نظرة عامة على الائتمان الموسمي
الائتمان الموسمي هو ترتيب ائتماني مرن يسمح للأعمال بدفع نفقاتها بشكل منتظم على الرغم من التقلبات الشديدة في الإيرادات من شهر لآخر. عادةً ما يتم الموافقة على الائتمان الموسمي كخط ائتمان ويتم تصنيفه لاحقًا كائتمان متجدد. بمعنى أن خط الائتمان يظل مفتوحًا على المدى الطويل بحيث يمكن للأعمال اقتراض وسداد الأموال بشكل مستمر، حتى الحد الأقصى، حسب الحاجة.
لدى الاحتياطي الفيدرالي برنامج إقراض قصير الأجل مشابه للبنوك الأصغر التي تواجه تقلبات موسمية شديدة في طلبات القروض التجارية. يهدف البرنامج إلى تحقيق هدف ذي صلة: الحفاظ على استمرار الأعمال المحلية خلال فترات الركود.
النقاط الرئيسية
- يُستخدم الائتمان الموسمي بشكل أساسي من قبل الشركات التي تشهد تقلبات كبيرة في الإيرادات خلال العام.
- يُستخدم هذا النوع من الائتمان المتجدد لتغطية النفقات الروتينية وغير المتوقعة للأعمال عندما يكون النشاط التجاري بطيئًا.
- يتم توفير نوع مماثل من الائتمان من قبل الاحتياطي الفيدرالي للبنوك في المجتمعات التي تهيمن عليها الأعمال التجارية ذات المواسم العالية والمنخفضة.
فهم الائتمان الموسمي
تواجه معظم الشركات تقلبات موسمية في التدفق النقدي، لكن بعضها يواجه تقلبات شديدة. على وجه الخصوص، يتطلع تجار التجزئة إلى يوم الجمعة السوداء لأنه اليوم في شهر نوفمبر الذي يتطلعون فيه للخروج من "المنطقة الحمراء" في موسمهم الوحيد المربح خلال العام. المنتجعات والشركات التي تقدم خدماتها لها هي أمثلة أخرى.
يواجه المزارعون أيضًا فترات جفاف طويلة، حيث يتعين عليهم إنفاق المال من أجل كسب المال من محاصيلهم.
قد يعمل بائع التجزئة على الائتمان حتى "الجمعة السوداء"، وهو اليوم الذي يبدأ فيه العمل في تحقيق الربح.
ومع ذلك، يمكن لأي نوع من الأعمال تقريبًا أن يمر بفترة جفاف طويلة بين اليوم الذي يدخل فيه المنتج مراحل التخطيط والإنتاج، واليوم الذي يتلقى فيه المشتري المنتج ويدفع ثمنه. يتم استخدام الائتمان الموسمي لتوقع ذلك الدفع.
الموسم البطيء
يعاني العديد من المصنعين وتجار الجملة أيضًا من تقلبات موسمية في المبيعات. ومع ذلك، فإن تكاليفهم الثابتة لا تتقلب. يجب على الشركات الاستمرار في تلبية جداول الرواتب، وتشغيل مرافقها، ودفع ضرائبها، وجلب المزيد من الطلبات. كل هذا النشاط يتم توقعًا ليوم دفع للشركة في المستقبل البعيد.
في مثل هذه الحالات، تلجأ العديد من الشركات إلى اقتراض الأموال لتجاوز الأشهر العجاف حتى يبدأ تدفق الإيرادات. يتيح لهم ذلك الاستمرار في العمل بسلاسة خلال الأشهر التي قد يكون فيها دخل قليل أو معدوم. يمكنهم تصنيع السلع بعد طلبها ولكن قبل دفع ثمنها. يمكنهم حتى تمويل توسعات أو تحسينات في الأعمال التجارية التي قد لا تكون ممكنة لولا ذلك.
الائتمان المتجدد مقابل الائتمان ذو الأجل الثابت
تستخدم معظم الشركات التي تعتمد على الائتمان الموسمي الائتمان المتجدد بدلاً من الائتمان ذو الأجل الثابت. يمكن الوصول إلى خط الائتمان المتجدد، مثل بطاقة الائتمان، بشكل متكرر حسب الحاجة ويمكن سداده بالكامل أو جزئيًا حسب المتطلبات.
كما أنه ترتيب طويل الأجل. طالما يتم إجراء الدفعات بانتظام، يبقى خط الائتمان مفتوحًا.
الائتمان ذو الأجل المحدد، من ناحية أخرى، يتضمن اقتراض مبلغ محدد من المال ودفع الفائدة على المبلغ الكامل في سلسلة من الأقساط. وهذا يكون منطقيًا فقط إذا كانت الشركة تقترض المال لدفع تكاليف مشروع محدد لمرة واحدة، مثل شراء معدات جديدة.
الائتمان الموسمي والاحتياطي الفيدرالي
قد يشير مصطلح الائتمان الموسمي أيضًا إلى نوع من الائتمان المخفض قصير الأجل الذي يقدمه الاحتياطي الفيدرالي. في هذه الحالة، يستمر الائتمان لمدة تصل إلى تسعة أشهر ويقتصر على البنوك الصغيرة التي تواجه تقلبات غير عادية في الطلب.
يعرّف الاحتياطي الفيدرالي البنك الأصغر بأنه البنك الذي يمتلك ودائع تقل عن 500 مليون دولار. العديد من هذه البنوك تخدم المجتمعات الزراعية حيث يتركز الطلب على القروض في بضعة أشهر من السنة. ومع ذلك، يضمن البرنامج استمرار تدفق الأموال إلى كيانات أخرى تعاني من تقلبات موسمية في الإيرادات، مثل الكليات والبلديات.
برنامج الاحتياطي الفيدرالي مخصص للمؤسسات الإقراضية الأصغر فقط، وتلك التي تواجه "ضغوط سيولة مثبتة ذات طبيعة موسمية." الهدف من البرنامج هو تحرير السيولة في هذه البنوك بحيث يكون لديها المزيد من الأموال المتاحة للإقراض للأعمال المحلية.
اعتبارًا من أواخر عام 2020، كان معدل الائتمان الموسمي للاحتياطي الفيدرالي 0.15%.