ما هي الأوراق المالية المخضرمة؟
الأوراق المالية الناضجة هي أداة مالية تم تداولها علنًا في السوق الثانوية لفترة كافية للقضاء على أي تأثيرات قصيرة الأجل من عرضها العام الأولي. كما يشير المصطلح إلى أي ورقة مالية تم إصدارها وتداولها بنشاط في سوق اليورو لمدة لا تقل عن 40 يومًا.
النقاط الرئيسية
- الورقة المالية المخضرمة هي تلك التي تم تداولها في السوق الثانوية لفترة كافية لتأسيس بعض الاستقرار في السعر والتداول.
- الأوراق المالية المخضرمة أقل عرضة للتقلبات التي غالبًا ما تواجهها الأوراق المالية الجديدة بعد أن يتم عرضها لأول مرة من خلال الطرح العام الأولي (IPO).
- على الرغم من أن العروض الأمنية الموسمية تُخطط وتُنفذ بواسطة شركات الاكتتاب بطريقة مشابهة للاكتتاب العام الأولي (IPO)، إلا أنها تُسعر بناءً على سعر الأسهم الموجودة بالفعل في السوق.
- العروض الأمنية المتمرسة من المساهمين الحاليين لا تُضعف حصص المساهمين الآخرين الحاليين، ولكن العروض التي تُنشئ أسهماً جديدة تُضعف حصصهم عن طريق زيادة العدد الإجمالي للأسهم المتاحة.
فهم الأوراق المالية المخضرمة
عندما يتم عرض الأوراق المالية الجديدة لأول مرة من خلال الطرح العام الأولي (IPO)، يمكن أن تظهر تقلبات كبيرة فور إدراجها. الأوراق المالية المخضرمة قد كانت في السوق لفترة من الوقت، مما يجعلها أكثر قابلية للتنبؤ من الأوراق المالية المدرجة حديثًا بسبب استقرار السعر وحجم التداول.
عروض الأوراق المالية المخضرمة
يتم إدارة عروض الأوراق المالية المخضرمة بواسطة شركات الاكتتاب بطريقة مشابهة لعروض الاكتتاب العام الأولي. الفرق هو أن تسعير الأسهم الجديدة يعتمد على سعر السوق للأسهم القائمة المتداولة. قد يفسر المستثمرون إعلان عرض الأوراق المالية المخضرمة كمؤشر على وجود مشاكل مالية. يمكن أن يتسبب هذا الخبر في انخفاض سعر كل من الأسهم القائمة والأسهم الجديدة.
العروض الأمنية المخضرمة التي تنشئ أسهمًا جديدة يمكن أن تقلل بشكل كبير من حصة المساهمين الحاليين لأنها تزيد من إجمالي عدد الأسهم في السوق الثانوية. ومع ذلك، فإن الإصدارات المخضرمة من المساهمين الحاليين لا تقلل من حصة المساهمين الحاليين. لهذا السبب، من المهم معرفة من هو البائع في الإصدار المخضرم.
تتضمن عروض الأوراق المالية المتمرسة من المساهمين الحاليين قيام المؤسسين أو المديرين الآخرين (مثل أصحاب رأس المال المغامر) ببيع كل أو جزء من حصصهم في الشركة. هذا شائع في الحالات التي يتضمن فيها الاكتتاب العام الأولي (IPO) للشركة فترة "حظر"، حيث يُمنع المساهمون المؤسسون من بيع أسهمهم.
تُعتبر عروض الأوراق المالية المخضرمة وسيلة مفضلة للمساهمين المؤسسين لتحويل مراكزهم إلى سيولة. قد تشير عروض الأوراق المالية المخضرمة أيضًا إلى أن الشركة تعاني من نقص في السيولة النقدية، لذا من المهم للمستثمر أن يأخذ في الاعتبار زوايا متعددة من اللياقة المالية للشركة عند التفكير في شراء عرض أوراق مالية مخضرم. بالإضافة إلى ذلك، فإن بيع كميات كبيرة من الأسهم، خاصة الأسهم ذات التداول الضعيف، يمكن أن يخلق ضغطًا هبوطيًا على سعر السهم.
مثال على عرض الأوراق المالية المخضرم
ضع في اعتبارك شركة ABC، وهي شركة عامة ترغب في بيع أسهم إضافية في عرض أوراق مالية موسمي من أجل جمع الأموال لبناء مصنع جديد. لتحقيق هذا الهدف، تقوم شركة ABC بتوظيف مكتتب للتعامل مع عملية البيع وتسجيل العرض لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). عندما تتم عملية البيع، تحصل الشركة على الأموال من بيع الأوراق المالية.
يمكن للمستثمرين الخاصين أيضًا إنشاء عرض أوراق مالية متمرس. في هذا النوع من الإصدار المتمرس، سيحصل المستثمر الخاص على العائدات من بيع الأسهم بدلاً من الشركة العامة، ولكنه أيضًا لن يؤدي إلى تخفيف الأسهم القائمة.
لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال. يجب على المستثمرين التفكير في الاستعانة بمحترف مالي لتحديد استراتيجية مناسبة للادخار للتقاعد والضرائب والاستثمار.