ما هي فقرة التعويض الإضافي؟
تُعتبر فقرة "التعويض" بندًا تعاقديًا شائعًا في القروض التي تتضمن أكثر من عملة واحدة. وتهدف إلى حماية المقرضين والمقترضين من مخاطر انخفاض قيمة العملات الأجنبية.
تتطلب بنود الإضافة أن يقوم المقترض بإجراء دفعات إضافية للمقرض لتغطية أي انخفاض في قيمة العملة المقترضة. في المقابل، يوافق المقرض على تعويض المقترض إذا ارتفعت قيمة العملة المقترضة خلال فترة القرض.
النقاط الرئيسية
- بند التعويض الإضافي هو شرط قانوني مصمم لحماية الأطراف في القرض من مخاطر تخفيض قيمة العملة.
- يُستخدم بشكل عام كإجراء لإدارة المخاطر بدلاً من كوسيلة للمضاربة على قيم العملات المستقبلية.
- عادةً ما تدخل بنود التعويض حيز التنفيذ فقط عند الوصول إلى حدود معينة، مثل عندما تنحرف قيم العملات بنسبة تزيد عن نسبة محددة.
فهم بنود الإضافة
تُعتبر بنود التعويض وسيلة تُستخدم لتقليل مخاطر الصرف الأجنبي (الفوركس). وبالتالي، فهي مفيدة بشكل خاص عندما يُتوقع أن تتقلب قيمة العملات المشاركة في القرض مقابل بعضها البعض خلال مدة القرض. وبناءً على ذلك، كلما كانت العملتان أكثر تقلبًا بالنسبة لبعضهما البعض، زادت مخاطر الفوركس المرتبطة بالقرض.
على الرغم من أن بنود التعويض الإضافي لا يمكنها تقليل تلك التقلبات الأساسية، إلا أنها يمكن أن تساعد في تعويض الأطراف المعنية بالقرض عن تأثير مخاطر الفوركس. على سبيل المثال، إذا تم تخفيض قيمة إحدى العملات المقترضة بنسبة 10%، فسيتعين على المقترض إجراء دفعات إضافية تعادل 10% من قيمة القرض لتعويض ذلك الانخفاض في قيمة العملة. وبالمثل، إذا زادت قيمة العملة المقترضة بنسبة 10%، فسيكون على المقرض تقليل الرصيد المستحق للقرض بنسبة 10%.
ومع ذلك، فإن بنود التعويض الإضافي لها حدودها. في البداية، يتم تفعيلها عادةً فقط عندما يتجاوز التفاوت في أسعار الصرف مستوى معين، مثل 3% أو أكثر. أيضًا، يمكن أن تؤدي المدفوعات الإضافية المطلوبة بموجب بند التعويض الإضافي إلى التزامات ضريبية غير مرغوب فيها للطرف المستلم.
إدارة المخاطر مقابل المضاربة
على عكس الأدوات المشتقة مثل العقود الآجلة للعملات، فإن بنود التعويض الإضافي لا تُستخدم عادةً كوسيلة للمضاربة على تقلبات العملات. بدلاً من ذلك، يُنظر إليها بشكل رئيسي كإجراء لتقليل مخاطر الفوركس.
مثال واقعي على بند إعادة التعبئة
في بعض البلدان، مثل المملكة المتحدة، قد تتطلب الأحكام القضائية أحيانًا من الأطراف تقديم الأموال بعملات مختلفة عن تلك الخاصة بالمحكمة. في هذه الحالات، يتم استخدام بند التعويض لإلزام المدين بدفع أي مبلغ إضافي مطلوب لإنتاج المبلغ بالعملة المحددة.
في بلدان أخرى، تتطلب قوانين الإفلاس أن يتم التعبير عن الديون الأجنبية بالعملة المحلية. في هذه الظروف، قد يتم تجاهل البنود الإضافية، مما يؤدي إلى تقليل قيمة الديون فعليًا إذا كانت العملة المحلية أقل قيمة من العملة الأجنبية. هذا هو أحد المخاطر العديدة التي يجب أن يكون المقرضون على دراية بها عند تقديم القروض للمدينين في بلدان أجنبية.