ما هي خطابات الاعتماد المتتالية؟
الاعتمادات المستندية المتتالية هي عبارة عن اثنين من الاعتمادات المستندية (LoCs) تُستخدمان معًا لتمويل صفقة. تُستخدم هذه الاعتمادات بشكل أساسي في المعاملات الدولية. يعمل الاعتماد المستندي الأول كضمان للاعتماد المستندي الثاني. تُستخدم الاعتمادات المستندية المتتالية عادةً في صفقة تتضمن وسيطًا بين المشتري والبائع، مثل الوسيط التجاري.
النقاط الرئيسية
- يتضمن الاعتماد المستندي المتعاقب خطابي اعتماد يتم استخدامهما لتأمين التمويل لصفقة واحدة.
- تُستخدم هذه عادةً كشكل من أشكال الحماية المالية أثناء المعاملات الدولية.
- يتم إصدار أول خطاب اعتماد إلى الوسيط من قبل بنك المشتري.
- يتم إصدار خطاب الاعتماد الثاني من قبل بنك الوسيط إلى البائع.
- خطابات الاعتماد المتتالية مفيدة في الحالات التي قد يكون من الصعب فيها على المشتري والبائع التحقق من الجدارة الائتمانية لبعضهما البعض.
كيف تعمل الاعتمادات المستندية المتتالية (Back-to-Back Letters of Credit)
تتكون الاعتمادات المستندية المتتالية من اعتمادين مستنديين مختلفين، حيث يؤدي الأول إلى إنشاء الثاني.
مع خطاب اعتماد متتابع، يقوم البنك الخاص بالمشتري بإصدار خطاب اعتماد واحد للوسيط أو السمسار. يقوم بنك الوسيط بإصدار خطاب الاعتماد الآخر للبائع. مع وجود خطاب الاعتماد الأصلي من بنك المشتري، يذهب السمسار إلى بنكه الخاص ويصدر خطاب اعتماد ثانٍ، مع تحديد البائع كـ المستفيد.
يتم ضمان حصول البائع على الدفع عند الوفاء بشروط العقد وتقديم الوثائق المناسبة إلى بنك الوسيط. في بعض الحالات، قد لا يكون لدى المشتري والبائع معرفة بهويات بعضهما البعض. اعتمادًا على نوع المعاملة، قد يكون هذا ذا قيمة للأطراف المعنية.
بشكل عام، تُعتبر خطابات الاعتماد (LoCs) واحدة من أكثر الأدوات أمانًا المتاحة للتجار الدوليين، وفقًا لإدارة التجارة الدولية الأمريكية. بينما يكون جمع معلومات الائتمان للمشتري الأجنبي أمرًا صعبًا، يمكن للمصدر أن يكون مطمئنًا إلى الجدارة الائتمانية لبنك المشتري الأجنبي. كما يتم حماية المستورد أو المشتري، حيث يجب شحن البضائع قبل إرسال الدفع.
تعمل خطابات الاعتماد المتتالية بشكل أساسي على استبدال الائتمان الخاص بالمشتري والوسيط بالائتمان الخاص بالبنكين المصدرين. عادةً ما تحتوي خطابات الاعتماد المستخدمة في معاملة متتالية على:
- مبالغ أو قيم مختلفة
- تواريخ انتهاء الصلاحية والشحن والعرض المختلفة
- الفواتير مسموح بها كبدائل
- مصطلحات أخرى شائعة
مزايا وعيوب الاعتماد المستندي المتعاقب
يمكن أن يوفر خطاب الاعتماد المتعاقب خصوصية للمشتري والبائع. قد يتم استخدامه كبديل إذا لم يكن خطاب الاعتماد القابل للتحويل متاحًا. كما يمكن أن يساعد في تسهيل التجارة بين الأطراف التي قد تكون تتفاوض دوليًا ولا تستطيع التحقق من الجدارة الائتمانية لبعضها البعض.
ومع ذلك، قد تُطبق رسوم وتكاليف أخرى على الاعتماد المستندي المتعاقب، وتتضمن العملية عدة خطوات ورسائل حيث قد تصبح الشروط غير واضحة أو متغيرة. ونتيجة لذلك، تميل البنوك إلى تثبيط استخدام الاعتمادات المستندية المتعاقبة. إذا لم يحقق المستفيد الشروط الموضوعة، فقد يكون هناك خطر على البنك الذي يصدر الاعتماد المستندي الثاني.
مثال على معاملة اعتماد مستندي متتابع (Back-to-Back Letter of Credit)
شركة XYZ تقع في الولايات المتحدة وتبيع الآلات الثقيلة. شركة ABC في الصين وترغب في شراء الآلات الثقيلة من XYZ. ومع ذلك، لا ترغب XYZ في تحمل مخاطر عدم السداد من قبل ABC. توافق شركة تجارية مقرها لندن على التوسط في صفقة بين الشركتين. ترغب الشركة اللندنية في ضمان إتمام الصفقة وأن تحصل على عمولة مقابل الصفقة.
يمكن استخدام خطابات الاعتماد المتتالية لضمان إتمام الصفقة. لذلك، ستطلب شركة ABC خطاب اعتماد من بنك صيني معروف، مع الشركة الموجودة في لندن كمستفيد. بدورها، ستستخدم الشركة اللندنية هذا الخطاب الاعتمادي للذهاب إلى بنكها المعروف في المملكة المتحدة والحصول على إصدار خطاب اعتماد لصالح شركة XYZ. نظرًا لأن الجدارة الائتمانية للبنكين معروفة بالفعل، فإنها تمثل الجدارة الائتمانية للشركات الأخرى.
يمكن لشركة XYZ الآن شحن معداتها الثقيلة، مع العلم أنه بمجرد اكتمال الصفقة، سيتم الدفع لها من قبل البنك في المملكة المتحدة. كما أن الوسيط مطمئن إلى أنه سيتم دفع مستحقاته. لقد تم إزالة مخاطر الائتمان من الصفقة.
ما هو الخطر المرتبط بخطاب الاعتماد المتتابع؟
الخطر الرئيسي يكمن في البنك الذي يصدر خطاب الاعتماد الثاني إذا لم يلتزم المستفيد الأصلي بالشروط والأحكام أو إذا كانت هناك مشاكل مع تاريخ انتهاء التسوية. ونتيجة لذلك، لا تشجع البنوك على استخدامها. بشكل عام، يُعتبر خطاب الاعتماد شكلاً أكثر أمانًا للدفع بالنسبة للمصدر وأقل أمانًا للمستورد.
هل الاعتماد المستندي المتعاقب والاعتماد المستندي القابل للتحويل هما نفس الشيء؟
الاعتماد المستندي المتتابع ليس هو نفسه الاعتماد المستندي القابل للتحويل. في حالة الاعتماد المستندي القابل للتحويل، يمكن للمستفيد نقل حقوق وحماية الاعتماد المستندي إلى طرف آخر. يجب أن يتم إصدار الاعتماد المستندي القابل للتحويل كقابل للتحويل أو تعديله ليصبح قابلاً للتحويل. يتكون الاعتماد المستندي المتتابع من اعتمادين مستنديين مختلفين لا يمكن تحويلهما.
هل خطابات الاعتماد المتتالية غير قابلة للإلغاء؟
عادةً، كلا خطابي الاعتماد هما خطابات اعتماد غير قابلة للإلغاء. لا يمكن إلغاء أو تعديل أي من الخطابين دون موافقة صريحة من جميع المشاركين. يمكن أن تكون التعديلات معقدة في حالة خطاب الاعتماد المتتالي، حيث يعتمد الخطاب الثاني على الأول.
الخلاصة
يشير مصطلح الاعتماد المستندي المتتابع إلى معاملة تتضمن اعتمادين مستنديين منفصلين، يتم إصدارهما من قبل البنوك نيابة عن العملاء. غالبًا ما تُستخدم هذه الاعتمادات لتمويل المعاملات الدولية من قبل الشركات التي ترغب في تجنب مخاطر التعامل مع شريك تجاري غير معروف.
الاعتماد على هذه العملية أثناء الانخراط في التجارة الدولية يمكن أن يقدم فوائد ومساوئ، خاصة إذا لم تكن الرسائل منظمة بشكل جيد. استشر محترفًا ماليًا أو مصرفيك لمناقشة المخاطر والمكافآت المحتملة لخطاب الاعتماد المتتابع.