ما هو متوسط حجم التداول اليومي (ADTV)؟
متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) هو متوسط عدد الأسهم المتداولة خلال يوم واحد في سهم معين. يعادل حجم التداول اليومي عدد الأسهم المتداولة كل يوم، ولكن يمكن حساب المتوسط على مدى عدة أيام للحصول على متوسط حجم التداول اليومي. يُعتبر متوسط حجم التداول اليومي مقياسًا مهمًا لأن حجم التداول المرتفع أو المنخفض يجذب أنواعًا مختلفة من المتداولين والمستثمرين.
يفضل العديد من المتداولين والمستثمرين متوسط حجم التداول اليومي العالي على حجم التداول المنخفض، لأنه مع ارتفاع الحجم يكون من الأسهل الدخول والخروج من المراكز. الأصول ذات الحجم المنخفض لديها عدد أقل من المشترين والبائعين، وبالتالي قد يكون من الصعب الدخول أو الخروج بالسعر المرغوب.
النقاط الرئيسية
- حجم التداول اليومي هو عدد الأسهم التي يتم تداولها يوميًا. يتم حساب متوسط حجم التداول اليومي عادةً على مدى ستة أشهر.
- يمكنك حساب متوسط حجم التداول اليومي عن طريق جمع حجم التداول خلال آخر عدد من الأيام X. ثم قسمة المجموع على X. على سبيل المثال، اجمع حجم التداول لآخر 20 يومًا وقسمه على 20 للحصول على متوسط حجم التداول اليومي لمدة 20 يومًا.
- يُظهر انخفاض الحجم أن الاهتمام يتضاءل، ولكن حتى الحجم المتناقص يكون مفيدًا لأنه عندما يعود الحجم الأعلى، غالبًا ما يكون هناك دفع قوي للأسعار أيضًا.
كيف يتم استخدام متوسط حجم التداول اليومي في التداول
يهتم كل من المتداولين والمستثمرين بمعدل حجم التداول اليومي المتوسط (ADTV) لأنه يوفر معلومات قيمة حول السيولة والاهتمام السوقي بأمان معين. الاستخدامات الرئيسية لمعدل حجم التداول اليومي المتوسط هي كما يلي:
- تقييم السيولة: يساعد متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) المتداولين في تقييم سهولة شراء أو بيع ورقة مالية دون التسبب في تحركات سعرية كبيرة من خلال اتخاذ إجراء فعلي. يشير متوسط حجم التداول اليومي الأعلى عادةً إلى سيولة أعلى، مما يجعل من السهل الدخول أو الخروج من المراكز دون التأثير على سعر السوق.
- تحليل التقلبات: يمكن أن يوفر متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) رؤى حول التقلب المحتمل للأوراق المالية. إذا كان متوسط حجم التداول اليومي منخفضًا، فهذا يشير إلى أن الورقة المالية قد تكون أقل نشاطًا في التداول، ويمكن أن يكون للأوامر الصغيرة للشراء أو البيع تأثير أكبر على السعر. من ناحية أخرى، يشير متوسط حجم التداول اليومي المرتفع إلى عدد أكبر من الصفقات، مما قد يؤدي إلى حركات سعرية أكثر سلاسة.
- تنفيذ التداول: غالبًا ما يستخدم المتداولون متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) كمعيار لتحديد أحجام التداول المناسبة. يساعدهم ذلك في تجنب اتخاذ مراكز كبيرة جدًا أو صغيرة جدًا مقارنة بالنشاط السوقي المتوسط، مما يضمن قدرتهم على الدخول أو الخروج من المراكز بكفاءة دون تغيير السعر بشكل كبير.
- ملاءمة الاستثمار: يتم أخذ متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) في الاعتبار عند تقييم ملاءمة ورقة مالية لاستراتيجيات استثمار معينة. على سبيل المثال، قد يفضل المتداولون اليوميون الأوراق المالية ذات السيولة العالية وذات متوسط حجم تداول يومي مرتفع للاستفادة من تقلبات الأسعار المتكررة، بينما قد يعطي المستثمرون على المدى الطويل الأولوية للاستقرار والسيولة لتسهيل الدخول والخروج.
- إدارة المخاطر: يلعب متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) دورًا في إدارة المخاطر من خلال توفير معلومات حول سهولة إغلاق المراكز المحتملة. يشير ارتفاع متوسط حجم التداول اليومي إلى أنه من الأسهل عمومًا الخروج من مركز ما، مما يقلل من خطر عدم القدرة على بيع ورقة مالية عند الرغبة.
كيف يبدو تتبع متوسط حجم التداول اليومي (ADTV)؟
توضيح لاستخدام متوسط حجم التداول اليومي (ADTV)
في هذا السيناريو الافتراضي، قام متداول الأسهم بتحليل جنرال إلكتريك (GE) وقرر، بناءً على التحليل الأساسي والتحليل الفني، أن GE تمثل فرصة تداول. يجب أيضًا ملاحظة أن هذا المتداول يعمل لصالح صندوق تحوط بقيمة مليار دولار.
يواجه المتداول قيدًا يسمح بالتداول حتى 10% فقط من قيمة الأسهم المتداولة في أي سهم. تم وضع هذا القيد لتجنب التأثير على سعر السهم. الحد الأقصى للتخصيص لشركة GE لهذا الصندوق التحوطي هو 5 ملايين دولار، بينما الحد الأدنى للتخصيص لشركة GE هو 250,000 دولار.
تُظهر الصورة مخطط الشموع اليابانية لشركة GE من أوائل يونيو 2022 إلى منتصف مارس 2023. يتم تمثيل متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) بالخط الأزرق عبر قسم الحجم.
متابعة GE مع متوسط حجم التداول اليومي (ADTV)، يونيو 2022.
في 10 يونيو 2022، كان متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) لشركة GE هو 7.39 مليون سهم، وهو ما يعادل تقريبًا 404.8 مليون دولار في الأسهم المتداولة. بشكل عام، تعتبر GE فرصة تداول مناسبة لصندوق التحوط، حيث أن متوسط حجم التداول اليومي أعلى بكثير من الحد الأقصى لتخصيص السهم. يقوم المتداول بتقييم السيولة وتقلب حجم التداول لشركة GE ويقرر الدخول في المركز عندما يتجاوز حجم التداول المتوسط اليومي. يتم ذلك لضمان تنفيذ الصفقات بسلاسة وأن الصفقة لن تؤثر بشكل كبير على سعر السهم.
يحدث هذا عند النقطة 1 على الرسم البياني، حيث تم تداول 23.12 مليون سهم، بقيمة تقريبية تبلغ 1.29 مليار دولار. سعر الإغلاق لشركة GE عند النقطة 1 هو 55.80 دولار للسهم. هذا الحجم تجاوز متوسط حجم التداول اليومي (ADTV)، الذي كان 8.81 مليون، أو حوالي 4.92 مليون دولار.
يقوم المتداول بأخذ مركز بحجم 0.10% من حجم الصندوق في شركة GE، وهو ما يعادل حوالي مليون دولار. هذا أقل من قيد التداول البالغ 10%، ويتجاوز الحد الأدنى للتخصيص البالغ 250,000 دولار، كما أنه أقل من الحد الأقصى للتخصيص البالغ 5 ملايين دولار.
النقطة 2 تقدم فرصة ثانية لشراء GE، حيث كان هناك تقاطع آخر لمتوسط حجم التداول اليومي (ADTV). يقوم المتداول بأخذ مركز بقيمة مليون دولار في GE لتقليل متوسط سعر الاستحواذ على مركز GE الحالي وكذلك للاستفادة من السيولة فوق المتوسطة في السهم. كان سعر الإغلاق لأسهم GE في هذا الوقت 51.81 دولار.
خلال الأشهر الستة المقبلة، يرتفع سعر سهم GE. يصل سعر سهم GE إلى حوالي 84.71 دولار، وهو ما يزيد بنسبة 57.44% عن متوسط أسعار الإغلاق في النقطتين 1 و2. يمتلك المتداول في الأسهم أكثر من 50% من الأرباح غير المحققة من المراكز الأولية.
في النقطة 3، قرر المتداول الخروج من صفقة GE. تم تنفيذ الصفقة بناءً على تقاطع الحجم مع متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) بالإضافة إلى حقيقة أن مبلغ التداول البالغ حوالي 3.2 مليون دولار كان ضمن حدود التداول للصندوق. وذلك لأن في النقطة 3، تم تداول 28.59 مليون سهم، بقيمة تقريبية تبلغ 2.62 مليار دولار. تم إدارة المخاطر أيضًا باستخدام حد التداول مع تقاطع متوسط حجم التداول اليومي، مما سمح لمتداول الأسهم بالخروج من المركز بسهولة.
هذا المثال هو لأغراض توضيحية فقط وليس توصية لشراء أو بيع أسهم GE. كما أن المعايير الخاصة بحدود التداول وكذلك متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) هي لأغراض التوضيح فقط.
الفرق بين متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) والاهتمام المفتوح
يتم أحيانًا الخلط بين حجم التداول والفائدة المفتوحة. متوسط حجم التداول اليومي هو متوسط عدد الأسهم (في سوق الأسهم) أو العقود (العقود الآجلة وسوق الخيارات) التي يتم تداولها في يوم واحد. الفائدة المفتوحة هي مصطلح في العقود الآجلة والخيارات يصف عدد العقود المفتوحة التي لم تُغلق بعد.
القيود على استخدام متوسط حجم التداول اليومي (ADTV)
يُعتبر متوسط حجم التداول اليومي مقياسًا شائع الاستخدام ومفيدًا لتحديد ما إذا كان السهم يلبي معايير التداول الخاصة بالمستثمر أو المتداول. ومع ذلك، فإن متوسط حجم التداول اليومي هو مجرد متوسط. في أي يوم معين، يمكن أن ينحرف الأصل عن المتوسط، مما ينتج عنه حجم تداول أعلى أو أقل بكثير.
يمكن أن يتغير المتوسط أيضًا بمرور الوقت، حيث يرتفع أو ينخفض أو يتذبذب. لذلك، من المهم مراقبة حجم التداول ومتوسط الحجم بانتظام للتأكد من أن الأصل لا يزال يقع ضمن معايير الحجم التي ترغب فيها لتداولك.
قد تشير التغيرات الكبيرة في حجم التداول إلى حدوث تغيير في الأصل، وقد تكون هذه التغييرات إما غير مواتية أو مواتية. لن يخبرك حجم التداول أيهما هو، لكنه سيشير إلى أن هناك حاجة لمزيد من البحث أو اتخاذ إجراء.
ما هو نوع المؤشر ADTV؟
يُعتبر متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) مؤشرًا لنشاط السوق. فهو يوفر معلومات حول حجم نشاط التداول في ورقة مالية معينة خلال فترة محددة، وعادةً ما يكون ذلك على أساس يومي. يُستخدم متوسط حجم التداول اليومي غالبًا بجانب المؤشرات الفنية للحصول على فهم أكثر شمولًا لديناميكيات السوق.
ما هي أوجه التشابه بين متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) والفائدة المفتوحة؟
يشترك متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) والفائدة المفتوحة في بعض الجوانب. فكلاهما يُستخدم لقياس نشاط التداول، ويمكن استخدامهما لتقييم السيولة، كما يمكن توظيفهما لتحديد الاتجاهات. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام متوسط حجم التداول اليومي والفائدة المفتوحة لتحديد الاتجاهات وكذلك مستويات الدعم والمقاومة.
ما هي فوائد استخدام متوسط حجم التداول اليومي (ADTV)؟
استخدام متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) في التداول يقدم العديد من الفوائد، بما في ذلك تقييم سيولة الأوراق المالية، وتقييم نشاط السوق بشكل عام، وتحليل التقلبات، وتحسين تنفيذ الصفقات، وإدارة المخاطر.
هل هناك أي مؤشرات أخرى يمكن استخدامها بدلاً من متوسط حجم التداول اليومي (ADTV)؟
هناك العديد من المؤشرات والمقاييس الأخرى التي يستخدمها المتداولون بجانب أو بدلاً من متوسط حجم التداول اليومي (ADTV). بعض البدائل تشمل حجم التوازن (OBV)، متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP)، مؤشر تدفق الأموال (MFI)، الحجم النسبي، اتجاه سعر الحجم (VPT)، خط التقدم/التراجع (A/D Line)، وحجم التكة.
الخلاصة
متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) هو مقياس يُستخدم في التداول لتقييم السيولة ومستوى النشاط لأداة مالية، مثل الأسهم أو السندات أو السلع. ويمثل المتوسط لعدد الأسهم أو العقود المتداولة خلال فترة محددة، وعادة ما يُقاس على أساس يومي. يتم حساب متوسط حجم التداول اليومي عن طريق قسمة إجمالي حجم التداول للأداة المالية خلال فترة محددة على عدد أيام التداول في تلك الفترة.
يستخدم كل من المتداولين والمستثمرين متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) بطرق مختلفة. يستخدمون ADTV لتقييم السيولة، وتقييم نشاط السوق، وتحليل التقلبات، وتحسين تنفيذ الصفقات، وإدارة المخاطر.
لاستخدام متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) بشكل فعال، يجب على الأفراد والكيانات مراعاة حدوده. متوسط حجم التداول اليومي هو تاريخي وقد لا يعكس الظروف الحالية للسوق. قد لا يلتقط التغيرات في حجم التداول اليومي أو يأخذ في الاعتبار تحركات الأسعار. من الضروري دمج متوسط حجم التداول اليومي مع مؤشرات ومعلومات أخرى لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة.