ما هو معدل الفائدة القصيرة؟
نسبة الفائدة القصيرة تأخذ عدد الأسهم المحتفظ بها قصيرًا في سهم معين وتقسمها على معدل حجم التداول اليومي للسهم. ببساطة، يمكن أن تساعد النسبة المستثمر في معرفة بسرعة ما إذا كان السهم مبيعًا بشكل كبير أو غير مبيع مقارنة بمعدل حجم التداول اليومي له.
يُستخدم المصطلح أحيانًا بالتبادل مع الأيام اللازمة للتغطية.
النقاط الرئيسية
- نسبة الفائدة القصيرة هي طريقة سريعة لمعرفة مدى تعرض السهم للبيع على المكشوف مقارنة بحجم تداوله.
- يشير معدل الفائدة القصيرة إلى عدد الأيام التي ستستغرقها لتغطية أو إعادة شراء جميع الأسهم المقصيرة في السوق المفتوحة.
- نسبة الفائدة القصيرة والفائدة القصيرة ليستا نفس الشيء—الفائدة القصيرة تقيس العدد الإجمالي للأسهم التي تم بيعها على المكشوف في السوق.
- قد تؤثر الأخبار أو الأحداث على أحجام التداول وتجعل النسبة تتوسع أو تنكمش، لذا يجب دائمًا مقارنتها مع الفائدة القصيرة الفعلية وأحجام التداول.
الصيغة لنسبة الفائدة القصيرة هي:
نسبة الفائدة القصيرة = الفائدة القصيرة مقسومة على متوسط حجم التداول اليومي حيث: الفائدة القصيرة = Short Interest متوسط حجم التداول اليومي = Average Daily Trading Volume
نسبة الفائدة القصيرة تساوي الفائدة القصيرة مقسومة على متوسط حجم التداول اليومي حيث: الفائدة القصيرة = Short Interest ومتوسط حجم التداول اليومي = Average Daily Trading Volume.
ما يمكن أن يخبرك به نسبة الفائدة القصيرة
النسبة تخبر المستثمر إذا كان عدد الأسهم المقصيرة مرتفعًا أو منخفضًا مقارنةً بمتوسط حجم التداول للسهم. يمكن أن ترتفع أو تنخفض النسبة بناءً على عدد الأسهم المقصيرة. ومع ذلك، يمكن أن تزيد أو تنقص أيضًا مع تغير مستويات الحجم.
مثال على كيفية استخدام نسبة الفائدة القصيرة
يوضح الرسم البياني لشركة Tesla أدناه نسبة الفائدة القصيرة، وعدد الأسهم المقصيرة، ومتوسط حجم التداول اليومي. في هذا المثال، يمكن للمرء أن يرى أن ارتفاع نسبة الفائدة القصيرة لا يتوافق دائمًا مع ارتفاع الفائدة القصيرة.
في شهري يوليو وأغسطس 2016، ارتفع معدل الفائدة القصيرة على الرغم من انخفاض عدد الأسهم المقصّرة. كان ذلك بسبب انخفاض متوسط حجم التداول اليومي بشكل حاد خلال تلك الفترة. بالإضافة إلى ذلك، كان الفائدة القصيرة تتراجع بشكل مطرد في عام 2018 على الرغم من ارتفاع الفائدة القصيرة لأن متوسط حجم التداول اليومي كان يرتفع بشكل مطرد على السهم.
الفرق بين نسبة الفائدة القصيرة والفائدة القصيرة
من المهم أن نتذكر أن نسبة الفائدة القصيرة والفائدة القصيرة ليستا نفس الشيء. تقيس الفائدة القصيرة إجمالي عدد الأسهم التي تم بيعها على المكشوف في السوق.
نسبة الفائدة القصيرة هي صيغة تُستخدم لقياس عدد الأيام التي ستستغرقها لتغطية جميع الأسهم المقصيرة في السوق.
قيود استخدام نسبة الفائدة القصيرة
نسبة الفائدة القصيرة لديها عدة عيوب، أولها أنها لا تُحدث بانتظام. يتم الإبلاغ عن الفائدة القصيرة كل أسبوعين وعادة ما تكون في اليوم الخامس عشر وآخر يوم من الشهر. يستغرق الأمر عدة أيام قبل نشر المعلومات، وبحلول ذلك الوقت، قد يكون عدد الأسهم القصيرة في السوق قد تغير بالفعل.
بالإضافة إلى ذلك، يجب مراعاة كيف يمكن للأخبار أو الأحداث أن تؤثر على أحجام التداول وتجعل النسبة تتوسع أو تنكمش. يجب دائمًا مقارنة النسبة مع الفائدة القصيرة الفعلية وأحجام التداول للحصول على الصورة الكاملة.