الاستحواذ التكاملي: ماذا يعني، كيف يعمل، مثال

ما هي عملية الاستحواذ التكاملي؟

تتضمن عملية الاستحواذ التكاملي قيام شركة أكبر بامتصاص شركة أخرى، عادةً ما تكون أصغر، ودمجها بالكامل في منصتها الخاصة. تتكون منصة الشركة المستحوذة من الهيكل التكنولوجي، وأنظمة المخزون والتوزيع، وجميع الجوانب التشغيلية الأخرى للأعمال. في عملية الاستحواذ التكاملي، لا تحتفظ الشركة الأصغر بأي من أنظمتها أو هيكلها الأصلي بعد الاستحواذ.

عادةً ما يتم تنفيذ عمليات الاستحواذ التكميلية من أجل زيادة حصة الشركة المستحوذة في السوق أو قاعدة مواردها. يُشار أحيانًا إلى الاستحواذ التكميلي باسم "الاستحواذ الإضافي".

النقاط الرئيسية

• يحدث الاستحواذ التكاملي عندما تقوم كيان كبير بامتصاص كيان أصغر بشكل كامل.
• عادةً ما تستخدم الشركة الأكبر حجمًا استراتيجية الاستحواذ التكاملي لدمج مورد محدد من الشركة الأصغر، مثل التكنولوجيا أو الملكية الفكرية، أو لزيادة حصتها في السوق.
• في عملية الاستحواذ التكاملي، لا تحتفظ الشركة الأصغر بأي من أنظمتها أو هيكلها الأصلي بعد الاستحواذ.
• الاستحواذ الإضافي يشبه الاستحواذ التكميلي ولكنه يسمح للشركة المستحوذ عليها بالحفاظ على بعض من استقلاليتها.

فهم الاستحواذات التكميلية

استراتيجية الشركة التي تتضمن عمليات الاستحواذ التكميلية تُستخدم بشكل عام لشراء شركات تمتلك موارد قد تكون ذات قيمة للكيان المستحوذ. يمكن أن تكون هذه الموارد مثل خطوط المنتجات المكملة، التكنولوجيا، الملكية الفكرية، أو الحصة السوقية. الهدف المثالي من عملية الاستحواذ التكميلية هو شركة أصغر ذات آفاق نمو محدودة وموارد ذات قيمة للشركة المستحوذة.

في عملية الاستحواذ التكاملي، عادةً ما تكون الكيانان موجودين ضمن نفس الصناعة أو يشغلان مساحات متشابهة في السوق، ولكن الشركة المستحوذة تمتلك موارد تشغيلية أكبر. هذا يعني أن الشركة المستحوذة مجهزة بالفعل لتشغيل عمل ناجح؛ حيث تمتلك التوزيع اللازم، والمخزون، والتسويق، والتكنولوجيا، ورأس المال لتكون قادرة على المنافسة في الصناعة.

عندما تتمكن بعض الشركات الكبيرة جدًا من تحمل التكاليف، تختار القيام بعدد من عمليات الاستحواذ في فترة زمنية قصيرة بدلاً من قضاء سنوات في مرحلة البحث والتطوير.

مثال على الاستحواذ التكاملي

على سبيل المثال، شركة XYZ هي شركة كبيرة تصنع مكابس الأدوات. شركة ABC هي شركة أصغر تقوم أيضًا بتصنيع مكابس الأدوات. في الواقع، شركة ABC ماهرة جدًا في صنع مكابس الأدوات لدرجة أنها أحدثت ثورة في عملية صنع أجزاء مكابس الأدوات بطريقة تجعلها أكثر متانة وبسعر أرخص. كما تمتلك شركة ABC التكنولوجيا التي تصنع هذه الأجزاء المبتكرة من مكابس الأدوات. في عملية استحواذ كاملة، تأتي شركة XYZ وتشتري شركة ABC وتدمج بالكامل تكنولوجيا شركة ABC في أنظمتها الخاصة. تبدأ شركة ABC في تشغيل جميع أنظمتها على منصات شركة XYZ وتندمج بالكامل في شركة XYZ.

الاستحواذ التكاملي مقابل الاستحواذ الإضافي

على الرغم من أن كل من الاستحواذ التكاملي والاستحواذ الإضافي يشير إلى عملية استحواذ شركة أكبر على شركة أصغر تقدم قيمة استراتيجية معينة، إلا أن هناك اختلافات بين المصطلحين. في حين أن الاستحواذ التكاملي يعني الامتصاص الكامل للشركة الأصغر - حيث لا تحتفظ بأي من أنظمتها أو هيكلها الأصلي بعد الاستحواذ - فإن الاستحواذ الإضافي قد يسمح للشركة المستحوذ عليها بالعمل بشكل مستقل داخل قسمها الخاص في الشركة الأكبر.

في حالة الاستحواذ الإضافي، تسمح الشركات المستحوذة للكيان الأصغر بالاحتفاظ باسمه التجاري أو العمل بشكل مستقل لأنه قد يكون من المفيد القيام بذلك، خاصة إذا كان الكيان الأصغر قد بنى سمعة طيبة أو اعترافًا بالاسم لعلامته التجارية. مثال واقعي على الاستحواذ الإضافي هو شراء أمازون لشركة Whole Foods.