ما هو البيع المكثف؟
يحدث البيع المكثف عندما يتم بيع حجم كبير من الأوراق المالية في فترة زمنية قصيرة. يؤدي البيع المكثف إلى انخفاض سريع في سعر الورقة المالية. ومع عرض المزيد من الأسهم أكثر مما يرغب المشترون في قبوله، قد يتسارع الانخفاض في السعر مع تحول نفسية السوق إلى التشاؤم. قد يتم تحفيز عمليات البيع المكثف من خلال إصدار تقارير الأرباح المخيبة للآمال أو التوجيهات الضعيفة، أو مخاوف من زيادة المنافسة، أو تهديد الاضطرابات التكنولوجية. كما يمكن أن تتسبب أسباب أوسع، مثل المخاوف الاقتصادية الكلية أو الكوارث الطبيعية، في تحفيز عمليات البيع المكثف.
النقاط الرئيسية
- يشير البيع المكثف إلى الضغط النزولي على سعر الورقة المالية، مصحوبًا بزيادة حجم التداول وانخفاض الأسعار.
- يمكن أن تحدث عمليات البيع نتيجة لأي عدد من الأحداث وتميل إلى اكتساب الزخم عندما يبدأ نفسية المستثمرين في التحول نحو الخوف أو الذعر.
- قد تكون عمليات البيع مكثفة وغالبًا ما تكون قصيرة الأمد.
- على الرغم من أن البيع المكثف قد يكون رد فعل مبالغ فيه، إلا أنه يمكن أن يستقر أو ينعكس بسرعة نسبية.
كيف تعمل عمليات البيع المكثف
يحدث البيع المكثف عندما يقوم المستثمرون ببيع كمية كبيرة من أسهمهم في فترة زمنية قصيرة. كما ذُكر أعلاه، يؤدي البيع المكثف إلى انخفاض الأسعار بشكل كبير مع حدوث البيع. تستند عمليات البيع المكثف إلى مبدأ العرض والطلب. إذا قرر عدد كبير من المستثمرين بيع ممتلكاتهم دون زيادة مقابلة في عدد المشترين، فإن سعر ذلك الاستثمار سينخفض.
عمليات البيع المكثفة تعكس نفسية المستثمرين. على سبيل المثال، إذا حدثت عملية بيع مكثفة بعد تقرير أرباح جديد، فقد يكون البائعون قد كانوا متفائلين بشكل مفرط بشأن تلك الورقة المالية عندما قاموا بشرائها مسبقًا.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتبعون استراتيجية المستثمر المعاكس، يمكن أن تمثل عمليات البيع فرصة للشراء بأسعار منخفضة. إذا كان المستثمرون يعتقدون أن عملية البيع لم تكن مبررة أو كانت مفرطة بشكل كبير، فقد يستغلون الفرصة لشراء الورقة المالية بسعر "صفقة".
ما الذي يسبب عمليات البيع المكثفة؟
لا يحدث البيع المكثف من تلقاء نفسه. بل يحدث عندما تقع أحداث معينة. فيما يلي أمثلة على المواقف التي قد تؤدي إلى حدوث بيع مكثف:
- بعد إغلاق السوق، تقدم الشركة توجيهات أرباح أقل بكثير للسنة المالية الحالية. عادةً ما يحدث بيع حاد لأسهم الشركة في التداول بعد ساعات العمل.
- تنتشر بسرعة خلال يوم التداول أخبار تفيد بأن زبائن أحد المطاعم أصيبوا ببكتيريا الإشريكية القولونية (E. coli). يتم بيع أسهم سلسلة المطاعم حيث يعتقد السوق أن أرباح الشركة ستتأثر بشكل كبير.
- تفاجئ الصين السوق العالمي بتقديم توقعات لمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الخاص بها، وهو أقل بكثير من التوقعات. يحدث بيع كبير في العديد من السلع الأساسية.
اعتمادًا على سبب البيع المكثف والأساسيات الخاصة بالأوراق المالية المعنية، يمكن أن تقدم عمليات البيع المكثف فرصًا جذابة للشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع.
البيع المكثف مقابل الانتعاش
البيع المكثف هو عكس الارتفاع في السوق. بينما يشير البيع المكثف إلى انخفاض في الأسعار وبيع سريع للأسهم، يحدث الارتفاع عندما يكون هناك زيادة سريعة في الأسعار خلال فترة زمنية قصيرة. ببساطة، هو ارتفاع في الأسواق.
مثلما يمكن أن تُحفّز عمليات البيع المكثفة، يمكن أن تُحفّز الارتفاعات في السوق بواسطة عامل أو أكثر. يمكن أن تُحفّز الارتفاعات بواسطة زيادة في الطلب، مما يدفع أسعار الأسهم إلى الارتفاع. بعض الأسباب الأساسية وراء الارتفاع تشمل الأخبار الصادرة عن الشركات، إصدارات الأرباح الإيجابية، التغييرات في إدارة الشركات/القيادة، التغييرات التنظيمية، وإطلاق منتجات جديدة من بين أمور أخرى.
مثال على البيع المكثف
حدث مثال بارز على البيع المكثف في أبريل 2010 خلال حادثة تسرب النفط في ديب ووتر هورايزون. في ذلك الشهر، انفجرت منصة الحفر البحرية قبالة سواحل لويزيانا، مما أدى إلى تسرب حوالي أربعة ملايين برميل من النفط إلى خليج المكسيك.
كان لهذا الحدث تأثير بيئي كبير وأثر على مساهمي شركة بريتيش بتروليوم (BP). في الأشهر التي تلت تسرب النفط، فقدت أسهم BP أكثر من 50% من قيمتها، مدفوعة بزيادة حجم البيع بمئة ضعف. وبطبيعة الحال، كان المستثمرون يخشون من الغرامات المحتملة والعواقب القانونية.
تسبب الحدث في تكبد شركة BP غرامات وتسويات بلغت قيمتها 65 مليار دولار، مما أدى إلى خسارة ربع سنوية قدرها 17 مليار دولار في يوليو 2010. وبحلول نوفمبر 2010، أظهرت الأداء المالي لشركة BP علامات على التعافي، حيث أنهت الربع بتحقيق ربح قدره 1.8 مليار دولار.
استعادت سعر السهم حوالي نصف خسائره بحلول نهاية العام. بالنسبة للعديد من المستثمرين المخالفين، قدم هذا البيع فرصة شراء جذابة. أولئك الذين خالفوا الاتجاه العام واشتروا أسهم BP عند أدنى أسعارها شهدوا ارتفاع أسهمهم بأكثر من 30% بحلول نهاية العام.
متى يجب أن أبيع أسهمي؟
يعتمد بيع الأسهم الخاصة بك بشكل كامل على وضعك الشخصي والمالي. قد ترغب في التفكير في بيع الأسهم عندما تغير استراتيجيتك الاستثمارية أو عندما تحتاج إلى المال. قد تختار أيضًا بيع أسهمك وتحويل تلك الأموال عندما تجد فرص استثمارية أفضل في مكان آخر. في بعض الأحيان، قد تختار بيع أسهمك بسبب إعلانات الشركة، مثل الأرباح أو الاستحواذ أو الأخبار السيئة. تذكر أنه يجب عليك القيام بالبحث اللازم قبل البيع حيث من المحتمل أن تتحمل رسومًا.
ما هو البيع في عمليات الاندماج والاستحواذ؟
في عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A)، يُعتبر البيع نوعًا من التصرف في الأصول. يحدث ذلك عندما تقوم شركة ببيع أصولها لشركة أخرى (المستحوذ) مقابل نقد.
ما هي قاعدة البيع بنسبة 8%؟
قاعدة البيع بنسبة 8% هي استراتيجية يستخدمها بعض المستثمرين لتقليل الخسائر والمساعدة في الحفاظ على رأس المال. تُطبق القاعدة عادةً عندما ينخفض سعر السهم بنسبة 8% تحت سعر الشراء الخاص بك، بغض النظر عن الوضع. يجب أن تضع في اعتبارك أن هذه ليست قاعدة صارمة وثابتة. كما هو الحال مع أي شيء آخر، يجب استخدامها بحذر وبعد القيام بالعناية الواجبة.
الخلاصة
كمستثمر، قد تشعر بالإغراء للانضمام إلى الموجة خلال عمليات البيع. السماح لعواطفك بالسيطرة عليك قد يضعك في موقف أسوأ مما لو احتفظت بالأسهم. تذكر ألا تستسلم للذعر، حيث يمكن أن يؤدي ذلك غالبًا إلى خسائر أكبر. خذ وقتك لتقييم خياراتك وقم بإجراء أبحاثك قبل اتخاذ أي خطوات كبيرة.