ما هو مؤشر Value Line المركب؟
مؤشر Value Line Composite Index هو مؤشر أسهم يحتوي على حوالي 1,700 شركة من بورصة نيويورك، بورصة الأسهم الأمريكية، ناسداك، تورونتو، والأسواق خارج البورصة. يحتوي مؤشر Value Line Composite Index على شكلين: مؤشر Value Line Geometric Composite Index (المؤشر الأصلي المتساوي الوزن) ومؤشر Value Line Arithmetic Composite Index (مؤشر يعكس التغيرات إذا كان المحفظة تحتوي على كميات متساوية من الأسهم). عادةً ما تُنشر هذه المؤشرات في استطلاع استثمار Value Line، الذي أنشأه أرنولد بيرنهارد، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Value Line Inc.
النقاط الرئيسية
- يحتوي مؤشر Value Line Composite على مزيج من حوالي 1,700 سهم من المؤشرات الرئيسية في أسواق أمريكا الشمالية.
- هناك شكلان للمؤشر - مؤشر Value Line Geometric Composite ومؤشر Value Line Arithmetic Composite.
- مؤشر المركب الهندسي متساوي الوزن، يستخدم المتوسط الهندسي، ويتميز بتغير يومي يكون الأقرب إلى التغير الوسطي في سعر السهم.
- يستخدم المؤشر المركب الحسابي المتوسط الحسابي، حيث يعكس التغير اليومي في المؤشر محفظة تتكون من أسهم بكميات متساوية.
فهم مؤشر Value Line المركب
يشير "خط القيمة" الذي يستمد منه المؤشر اسمه إلى مضاعف التدفق النقدي الذي كان بيرنهارد يضعه فوق مخطط الأسعار لتوحيد قيمة الشركات المختلفة. تُعتبر Value Line واحدة من أكثر شركات الأبحاث الاستثمارية احترامًا. لقد كان سجل أدائها قويًا للغاية. في الواقع، عادةً ما تتفوق المحافظ النموذجية للشركة على السوق على المدى الطويل.
مؤشر قيمة الخط المركب يتكون من نفس الشركات الموجودة في مسح استثمار قيمة الخط، باستثناء الصناديق المغلقة.
يتغير عدد الشركات في مؤشر Value Line بناءً على عوامل تشمل إضافة أو شطب الشركات من البورصات نفسها، وعمليات الاندماج والاستحواذ والإفلاس، وقرارات التغطية التي تتخذها Value Line لمؤشرها. تُتخذ قرارات Value Line بشأن الشركات التي يجب تضمينها بهدف إنشاء تمثيل واسع لسوق الأسهم في أمريكا الشمالية. بالإضافة إلى ذلك، قد يختلف عدد الشركات المدرجة في أي بورصة معينة، حيث يمكن أن تنتقل شركة من بورصة إلى أخرى أو تُضاف أو تُشطب. ومع ذلك، فإن شطب أو انتقال الشركات في البورصات ليس من العوامل في منهجية مؤشر Value Line، بغض النظر عما إذا كانت الحسابات الهندسية أو الحسابات الحسابية تُستخدم.
مؤشر القيمة الخطية المركب الهندسي
هذا هو المؤشر الأصلي الذي تم تقديمه في 30 يونيو 1961. إنه مؤشر متساوي الأوزان يستخدم المتوسط الهندسي. يتم حساب التغير اليومي في سعر مؤشر Value Line Geometric Composite من خلال ضرب نسبة سعر إغلاق كل سهم إلى سعر إغلاقه السابق ورفع النتيجة إلى مقلوب العدد الإجمالي للأسهم.
مؤشر القيمة الخطية المركب الحسابي
تم إنشاء هذا المؤشر في 1 فبراير 1988، باستخدام المتوسط الحسابي لمحاكاة التغير في المؤشر بشكل أقرب إذا كنت تمتلك محفظة من الأسهم بكميات متساوية. يتم حساب التغير اليومي في سعر مؤشر Value Line Arithmetic Composite عن طريق جمع التغير اليومي بالنسبة المئوية لجميع الأسهم ثم القسمة على العدد الإجمالي للأسهم.