ما هي شركة استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC)؟
شركة استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC) هي نوع من شركات الاستثمار المملوكة للقطاع الخاص والتي تحصل على ترخيص من إدارة الأعمال الصغيرة (SBA). تقدم شركات استثمار الأعمال الصغيرة للشركات الصغيرة كل من التمويل بالأسهم والتمويل بالدين. توفر هذه الشركات بديلاً قابلاً للتطبيق لشركات رأس المال المغامر للعديد من المؤسسات الصغيرة التي تسعى للحصول على رأس مال بدء التشغيل.
النقاط الرئيسية
- توفر شركات استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC) خيارات تمويل فريدة للشركات الصغيرة والشركات الناشئة.
- عادةً ما تكون شركات الاستثمار الصغيرة (SBIC) أكثر تسامحًا وتقدم شروطًا أفضل من البنوك والمقرضين التقليديين.
- تُستخدم السندات لتوضيح شروط الفائدة والسداد، مع فترة سداد قياسية تبلغ 10 سنوات.
كيف تعمل شركة استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC)
تقوم شركات الاستثمار في الأعمال الصغيرة بتزويد الشركات الصغيرة بالأموال، باستخدام رأس المال الذي جمعته بالإضافة إلى الأموال التي اقترضتها بأسعار فائدة ميسرة بفضل ضمانات القروض المقدمة من إدارة الأعمال الصغيرة (SBA). لا تقوم إدارة الأعمال الصغيرة بالاستثمار المباشر في الشركات الصغيرة. دورها هو مساعدة شركات الاستثمار في الأعمال الصغيرة (SBICs) في الحصول على الرافعة المالية من خلال ضمان التزامات قروضها، والتي تُسمى السندات.
متطلبات SBIC
هناك رسوم التزام بنسبة 1% يجب أن يدفعها SBIC للمقرض مقدمًا، بالإضافة إلى رسوم سحب بنسبة 2% عند الإصدار. هناك أيضًا رسوم متغيرة نصف سنوية تبلغ حوالي 1%. عادةً لا يُسمح بالاستثمارات في تمويل المشاريع أو العقارات أو الكيانات السلبية مثل الشراكات غير التجارية أو الصناديق الاستئمانية. يمكن استخدام عائدات السندات القياسية فقط للاستثمار في الشركات الصغيرة وفقًا للوائح والمعايير التي حددها مكتب الحجم والمعايير التابع لـ SBA.
يزداد عدد رواد الأعمال والشركات الناشئة الصغيرة كل عام، مما يجعل شركات الاستثمار في الأعمال الصغيرة أكثر أهمية من أي وقت مضى.
السندات إما قياسية أو مخفضة. هناك نوعان من السندات المخفضة: الدخل المنخفض إلى المتوسط (LMI) وتوفير الطاقة. يتمتع السند المخفض بشروط دفع وفائدة تفضيلية مقارنة بالسند القياسي. بموجب سندات LMI، يجب على شركات الاستثمار الصغيرة (SBICs) القيام باستثمارات في الشركات الصغيرة التي لديها على الأقل 50% من الموظفين أو الأصول في مناطق ذات دخل منخفض إلى متوسط، أو التي يعيش فيها 35% من الموظفين بدوام كامل في منطقة LMI. أما بموجب سند توفير الطاقة، فيجب استخدام العائدات للاستثمار في شركة تركز على تقليل استخدام الطاقة غير المتجددة.
اعتبارات خاصة
أنشأ الكونغرس برنامج شركة استثمار الأعمال الصغيرة في عام 1958 بهدف إنشاء مسار آخر لجعل رأس المال طويل الأجل متاحًا للشركات الصغيرة. بعد أن يتم ترخيص شركة استثمار الأعمال الصغيرة (SBIC) والموافقة عليها، ستقوم إدارة الأعمال الصغيرة (SBA) بتقديم التزام بتوفير مقدار محدد من الرافعة المالية على مدى عدة سنوات.
بمجرد إنشاء هذا الصندوق، سيتم إصدار ورقة مالية دين تُعرف باسم سند دين عندما يتم القيام باستثمار. يحق لحامل هذا السند الحصول على مدفوعات رأس المال والفوائد مع مرور الوقت. هذا هو أحد الأشكال الأكثر شيوعًا للديون طويلة أو متوسطة الأجل.
السند القياسي له مدة عشر سنوات أو أكثر، وهو متاح بمبلغ يساوي أو يقل عن ضعف رأس المال الخاص الملتزم به للصندوق. في بعض الحالات، ستسمح SBA بأن يكون السند أقل من ثلاثة أضعاف رأس المال الخاص الملتزم به، ولكن فقط لأولئك المرخصين الذين أداروا أكثر من صندوق واحد سابقًا. الحد الأقصى الذي يمكن أن يُمنح لـ SBICs هو 175 مليون دولار لصندوق واحد و350 مليون دولار لعدة صناديق.