ما هو عدد الأيام للتغطية؟
"أيام التغطية" تقيس العدد المتوقع من الأيام اللازمة لإغلاق الأسهم القائمة لشركة ما التي تم بيعها على المكشوف. يتم حساب الأسهم التي تم بيعها على المكشوف حاليًا مقسومة على متوسط حجم التداول اليومي لتقديم تقدير للوقت المطلوب، معبراً عنه بالأيام، لإغلاق تلك المراكز القصيرة.
عدد الأيام لتغطية المراكز القصيرة مرتبط بنسبة المراكز القصيرة كمقياس للاهتمام بالمراكز القصيرة في الأسهم. يمكنك الاطلاع على المزيد من التفاصيل في short ratio.
النقاط الرئيسية
- عدد الأيام لتغطية هو مؤشر زمني للاهتمام القصير في أسهم الشركة.
- يُعتبر هذا مؤشرًا عامًا على مدى نسبة الأسهم المُباعة على المكشوف لشركة ما مقارنة بحجم تداولها.
- يتم حساب عدد الأيام لتغطية الأسهم عن طريق أخذ كمية الأسهم التي تم بيعها على المكشوف حاليًا وقسمة هذا المبلغ على متوسط حجم التداول اليومي للسهم.
- يمكن أن يشير قياس مرتفع لأيام التغطية إلى احتمال حدوث ضغط قصير.
فهم عدد الأيام لتغطية الأسهم
يتم حساب عدد الأيام لتغطية الأسهم عن طريق أخذ عدد الأسهم التي تم بيعها على المكشوف حاليًا (المعروفة باسم الفائدة القصيرة للسهم) وقسمة هذا المبلغ على متوسط حجم التداول اليومي للشركة المعنية. على سبيل المثال، إذا قام المستثمرون ببيع مليوني سهم من شركة ABC على المكشوف وكان متوسط حجم التداول اليومي لها مليون سهم، فإن عدد الأيام لتغطية الأسهم هو يومان.
أيام التغطية = الفائدة القصيرة الحالية ÷ متوسط حجم التداول اليومي للأسهم
يمكن أن يكون عدد الأيام لتغطية الأسهم مفيدًا للمتداولين بالطرق التالية:
يمكن اعتبار عدد الأيام لتغطية الأسهم كمؤشر على مدى تشاؤم أو تفاؤل المتداولين بشأن تلك الشركة، مما يمكن أن يساعد في اتخاذ قرارات استثمارية مستقبلية. قد يكون ارتفاع نسبة الأيام لتغطية الأسهم نذيرًا بأن أداء الشركة ليس على ما يرام.
يقدم هذا للمستثمرين فكرة عن الضغط الشرائي المحتمل في المستقبل. في حالة حدوث ارتفاع في الأسهم، يجب على البائعين على المكشوف شراء الأسهم مرة أخرى في السوق المفتوحة لإغلاق مراكزهم. ومن المفهوم أنهم سيحاولون شراء الأسهم بأقل سعر ممكن، وهذه العجلة للخروج من مراكزهم قد تترجم إلى تحركات حادة نحو الأعلى. كلما طال أمد عملية إعادة الشراء، كما يشير إلى ذلك مقياس الأيام اللازمة للتغطية، كلما استمر ارتفاع السعر لفترة أطول، وذلك بناءً فقط على حاجة البائعين على المكشوف لإغلاق مراكزهم.
عملية البيع على المكشوف والأيام اللازمة للتغطية
المتداولون الذين يقومون بالبيع على المكشوف يكونون مدفوعين باعتقاد أن سعر الورقة المالية سينخفض، ويسمح لهم البيع على المكشوف بالاستفادة من هذا الانخفاض في السعر. في الممارسة العملية، يتضمن البيع على المكشوف اقتراض الأسهم من الوسيط، وبيع الأسهم في السوق المفتوحة، ثم شراء الأسهم مرة أخرى لإعادتها إلى الوسيط.
يستفيد المتداول إذا انخفض سعر الأسهم بعد اقتراضها وبيعها، حيث يتيح ذلك للمستثمر إعادة شراء الأسهم بسعر أقل من السعر الذي بيعت به. يمثل عدد الأيام اللازمة للتغطية إجمالي الوقت المقدر لجميع البائعين على المكشوف النشطين في السوق مع ورقة مالية معينة لإعادة شراء الأسهم التي تم إقراضها لهم من قبل شركة الوساطة.
إذا تحولت الأسهم التي كانت متأخرة سابقًا إلى حالة صعودية قوية، فإن نشاط الشراء من قبل البائعين على المكشوف يمكن أن يؤدي إلى زخم صعودي إضافي. كلما زاد عدد الأيام اللازمة للتغطية، كلما كان تأثير الزخم الصعودي أكثر وضوحًا، مما قد يؤدي إلى خسائر أكبر للبائعين على المكشوف الذين ليسوا من بين الأوائل في إغلاق مراكزهم.
ماذا يخبرك عدد الأيام لتغطية الأسهم؟
عدد الأيام لتغطية المراكز هو مقياس يقدّر المدة التي سيستغرقها جميع البائعين على المكشوف لإغلاق مراكزهم المفتوحة إذا قرر هؤلاء البائعون شراء الأسهم في السوق المفتوحة. يشير ارتفاع قيمة عدد الأيام لتغطية المراكز إلى احتمال حدوث ضغط على البائعين على المكشوف، حيث قد يكون السهم في اتجاه صعودي وقد لا يتمكن العرض من مواكبة الطلب من المشترين، مما قد يشير إلى احتمال حدوث ضغط على البائعين على المكشوف.
ما هو الضغط القصير؟
الضغط القصير هو ارتفاع متسلسل في سعر السهم يحدث عندما يندفع المستثمرون لتغطية مراكزهم القصيرة. إذا كان الاهتمام بالبيع على المكشوف مرتفعًا، فإن زيادة الضغط الشرائي يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع حاد في سعر السهم.
كيف تقدّر كمية الأسهم في الشركة التي تم بيعها على المكشوف؟
يمكنك معرفة عدد الأسهم القائمة لشركة معينة من خلال النظر إلى الفائدة القصيرة. تمثل الفائدة القصيرة إجمالي عدد الأسهم التي تم بيعها من قبل البائعين على المكشوف في سهم معين. عدد الأيام التي يغطيها البائعون على المكشوف هو الفرق بين قياس الأيام للتغطية وعدد الأيام التي كان السهم فيها في السوق. بناءً على هذه المعلومات، يمكنك تقدير عدد البائعين على المكشوف في سهم معين، مما يساعد في توفير بعض السياق لمعرفة ما إذا كان مستوى الأيام الحالي للتغطية مرتفعًا أم لا، مقارنة بالتاريخ الحديث.
ما الفرق بين عدد الأيام لتغطية المراكز واهتمام البيع على المكشوف؟
عدد الأيام لتغطية الأسهم هو مقياس لعدد الأيام التي ستستغرقها لتغطية جميع الأسهم المقصورة المفتوحة عند معدل الشراء الحالي في السوق المفتوحة. الفائدة القصيرة هي إجمالي الأسهم المباعة على المكشوف في سهم معين، ويمكن أن تختلف من فترة تقرير إلى أخرى.
ماذا يعني ارتفاع نسبة الفائدة القصيرة؟
نسبة الفائدة القصيرة العالية تعني أن عددًا أكبر نسبيًا من أسهم السهم قد تم بيعها على المكشوف مقارنة بالأسهم الطويلة، مما يعني أن المستثمرين المتشائمين يلعبون دورًا أكبر في تداول هذا السهم المحدد. عندما تكون الفائدة القصيرة عالية على سهم معين، يمكن أن تشير إلى احتمال حدوث ضغط قصير، لأنه إذا ارتفع السهم بشكل حاد، فقد يُجبر العديد من البائعين على المكشوف على تغطية مراكزهم—لذلك يجب على المتداولين مراقبة السهم الذي لديه نسبة عالية من البيع على المكشوف إلى الشراء.
الخلاصة
عدد الأيام لتغطية هو مقياس يستخدمه المتداولون لتقدير المدة التي قد يستغرقها جميع البائعين على المكشوف لإغلاق مراكزهم المفتوحة إذا قرر هؤلاء البائعون شراء الأسهم في السوق المفتوحة. يمكن أن يشير ارتفاع قيمة عدد الأيام لتغطية إلى أن البائعين على المكشوف قد يتعرضون لضغط قصير ويضطرون لإغلاق مراكزهم بأسعار أعلى، لأن السهم قد يكون في اتجاه صعودي وقد لا يكون العرض قادرًا على مواكبة طلب المشترين. يتم حساب عدد الأيام لتغطية عن طريق قسمة الفائدة القصيرة الحالية للسهم على متوسط حجم التداول اليومي له.