، وأجسام ضخمة من التنظيمات الحكومية لمنع الناس من اتخاذ مخاطر معينة أو إنقاذهم عندما تسوء الأمور.
منذ أن نُشرت أعمال Arrow وDebreu لأول مرة، شهدت منتجات المشتقات المالية نموًا هائلًا. ومع ذلك، قد لا يكون من الممكن فعليًا تأمين جميع المخاطر، وقد جادل البعض بأن محاولة القيام بذلك تزيد فقط من المخاطر الكارثية طويلة الأجل عندما تفشل أدوات إدارة المخاطر نفسها. لعبت الأدوات المالية المعقدة التي قُدمت كوسيلة لتخفيف المخاطر، بما في ذلك المشتقات، دورًا مساهمًا في الأزمة المالية لعام 2008 والركود الكبير.
معاني أخرى
يُستخدم مصطلح "المجتمع الخالي من المخاطر" أيضًا خارج النطاق المحدد للاقتصاد النظري. غالبًا ما يظهر هذا المصطلح في مناقشات التنظيم والمخاطر والسلامة العامة.
قد يقوم المشرعون والإداريون بتطبيق قواعد وأنظمة متزايدة تهدف إلى حماية الصحة العامة أو منع الحوادث، بهدف تقليل المخاطر المجتمعية. قد تشمل أمثلة على هذه السياسات متطلبات على مستوى الولاية تلزم سائقي الدراجات النارية بارتداء الخوذات أو تحد من المواد الكيميائية الخطرة في مكان العمل. يجادل منتقدو مثل هذه اللوائح بأن مجتمعًا خاليًا من المخاطر هو أمر مستحيل، وأن القواعد الإضافية تفرض عبئًا غير ضروري بينما تقيد قدرة الناس على اتخاذ خيارات حرة.
ما هو مبدأ عدم المراجحة؟
عدم المراجحة هو مفهوم نظري ينص على أنه إذا كانت الأسواق فعّالة، فلن تكون هناك فرص لتحقيق أرباح خالية من المخاطر (أي، المراجحة). أو إذا ظهرت تسعيرات خاطئة، فإنها تُزال فورًا من قبل المشاركين في السوق.
ما هي المعاملة الخالية من المخاطر؟
كما يشير الاسم، فإن المعاملة الخالية من المخاطر لا يمكن أن تؤدي إلى خسارة. ومع ذلك، فإن هذه مفاهيم نظرية فقط، حيث أن فرص المراجحة في العالم الحقيقي تحتوي على بعض المخاطر المتعلقة بالمعاملات والتكاليف المرتبطة بها مثل العمولات والرسوم والضرائب.
ما هو تحليل التوازن العام؟
التوازن العام ينظر إلى الاقتصاد الكلي ككل، بدلاً من تحليل الأصول أو الأسواق الفردية (فيما يُعرف بتحليل التوازن الجزئي). يستخدم هذا النوع من التحليل المجاميع مثل العرض الكلي والطلب الكلي.
ما هي ورقة مالية من نوع Arrow-Debreu؟
يُعرف أيضًا باسم سهم Arrow، وهو استثمار نظري يقدم عوائد مختلفة بناءً على حالات مختلفة من العالم. عادةً ما يقترح الاقتصاديون أن هذه الأصول ستدفع 1 دولار إذا وفقط إذا حدثت حالة معينة من الطبيعة؛ وإلا فإنها لن تدفع شيئًا.