ما هو البورصة الوطنية للسلع والمشتقات (NCDEX)؟
البورصة الوطنية للسلع والمشتقات (NCDEX) هي بورصة للسلع تتعامل بشكل رئيسي في السلع الزراعية في الهند. تم تأسيس NCDEX في عام 2003، ويقع مقرها الرئيسي في مومباي.
تمتلك العديد من المؤسسات المالية الرائدة في الهند حصة في NCDEX. اعتبارًا من عام 2024، شملت المساهمين الرئيسيين شركة التأمين على الحياة في الهند (LIC)، والبورصة الوطنية الهندية المحدودة (NSE)، والبنك الوطني للزراعة والتنمية الريفية (NABARD).
النقاط الرئيسية
- بورصة السلع والمشتقات الوطنية (NCDEX) هي بورصة للسلع تتعامل بشكل رئيسي في السلع الزراعية في الهند.
- يقع NCDEX في مومباي ولكنه يمتلك مكاتب في جميع أنحاء البلاد لتسهيل التجارة.
- لعبت البورصات مثل NCDEX دورًا رئيسيًا في تحسين الممارسات الزراعية الهندية.
- الشعير والقمح وفول الصويا هي بعض السلع الزراعية الرائدة التي يتم تداولها في NCDEX.
فهم بورصة السلع الوطنية (NCDEX)
تُعتبر بورصة السلع الوطنية (NCDEX) واحدة من أبرز بورصات السلع في الهند من حيث القيمة وعدد العقود. وهي تُقارن ببورصة السلع المتعددة (MCX)، على الرغم من أن تلك البورصة تركز على الطاقة والمعادن بدلاً من السلع. تقع بورصة السلع الوطنية في مومباي، لكنها تمتلك مكاتب في جميع أنحاء البلاد لتسهيل التجارة.
وفقًا للتقرير السنوي لعام 2023، قدمت NCDEX عقود آجلة على 23 سلعة زراعية ومنتج واحد غير زراعي، بالإضافة إلى خيارات على ست سلع زراعية. كما تقدم خدمات التسوية للعقود المشتقة المتداولة في البورصة.
تُعتبر الهند قوة عالمية في مجال الزراعة. فهي واحدة من أكبر المنتجين للقمح والأرز والحليب والعديد من أنواع الفواكه والخضروات. ويظل حجم القطاع الزراعي في الهند غير ظاهر بشكل كبير على المستوى الدولي لأن هذه الأمة ذات الكثافة السكانية العالية تستهلك معظم ما تنتجه. ومع ذلك، فإن زيادة الإنتاجية على مستوى المزارع تجعل من قوة الهند في الزراعة أكثر وضوحًا. يلعب NCDEX دورًا حيويًا في نمو القطاع الزراعي في الهند.
فوائد NCDEX
في إنشاء والحفاظ على سوق العقود الآجلة عبر الإنترنت للمحاصيل، ساعدت NCDEX في زيادة الشفافية في السوق. يساعد البورصة المزارعين الهنود في عملية اكتشاف الأسعار. تمكنهم NCDEX من تسعير منتجاتهم بدقة أكبر حتى لو لم يكونوا نشطين في سوق العقود الآجلة.
الوسطاء، المعروفون كوكلاء عمولة، كانوا يسيطرون على جزء كبير من معلومات السوق في الهند سابقًا. إن إدخال بورصات السلع عبر الإنترنت مثل NCDEX يقلل من تكلفة بيانات الأسعار للمزارعين عن طريق التخلص من الوسطاء.
لقد لعبت البورصات مثل NCDEX دورًا رئيسيًا في تحسين الممارسات الزراعية في الهند. من خلال توحيد مواصفات الجودة للمنتجات المختلفة عبر العقود، قامت NCDEX برفع مستوى الوعي بالجودة. يركز المزارعون في الهند بشكل متزايد على متطلبات الاختبار وتطبيق ممارسات زراعية تؤدي إلى إنتاج محاصيل ذات جودة عالية باستمرار.
لا يزال NCDEX جديدًا وفقًا لبعض المعايير، لكن المتداولين والمشاركين الكبار في السوق يستخدمون بالفعل العقود للتحوط والمضاربة. من المرجح أن يستمر هذا الاتجاه مع نمو القطاع الزراعي في الهند من حيث الإنتاجية والصادرات.
الأداء المالي لـ NCDEX
الأداء المالي الأخير لشركة البورصة الوطنية للسلع والمشتقات المحدودة للسنة المالية 2022-2023 أظهر نتائج أقل من المتوقع. على أساس مستقل، شهدت البورصة انخفاضًا كبيرًا في إجمالي الدخل ليصل إلى 4,884 روبية لكح. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا بشكل رئيسي بانخفاض متوسط القيمة اليومية المتداولة. ارتفعت النفقات الإجمالية قليلاً لتصل إلى 10,302 روبية لكح، مما يعني أن البورصة بمفردها تكبدت خسارة تشغيلية قبل الضرائب بلغت 5,905 روبية لكح.
على أساس موحد، بما في ذلك مجموعة NCDEX الأوسع، لم يكن الوضع أفضل بكثير. انخفض إجمالي الدخل بنسبة 12% ليصل إلى 13,557 لكح، بينما ارتفعت النفقات إلى 19,624 لكح. أدى ذلك إلى خسارة بعد الضريبة بلغت 4,237 لكح.
على الرغم من التحديات مثل تعليق عقود المشتقات السلعية الرئيسية، استمرت NCDEX في توسيع حصتها في السوق. حيث وصلت تداولات المشتقات الزراعية إلى 97% في السنة المالية 2022-23. كما دخلت البورصة في القطاع غير الزراعي، حيث قامت بتفعيل أكبر عقد للصلب المعدني في الهند.
أمثلة على السلع في NCDEX
يُعتبر الشعير والقمح وفول الصويا من أبرز السلع الزراعية المتداولة في بورصة السلع الوطنية الهندية (NCDEX). كما تستضيف البورصة بعض العقود التي تُعتبر معايير عالمية للسلع مثل الكزبرة، بالإضافة إلى سلع مثل الصلب والقطن وزيت النخيل والجاوار. تدير بورصة السلع الوطنية الهندية أيضًا ثلاثة مؤشرات للسلع الزراعية: واحد يعتمد على فول الصويا، وآخر على الجاوار، وواحد مركب من عدة منتجات زراعية.
تُعتبر NCDEX مصدرًا مهمًا للمعلومات حول التوابل، حيث تُعد الهند المنتج والمستهلك الرائد للتوابل في العالم.
ما هو الفرق بين البورصة الوطنية للسلع والمشتقات (NCDEX) وبورصة السلع المتعددة (MCX)؟
البورصة الوطنية للسلع والمشتقات (NCDEX) و بورصة السلع المتعددة (MCX) هما بورصتان إلكترونيتان للسلع في الهند. هما شركتان منفصلتان وتتنافسان مع بعضهما البعض. تتخصص NCDEX بشكل أكبر في السلع الزراعية، بينما تُعرف MCX بشكل أفضل بتداولها في المعادن ومنتجات الطاقة.
كيف يمكنني التداول في NCDEX؟
للوصول إلى أسواق NCDEX، ستحتاج إلى فتح حساب لدى وسيط معتمد متصل بالبورصة في الهند. على سبيل المثال، يمكن أن يشمل ذلك Angel One أو Edelweiss. لاحظ أن Zerodha، وهو وسيط هندي كبير، لا ينفذ التداولات في NCDEX، بل فقط في MCX.
ما هي أكثر العقود نشاطًا في بورصة السلع الوطنية (NCDEX)؟
بينما قد تتغير هذه المنتجات، فإن أكثر المنتجات نشاطًا في بورصة السلع الوطنية الهندية (NCDEX) حاليًا هي العقود على بذور الجوار، وصمغ الجوار، وزيت الخروع.
الخلاصة
تُعد بورصة السلع والمشتقات الوطنية المحدودة واحدة من البورصات الرائدة في الهند، حيث تسهل التداول في مجموعة واسعة من السلع الزراعية وغير الزراعية. تأسست في عام 2003، وتوفر NCDEX منصة للمشاركين في السوق وتساهم بشكل كبير في أسواق السلع في الهند.