ما هو معدّل التمديد (فوركس)؟
معدّل دوران رأس المال (rollover rate) في تداول العملات الأجنبية (الفوركس) هو العائد الصافي للفائدة على مركز عملة يحتفظ به المتداول طوال الليل. بمعنى آخر، عند تداول العملات، يقوم المستثمر باقتراض عملة لشراء أخرى. الفائدة المدفوعة أو المكتسبة للاحتفاظ بالمركز طوال الليل تُسمى معدّل دوران رأس المال. أي مركز عملة مفتوح بعد الساعة 5 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي سيتم الاحتفاظ به طوال الليل.
النقاط الرئيسية
- في سوق الفوركس، يُعتبر معدل التبييت هو العائد الصافي للفائدة على مركز عملة يحتفظ به المتداول طوال الليل.
- تعتبر المراكز التي تبقى مفتوحة بعد الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة مراكز ليلية.
- يُعتبر معدّل دوران رأس المال (rollover rate) الإيجابي مكسبًا للمستثمر، بينما يُعتبر المعدّل السلبي تكلفة.
صيغة حساب معدل التمديد في الفوركس
معدل التمديد (R rollover) يساوي معدل الفائدة للعملة الأساسية (R base currency) ناقص معدل الفائدة للعملة المقتبسة (R quote currency) مقسومًا على 365 مضروبًا في سعر الصرف (E).
حيث:
- معدل التمديد (R rollover) هو معدل التمديد.
- معدل الفائدة للعملة الأساسية (R base currency) هو معدل الفائدة للعملة الأساسية.
- معدل الفائدة للعملة المقتبسة (R quote currency) هو معدل الفائدة للعملة المقتبسة.
- سعر الصرف (E) هو سعر الصرف.
العملة الأولى في زوج العملات تُسمى العملة الأساسية، والعملة الثانية تُسمى عملة التسعير. تُعتبر معدلات الفائدة للعملة الأساسية وعملة التسعير معدلات الإقراض قصيرة الأجل بين البنوك في البلد الأصلي للعملة.
كيفية حساب معدّل دوران رأس المال (Rollover Rate)
يتضمن حساب معدّل دوران رأس المال (rollover rate):
- طرح سعر الفائدة للعملة الأساسية من سعر الفائدة للعملة المقتبسة.
- قسمة ذلك المبلغ على 365 مضروبًا في معدل سعر الصرف الأساسي.
فهم معدّل التمديد
يقوم معدّل دوران رأس المال (rollover rate) بتحويل معدلات الفائدة الصافية للعملات، التي تُعطى كنسبة مئوية، إلى عائد نقدي للمركز المالي. يتم حساب رسوم فائدة التمديد بناءً على الفرق بين معدلي الفائدة للعملتين المتداولتين. إذا كان معدّل دوران رأس المال (rollover rate) إيجابيًا، فإنه يمثل ربحًا للمستثمر. أما إذا كان معدّل دوران رأس المال (rollover rate) سلبيًا، فإنه يمثل تكلفة على المستثمر.
يعني التمديد أن يتم تمديد المركز في نهاية يوم التداول دون تسوية. بالنسبة للمتداولين، يتم تمديد معظم المراكز على أساس يومي حتى يتم إغلاقها أو تسويتها. يحدث معظم هذه التمديدات في سوق tom-next، مما يعني أن التمديدات مستحقة للتسوية غدًا ويتم تمديدها إلى اليوم التالي.
بينما يكون فرق سعر الفائدة اليومي أو التكلفة صغيرًا، يجب على المستثمرين والمتداولين الذين ينوون الاحتفاظ بمركز لفترة طويلة أن يأخذوا في الاعتبار فرق سعر الفائدة. من الممكن أنه على مدى فترة زمنية معينة يمكنك شراء العملة X وبيعها بسعر أقل وما زلت تحقق ربحًا، بافتراض أن العملة التي تمتلكها كانت تحقق عائدًا أعلى من العملة التي كنت تبيعها.
مثال على كيفية استخدام معدّل دوران رأس المال (Rollover Rate)
تقوم معظم بورصات الفوركس بعرض معدل التمديد، مما يعني أنه عادةً لا يكون من الضروري حساب المعدل. ولكن لنأخذ في الاعتبار زوج العملات NZDUSD، حيث تكون طويلًا في الدولار النيوزيلندي وقصيرًا في الدولار الأمريكي. سعر الصرف اعتبارًا من 21 ديسمبر 2023 هو 0.63. معدل الفائدة الليلي للدولار النيوزيلندي وفقًا لبنك الاحتياطي في البلاد هو 5.50%. معدل الأموال الفيدرالية للدولار الأمريكي هو 5.33%.
لذلك، باستخدام المعادلة المذكورة أعلاه، سيكون معدّل التمديد: 5.50 - 5.33 = 0.17. 365 × 0.63 = 229.95. 0.17 ÷ 229.95 = 0.00074.
بالطبع، قد يختلف معدل التمديد لدى وسيطك، حيث أن العديد من الوسطاء يضيفون أيضًا رسومًا إلى معدل التمديد.
معدّل التمديد مقابل معدّل المبادلة في الفوركس
معدّل التمديد هو تكلفة الاحتفاظ بزوج العملات طوال الليل. معدّل المبادلة هو المعدّل الذي يتم عنده تبادل الفائدة في عملة واحدة مقابل الفائدة في عملة أخرى، أي أن معدّل المبادلة هو الفرق في معدلات الفائدة بين زوج العملات المتداول. يمكن أيضًا أن يُعرف معدّل التمديد باسم رسوم المبادلة.
قيود استخدام معدّل دوران رأس المال (Rollover Rate)
الفرق بين معدّل دوران رأس المال (Turnover) الذي يحسبه المستثمر وما تفرضه بورصة الفوركس يمكن أن يختلف بناءً على ما تعتبره البورصة سعر الفائدة قصير الأجل للعملات المعنية.
كيف تحسب معدّل دوران رأس المال (Rollover Rate)؟
لحساب معدّل دوران رأس المال (rollover rate)، قم بطرح سعر الفائدة للعملة الأساسية من سعر الفائدة للعملة المقتبسة. ثم قسّم هذا المبلغ على 365 مضروبًا في سعر الصرف الأساسي.
ما هو الوقت الذي يتم فيه تجديد الفوركس؟
في الولايات المتحدة، يحدث التمديد في سوق الفوركس عند الساعة 5 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي. إذا قمت بفتح صفقة في الساعة 4:59، فسيتم تمديدها بعد دقيقة واحدة. ولكن إذا فتحت صفقة في الساعة 5:01 مساءً، فسيتم تمديدها في الساعة 5 مساءً في اليوم التالي.
ما هي استراتيجية التمديد في الفوركس؟
في الفوركس، هناك استراتيجية تُعرف باسم التجارة بالعائد. في التجارة بالعائد، تقوم بفتح مركز شراء طويل وتجمع العائد على زوج عملات يتمتع بفارق كبير في معدلات الفائدة.
الخلاصة
يمكن أن يكون معدّل دوران رأس المال (rollover rate) في الفوركس عائقًا أمام أرباحك أو ميزة في تداولك. من المهم التحقق من معدّلات دوران رأس المال على أزواج العملات الخاصة بك قبل الدخول في أي صفقة.