ما هو السوق الضعيف؟
السوق الضعيف في أي بورصة مالية هو فترة زمنية تتميز بعدد قليل من المشترين والبائعين، سواء كان ذلك لأسهم فردية، أو قطاع كامل، أو السوق بأكمله. يمكن أن يؤدي السوق الضعيف، المعروف أيضًا بالسوق الضيق، إلى تقلبات في الأسعار.
النقاط الرئيسية
- السوق الضعيف هو السوق الذي يحتوي على عدد قليل من المشاركين النشطين سواء في جانب الشراء أو البيع.
- تميل تحركات الأسعار في الأسواق ذات السيولة المنخفضة إلى أن تكون أكبر من المعتاد.
- السوق الضعيف هو عكس السوق السائل، الذي يحتوي على عدد كافٍ من المشاركين للحفاظ على التوازن بين المشترين والبائعين.
فهم الأسواق الضيقة
السوق الضعيف يتميز بارتفاع في تقلب الأسعار وانخفاض في السيولة. يمكن أن يختل التوازن بين العرض والطلب بشكل مفاجئ، مما يؤدي إلى تأثير كبير على الأسعار. نظرًا لوجود عدد قليل من العروض والطلبات المقتبسة، قد يجد المشترون والبائعون المحتملون صعوبة في إجراء صفقة.
على الرغم من أن الحجم الإجمالي منخفض، إلا أن المعاملات الفردية تميل إلى أن تكون كبيرة. وهذا يعني أن تحركات الأسعار تكون أكبر. بالإضافة إلى ذلك، فإن الفروق بين أسعار العرض والطلب للأصل تميل إلى أن تكون أوسع، حيث يحاول المتداولون تحقيق الربح من العدد القليل من المشاركين في السوق.
السوق الضعيف هو عكس السوق السائل، الذي يتميز بعدد كبير من المشترين والبائعين، وسيولة قوية، وتقلبات سعرية منخفضة نسبيًا.
السيولة، حسب التعريف، هي مقياس لسهولة وسرعة تحويل الأصل إلى نقد بقيمة تقارب قيمته الحقيقية. النقد في البنك هو أصل سائل. أما المنزل أو لوحة فنية قديمة فلا يعتبران كذلك.
بشكل عام، يمكن اعتبار الأسهم أصولاً سائلة. يمكن بيعها بسهولة في أي وقت وسيكون النقد متاحًا بعد فترة قصيرة فقط. يجب أن تكون قيمتها مساوية أو أكبر من تكلفتها الأصلية إلا إذا اختار البائع سهمًا خاسرًا.
ومع ذلك، فإن السوق الضعيفة بطبيعتها تضر بالسيولة. قد يجد المستثمرون الأفراد صعوبة أو استحالة في الحصول على سعر عادل في سوق ضعيفة.
السوق الرقيق الأكثر توقعًا في وول ستريت يحدث كل عام في النصف الأخير من أغسطس عندما يتخلى معظم المتداولين عن مكاتبهم ويتوجهون إلى الشاطئ.
من الحكمة أن يبتعد المستثمرون الأفراد عن السوق الضعيفة.
تأثيرات على التداول
عندما أصبحت بيانات المعاملات متاحة لأول مرة في أوائل التسعينيات، أصبح تأثير المستثمرين المؤسسيين على أسعار الأسواق الضعيفة، وعلى أسعار الأسواق بشكل عام، واضحًا لأول مرة. تشكل معاملات عدد قليل من المؤسسات الكبيرة أكثر من 70% من حجم التداول اليومي في بورصة نيويورك (NYSE).
هذا يعني أنه يجب عليهم أخذ حجم أوامرهم الخاصة في الاعتبار في استراتيجيات التداول الخاصة بهم. يقوم المتداولون الكبار بتقسيم أوامرهم إلى كتل أصغر، والتي يتم وضعها بعد ذلك في سلسلة من المعاملات المتدرجة على مدار الوقت.
أكثر من نصف الصفقات التي تقوم بها المؤسسات الكبيرة الآن تستغرق على الأقل أربعة أيام لإتمامها. إذا قاموا بتنفيذ جميع الصفقات دفعة واحدة، فإن الأسعار التي يدفعونها لشراء الأسهم أو التي يحصلون عليها عند بيع الأسهم ستتأثر سلبًا بتداولاتهم الخاصة.