ما هو متوسط الزيادة؟
يشير مصطلح "المتوسط التصاعدي" إلى عملية شراء أسهم إضافية من سهم يمتلكه المستثمر بالفعل، ولكن بسعر أعلى. يؤدي ذلك إلى رفع متوسط السعر الذي دفعه المستثمر لجميع أسهمه.
النقاط الرئيسية
- يشير "الشراء بمعدل أعلى" إلى عملية شراء أسهم إضافية من سهم يمتلكه الشخص بالفعل، ولكن بسعر أعلى.
- يمكن أن تكون استراتيجية زيادة المتوسط جذابة للاستفادة من الزخم في سوق صاعدة أو عندما يعتقد المستثمر أن سعر السهم سيرتفع.
- قد يتعرض المستثمرون الذين يتبعون استراتيجية الشراء عند ارتفاع السعر لخسائر متزايدة إذا انتهى بهم الأمر بشراء أسهم الشركة قبل أن تنخفض بشكل حاد أو إذا وصل سعر السهم إلى ذروته.
فهم مفهوم "المتوسط التصاعدي"
في سياق البيع على المكشوف، يتم تحقيق متوسط الزيادة عن طريق بيع أسهم إضافية بسعر أعلى من سعر الصفقة الأولى. استراتيجية شائعة تتبع الاتجاه ستقوم بزيادة المتوسط على مركز ما مع ارتفاع السعر. الفكرة هي الاستفادة من الصفقات الرابحة.
الشراء المتزايد في الأسهم يزيد من متوسط السعر لكل سهم. على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت سهم XYZ بسعر 20 دولارًا للسهم، ومع ارتفاع السهم تشتري كميات متساوية بسعر 24 دولارًا و28 دولارًا و32 دولارًا للسهم. هذا سيجعل متوسط سعر الشراء، أو أساس التكلفة، يصل إلى 26 دولارًا للسهم.
يمكن أن تكون استراتيجية زيادة المتوسط جذابة للاستفادة من الزخم في سوق صاعدة أو عندما يعتقد المستثمر أن سعر السهم سيرتفع. قد يكون هذا الرأي مبنيًا على تفعيل محفز معين أو على الأساسيات.
بعض المستثمرين يستخدمون انضباطًا في استراتيجياتهم لزيادة المتوسط، حيث يخططون لعمليات الشراء عندما يصل السهم إلى سعر معين، بينما يعتمد آخرون في عمليات الشراء على أداء المؤشرات الفنية مثل المتوسط المتحرك، الاتجاه الصاعد، أو الزخم (momentum)، الذي يقارن بين متوسط حجم التداول الصاعد للسهم ومتوسط حجم التداول الهابط.
اعتبارات خاصة
رغم أن استراتيجية زيادة متوسط الشراء (Averaging up) تحمل بعض المخاطر. يمكن للمستثمرين الذين يتبعون هذه الاستراتيجية أن يتعرضوا لخسائر متزايدة إذا انتهى بهم الأمر بشراء أسهم الشركة قبل أن تنخفض بشكل حاد أو إذا وصل سعر السهم إلى ذروته. حتى عند زيادة متوسط الشراء، يمكنك تحقيق أرباح مع ارتفاع السهم عن طريق بيع نسب صغيرة من المركز لتأمين بعض المكاسب. يمكن أن يساعد ذلك في تقليل خسائرك إذا حدث انعكاس مفاجئ في سعر السهم.
عندما تقوم بزيادة متوسط الاستثمار في سياق المحفظة، يجب عليك موازنة تأثير زيادة مركزك في سهم معين مقابل التأثير على التركيز العام. بمعنى آخر، التأكد من أن الأوزان وأحجام الاستثمارات لكل مركز سهم لا تزال متوافقة مع المستويات المستهدفة التي حددتها للمحفظة. هذا مهم إذا كانت التقلبات مصدر قلق.
المتوسط التصاعدي مقابل المتوسط التنازلي
يُعتبر رفع المتوسط غالبًا عكس خفض المتوسط، أو شراء المزيد من الأسهم عندما ينخفض سعرها. بينما يؤدي خفض المتوسط إلى تقليل تكلفة السهم الواحد، ويمارسه بعض المؤيدين لأسلوب الاستثمار القائم على القيمة، فإن المشكلة في هذه الاستراتيجية هي أنها قد تؤدي إلى خسائر أكبر إذا استمر سعر السهم في الانخفاض.
لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر إلى أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك الخسارة المحتملة لرأس المال.