غابرييل تروخيو / Getty Images.
ما هي السندات ذات العائد الفائق؟
ملاحظة فائقة الارتفاع (SUN) تصف استثمارًا يقوم فيه الشخص الذي يمتلك بالفعل مركزًا طويلًا في سهم معين باستخدام هذا المركز لشراء أسهم إضافية من نفس السهم. هذا النوع من التموضع يزيد من مخاطر التركيز. عندما ينجح التداول، تزيد الملاحظة الفائقة الارتفاع من مكاسب المتداول. ولكن عندما لا ينجح، فإنه يضخم الخسائر.
لهذا السبب، فإن السندات ذات العائد المرتفع ليست مناسبة للجميع. حتى بالنسبة للمتداولين ذوي الخبرة، من المهم تحديد حجم المراكز وكمية الرافعة المالية المستخدمة عند النظر في مثل هذه الاستراتيجية.
فهم السندات ذات العائد الفائق (SUN)
ملاحظة فائقة الصعود (SUN) ليست تجارة شائعة. تُستخدم عادةً فقط من قبل المحترفين أو المتداولين ذوي الخبرة العالية في الحالات التي يكون لديهم فيها ثقة كبيرة. هذا النوع من الثقة ينشأ عادةً من مزيج من العوامل الفنية المتعلقة بـ العرض والطلب، بالإضافة إلى البحث الأساسي الذي يبدو مواتياً ومن المحتمل أن يؤدي إلى ما يعتقده المتداولون إما صعوداً أو هبوطاً يمكن التنبؤ به.
لنفترض أن متداولًا يمتلك بالفعل أسهمًا في شركة Magda Electronics ويراقب بعناية نمط المثلث المتماثل في أسهم الشركة. في الآونة الأخيرة، ارتفعت أسهم Magda بشكل قوي، ويعتقد المتداول أن وجود المثلث يشير إلى احتمال حدوث اختراق في الاتجاه الصاعد.
علاوة على ذلك، بناءً على معرفة المتداول بمنتجات ماجدة، يعتقد هذا المتداول أن ماجدة هي الشركة الوحيدة التي تتنافس على عقد كبير محدد مع وزارة الدفاع الأمريكية، والذي أعلنت عنه الوزارة اليوم للمزايدة.
بعد الموازنة بعناية بين المخاطر والمكافآت في الوضع، قد يقوم المتداول بالاقتراض مقابل الحصة الحالية في Magda لشراء المزيد من الأسهم. للقيام بذلك، سيدفع المتداول رسوم الهامش وسيكون عرضة لاحتمال نداء الهامش إذا ساءت الصفقة.
لماذا هذا النوع من التجارة غير شائع؟
لا يمكن التنبؤ بأي شيء في الأسواق. اعتمادًا على مقدار الرافعة المالية المستخدمة، يمكن أن تتحول الملاحظة الفائقة الصعود إلى كارثة. يميل المتداولون ذوو الخبرة إلى وضع قواعد بشأن مقدار الرافعة المالية التي يرغبون في استخدامها عند تنفيذ ملاحظة فائقة الصعود، ويميلون إلى الالتزام بتلك القواعد في جميع الحالات.
سيقوم العديد من المتداولين بتنفيذ مذكرة صعودية فائقة مع وقف الخسارة تحت منطقة دعم السعر، في محاولة للحد من الأضرار في حال سارت الصفقة بشكل خاطئ.
حتى إذا سارت الصفقة في الاتجاه الصحيح، يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين من أن يصبحوا جشعين للغاية، وأن يحددوا أهداف سعرية مناسبة. من الناحية المثالية، يتضمن ذلك تحديد هدف أول، حيث يخرج المتداول من جزء من الصفقة لتحقيق أرباح مبكرة ودفع جميع رسوم التداول. يمكن للمتداول بعد ذلك استخدام نسب المخاطرة إلى العائد الفنية، وتحديد وقف للخسارة على الجزء المتبقي من الصفقة، ثم السماح للصفقة بالاستمرار إلى منطقة المقاومة الفنية الرئيسية التالية.