قرض ميسر: المعنى، النظرة العامة، الإيجابيات والسلبيات

تعريف

في بعض الأحيان، يكون الاقتراض هو الطريقة الوحيدة لتحسين جودة حياتك. إذا كنت دولة نامية، فإن القروض الميسرة توفر طرقًا منخفضة التكلفة للحصول على التمويل اللازم لمشاريع البنية التحتية المطلوبة.

ما هو القرض الميسر؟

القرض الميسر هو قرض بدون فائدة أو بمعدل فائدة أقل من السوق. يُعرف أيضًا باسم "التمويل الميسر" أو "التمويل التفضيلي"، وتتميز القروض الميسرة بشروط مرنة، مثل فترات السماح الممتدة التي يُستحق خلالها فقط الفائدة أو رسوم الخدمة، وفترات إعفاء من الفائدة. عادةً ما تقدم جداول سداد أطول (في بعض الحالات تصل إلى 50 عامًا) مقارنة بالقروض المصرفية التقليدية.

غالبًا ما تُقدّم القروض الميسرة من قبل البنوك التنموية متعددة الجنسيات (مثل صندوق التنمية الآسيوي)، أو الشركات التابعة لـ البنك الدولي، أو الحكومات الفيدرالية (أو الوكالات الحكومية) إلى الدول النامية التي لن تتمكن من الاقتراض بمعدل السوق.

النقاط الرئيسية

• يُعتبر "التمويل الميسر" أو "القرض الميسر" قرضًا يُمنح بفائدة قليلة جدًا أو بدون فائدة مع فترات سماح ممتدة، مما يوفر مرونة أكبر مقارنة بالقروض التقليدية.
• يمكن للعديد من الدول النامية التي تحتاج إلى تمويل ولكن لا تستطيع الاقتراض بأسعار السوق أن تستفيد من القروض الميسرة.
• في حالة المقرضين الحكوميين، قد تُستخدم القروض الميسرة لتكوين روابط بين الدول المقرضة والمقترضة.

كيف يعمل القرض الميسر

غالبًا ما تُقدَّم القروض الميسرة ليس فقط كوسيلة لدعم الدول النامية، ولكن أيضًا لتكوين روابط اقتصادية وسياسية معها. يحدث هذا غالبًا إذا كانت الدولة المقترضة تمتلك موردًا أو مادة تهم المُقرض، الذي قد يرغب ليس فقط في استرداد القرض ولكن أيضًا في الحصول على وصول مفضل إلى ذلك المورد.

كانت الصين، على وجه الخصوص، نشطة في تقديم التمويل للدول الأفريقية في العقد الأخير. على سبيل المثال، تلقت إثيوبيا أكثر من 19 مليار دولار في شكل قروض (تُعرف أيضًا بالاستثمار الأجنبي المباشر) من الحكومة الصينية من عام 2010 إلى 2021، وفقًا لمبادرة أبحاث الصين وأفريقيا في كلية الدراسات الدولية المتقدمة بجامعة جونز هوبكنز. تأتي هذه القروض كجزء من خطة الصين لدعم إثيوبيا وتعزيز تطوير التجارة بين الدولة الأفريقية والعملاق الآسيوي.

في مثال آخر، قدمت الحكومة الصينية قرضًا ميسرًا بقيمة 2 مليار دولار لأنغولا في مارس 2004. تم تقديم القرض مقابل التزام أنغولا بتوفير إمدادات مستمرة من النفط الخام إلى الصين.

القرض الميسر هو تمويل بشروط سخية، مثل معدل فائدة أقل من السوق، وغالبًا ما يُقدم للدول النامية.

إيجابيات وسلبيات القروض الميسرة

على الرغم من أن القروض الميسرة قد تبدو للوهلة الأولى كحل يحقق فائدة للطرفين، إلا أنها تحتوي على عيوب بالإضافة إلى المزايا بالنسبة للمقرضين.

المحترفون: فترات راحة للأعمال

بالإضافة إلى كونها منصة للمقرض لتأسيس دبلوماسية وسياسات أوسع مع المقترض، توفر القروض الميسرة فرصًا تجارية مواتية. إن السكك الحديدية والمتنزهات الصناعية المذكورة في إثيوبيا لا تُبنى فقط بأموال صينية، بل أيضًا بواسطة شركات صينية. العديد من الشركات التي تنتقل إلى هذه المجمعات هي أيضًا صينية، وتحصل على إعفاءات ضريبية كبيرة على الدخل والواردات من الحكومة الإثيوبية.

السلبيات: عوائد غير مستقرة

قد يعني طول الوقت الذي قد يستغرقه سداد قرض ميسر أن يكون المقرض مرتبطًا بالمقترض لعدد ممتد من السنوات. وبينما قد يعني هذا أن المقرض قد لا يرى عائدًا مباشرًا على التمويل الذي قدمه لبعض الوقت، فإنه يخلق فرصة للحوار مع المقترض لأغراض أخرى.

على سبيل المثال، في عام 2015، قدمت اليابان قرضًا ميسرًا للهند لتغطية 80% من تكلفة مشروع قطار سريع بقيمة 15 مليار دولار، بمعدل فائدة أقل من 1%، مع شرط أن تشتري الهند 30% من المعدات للمشروع من الشركات اليابانية. وبحلول الوقت الذي وقعت فيه الدولتان اتفاقية رسمية، زادت التزام اليابان إلى 85% من التكلفة، في شكل قروض ميسرة، لتكلفة مشروع كانت تقدر آنذاك بـ19 مليار دولار.

هناك أيضًا مسألة أن المقترض قد يواجه مشاكل في السداد، على الرغم من الشروط السخية للقرض الميسر. قد تُغرى الدول بتحمل ديون أكثر مما يمكنها تحمله. حدثت مثل هذه الحالة مع إثيوبيا.

نتيجة لتلك القروض الصينية، كانت ديون إثيوبيا للصين كنسبة مئوية من الدخل القومي الإجمالي حوالي 10%، وكانت في خطر التخلف عن سدادها. في سبتمبر 2018، اضطرت الصين إلى الموافقة على إعادة هيكلة بعض الديون، مما أدى إلى خفض المدفوعات وتمديد فترات القرض لمدة 20 عامًا. في أعقاب جائحة كوفيد-19، تباطأ الإقراض الميسر من الصين إلى إفريقيا، ليصل إلى مليار دولار فقط في عام 2022.

من هم الذين يقدمون القروض الميسرة عادةً؟

عادةً ما تُقدَّم القروض الميسرة من الدول المتقدمة، مثل الصين والولايات المتحدة، إلى الدول النامية. وغالبًا ما تفتقر هذه الدول إلى الموارد التي تؤهلها للحصول على قروض بتكلفة أعلى.

ما الذي يجعل القرض "ميسرًا"؟

القروض الميسرة عادةً ما تكون بشروط أكثر ملاءمة من القروض "الصعبة". قد يشمل ذلك فائدة منخفضة أو معدومة وفترات سداد ممتدة.

ما هي الدولة المعروفة بتقديم القروض الميسرة؟

لقد قامت الصين بتمويل العديد من المشاريع من خلال القروض الميسرة. في مقابل الفائدة المنخفضة أو المعدومة، تتوقع الصين غالبًا من الدول أن تستخدم الشركات أو البضائع الصينية لإكمال مشاريعها الممولة.

الخلاصة

القروض الميسرة هي أداة أساسية للعديد من الدول التي تكافح لتمويل تحديثات البنية التحتية الضرورية. وعلى الرغم من أن القروض الميسرة تساعد، إلا أنها غالبًا ما تأتي بشروط معينة، مثل استخدام منتجات أو شركات محددة.