ما هو الشخص المرتبط؟
في تداول العقود الآجلة، يشير مصطلح "الشخص المرتبط" إلى أشخاص معينين يعملون لدى وسيط أو تاجر ويقومون بدور المبيعات أو الإشراف على المبيعات. لا يشمل ذلك الموظفين الإداريين والكتبة.
الشخص المرتبط يكون ملزمًا بمعايير تنظيمية معينة بناءً على دوره و/أو وظيفته المحددة.
النقاط الرئيسية
- الأشخاص المرتبطون هم أولئك الذين يعملون في تداول العقود الآجلة لدى شركات الوساطة/التداول ويشاركون في المبيعات أو الإشراف على المبيعات.
- هؤلاء الأفراد لديهم رؤية لتدفق الأوامر قد لا تكون متاحة للجمهور.
- يُطلب منهم التسجيل لدى الوكالات التنظيمية.
- يُطلب منهم التصرف بطريقة لا يستفيدون بها شخصيًا من معلومات تدفق الأوامر.
فهم الأشخاص المرتبطين
الأشخاص المرتبطون ملزمون بالقواعد واللوائح الخاصة بمختلف بورصات العقود الآجلة والهيئات التنظيمية. تقوم هذه الجهات بتنظيم الأشخاص في أدوار معينة لضمان أن التدفق غير المتكافئ للمعلومات، حتى لو كان يحدث بشكل طبيعي، لا يعيق أو يخدع المستثمرين في أنشطتهم التجارية والبحثية. لا يُطلب تسجيل منفصل مع الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) للأشخاص المسجلين بالفعل كالتالي:
لماذا التمييز؟
الأسواق المالية تخضع للتنظيم لضمان أن تكون عادلة لجميع المشاركين، بغض النظر عن حجمهم أو تأثيرهم أو خبرتهم. يشمل ذلك تدفق المعلومات والأوامر والعوامل الأخرى التي تتيح لأي فرد مؤهل المشاركة في الأسواق.
من خلال مطالبة الأفراد والشركات التي تتعامل مع أموال العملاء بالتسجيل لدى FINRA و/أو NFA كأشخاص مرتبطين، إذا لم يكونوا مسجلين بالفعل في قدرات أخرى، يصبح المشاركون خاضعين للقواعد واللوائح التي تسهل الأسواق العادلة.
بالإضافة إلى ذلك، يمتلك المنظمون السلطة لمعاقبة أو تغريم أو طرد المشاركين إذا لم يتبعوا هذه القواعد واللوائح. كما أن التسجيل يضع أساليب، بما في ذلك التحكيم، لتسوية النزاعات بين الأطراف.
لذلك، يتمتع العملاء بطبقة من الحماية تضمن أن يكون وصولهم إلى السوق عادلاً وأن تُستخدم أموالهم فقط لصالحهم. وينطبق نفس الحماية على المعلومات الناتجة عن أنشطة العميل. على سبيل المثال، لا يجوز للشخص المرتبط وضع أوامر شخصية قبل أوامر العملاء، ولا يمكنهم إتاحة معلومات حول أوامر عملائهم لعملاء آخرين أو لأطراف خارجية. كما يوافق الأشخاص المرتبطون على السماح بمراقبة تداولاتهم وأرصدة حساباتهم.
يجب على الأشخاص المرتبطين، بما في ذلك وسطاء العقود الآجلة (FCMs) والوسطاء المعرفين (IBs)، تلبية المعايير الدنيا لـ:
- الحد الأدنى لرأس المال الصافي
- أموال العملاء (فقط شركات الوساطة المالية FCMs؛ حيث لا تحتفظ شركات الوساطة IBs بأموال العملاء)
- الإفصاح والمتطلبات الأخرى للعملاء
- التقارير المالية وغيرها من الملفات
هذا يحمي العميل من مخاطر السوق في تنفيذ الصفقات وكذلك من خطر أن تتوقف الشركة عن العمل، مما قد يؤدي إلى أخذ أموال العميل معها. كما أنه يمنع تضارب المصالح، على الرغم من أن الأشخاص المرتبطين (والشركات) ليسوا بالضرورة أمناء. في حين يجب عليهم ممارسة ممارسات تجارية أخلاقية، إلا أنهم ليسوا مضطرين للالتزام بالمعايير الأعلى للأمانة التي يجب أن يلتزم بها مستشارو الاستثمار.