ما هو مستند العرض التقديمي؟
وثيقة العرض التقديمي هي ملخص موجز لعرض أسهم مقترح أو استثمار آخر يتم توزيعه على المشترين المحتملين قبل إطلاقه في السوق العامة. تم تصميمها لاختبار الاهتمام في السوق المستهدفة للعرض الذي يتم النظر فيه.
الوثيقة التمهيدية هي بطبيعتها أولية وقد لا تكشف حتى عن اسم الشركة التي تفكر في العرض.
- يُعتبر المستند الترويجي نوعًا من المستندات الاستكشافية التي تُرسل إلى المستثمرين الرئيسيين لقياس مدى اهتمامهم بفرصة استثمارية.
- قد لا يذكر العرض الترويجي اسم الشركة التي تفكر في العرض.
- إذا أثار العرض التقديمي اهتمامًا، قد تتابع الشركة بإصدار نشرة رسمية وإطلاق المشروع.
فهم وثيقة العرض التقديمي
وثيقة العرض التمهيدي هي الخطوة الأولى نحو خطوة مالية كبيرة تقوم بها الشركة، مثل الطرح العام الأولي أو حتى بيع الشركة.
عادةً ما يتم إنشاء الوثيقة من قبل موظفي البنك الاستثماري الذي تم توظيفه للتحضير لإطلاق المشروع. وعادةً ما تكون بطول صفحة أو صفحتين فقط، وتحتوي على معلومات ملخصة عن الشركة المصدرة وفرصة الاستثمار التي تقدمها.
الغرض من الوثيقة التمهيدية هو تحديد الطلب على الورقة المالية المعنية بين المستثمرين المؤسسيين وصناديق التحوط والمستثمرين الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية. في أفضل الأحوال، قد تزيد الوثيقة من الطلب على العرض.
عادةً ما تكون هذه الوثيقة غير الرسمية هي أول إشعار مكتوب عن عرض عام وقد يتبعها نشرة أولية، النشرة النهائية النشرة، والطرح العام الأولي.
ما الذي يتضمنه المستند الترويجي؟
عادةً ما يحتوي العرض التقديمي الأولي على بعض الحقائق الصعبة وقد يبرز فقط بعض التفاصيل الإيجابية عن الشركة وعرضها المقترح. على سبيل المثال، قد تكون المعلومات المتعلقة بالإيرادات متاحة، ولكن قد يتم إغفال معلومات التكلفة.
يمكن استخدام العرض الترويجي لجذب مؤشرات الاهتمام عندما تفكر الشركة في طرح عام أولي. يمكن للبنك الاستثماري الذي قام بكتابته أن يعرض العرض الترويجي كجزء من محاولاته لتقييم الطلب في السوق على إصدار أسهم الشركة.
إذا كان التعليق إيجابيًا، فقد يكون ذلك مؤشرًا على أن الشركة لديها سوق قوي لعرضها. إذا كان هناك اهتمام ضئيل، فقد تختار الشركة تأجيل أو إلغاء العرض.
لا يمكن قبول الطلبات على الأوراق المالية بناءً على المعلومات الموجودة في العرض الترويجي. يجب إصدار نشرة إصدار نهائية قبل أن يتم قبول الطلبات للأسهم الجديدة المصدرة.
تفاصيل يجب تضمينها
على الرغم من أنه يمكن حذف اسم الشركة التي تقف وراء العرض، يجب تضمين عدد من التفاصيل الرئيسية الأخرى، وفقًا لمعهد التمويل المؤسسي. تشمل هذه التفاصيل أوصافًا موجزة لخط أعمال الشركة، والمنتجات الرئيسية، والصناعة، والعملاء الرئيسيين، والإيرادات السابقة، والإيرادات المستقبلية المتوقعة.
يتم تعريف الاستثمار المعروض ولكن لم يتم ذكر أي أسعار.
تم استخدام وثيقة العرض التقديمي لتقديم المشاريع من العروض الأولية للأسهم إلى عمليات الاستحواذ الجزئي أو الاستحواذ الكامل على الشركات.
استخدامات مستند العرض التقديمي
أصبح المستند التمهيدي في السنوات الأخيرة فرصة العرض الافتتاحي لمؤسسي الشركات الناشئة من رواد الأعمال. يتكون جمهوره الأساسي من مديري شركات الأسهم الخاصة، الذين قد يرون مئات منها في السنة.
لهذا السبب، أصبحت القواعد لإنشائه رسمية مثل تلك الخاصة بالسيرة الذاتية. باختصار، هي:
- اجعلها قصيرة
- حافظ على الاحترافية
- حافظ على الحقائق.