ما هي قاعدة الكتيب؟
قاعدة الكتيب هي متطلب بموجب قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 الذي يفرض على مستشاري الاستثمار تقديم بيان إفصاح مكتوب لعملائهم. تنطبق القاعدة، المعروفة رسميًا بالقاعدة 204-3، على جميع مستشاري الاستثمار المسجلين فيدراليًا وتحدد الأوقات خلال عملية الاستشارة لتقديم المواد.
النقاط الرئيسية
- يتطلب قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 من مستشاري الاستثمار تقديم بيان إفصاح مكتوب لعملائهم.
- يجب إدراج المعلومات الخلفية، والإفصاح عن التعويضات، والرسوم، وغيرها من البنود في وثيقة الكتيب.
- يجب أن يتلقى العملاء الجدد وثيقة الكتيب في غضون 48 ساعة من توقيع عقد الاستشارة.
- تحدد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية طريقتين يمكن للمستشار من خلالهما الامتثال لقاعدة الكتيب.
- المستشارون الذين يقدمون نصائح استثمارية غير شخصية ويتقاضون أقل من 500 دولار سنويًا ليسوا ملزمين بالالتزام بقاعدة الكتيب مع العميل.
كيف تعمل قاعدة الكتيب
تحدد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية طريقتين يمكن للمستشار من خلالهما الامتثال لقاعدة الكتيب:
يمكن للمستشار تقديم هذا الإفصاح من خلال إعطاء العميل نموذج ADV الجزء 2A (الكتيب) والجزء 2B (ملحق الكتيب).
يمكن للمستشار تقديم كتيب فعلي يحتوي على نفس المعلومات الموجودة في نموذج ADV الجزء 2A و2B.
ما الذي يتضمنه الكتيب؟
يجب أن يتضمن المستند المعلومات التالية:
- معلومات خلفية عن المستشار
- الخدمات المتاحة والرسوم الخاصة بتلك الخدمات، بما في ذلك الخصومات المتوفرة.
- الإفصاح عن أي تعويضات تم تلقيها من أطراف ثالثة (مثل العمولات أو رسوم الإحالة)
- ما إذا كان المستشار يمارس السلطة التقديرية على أموال العملاء
- أنواع العملاء الذين تُقدَّم لهم خدمات الاستشارات، بما في ذلك أي حد أدنى لمبلغ الأصول التي سيتم إدارتها.
- الإفصاح عن أي ارتباط مع وسيط-تاجر
- أي إجراء قانوني أو تأديبي مادي حدث خلال السنوات العشر الماضية
- يجب الإفصاح عن أي حالة مالية للمستشار (مثل الإفلاس) قد تؤثر على قدرته على الوفاء بالتزاماته تجاه العملاء إذا كان المستشار:
- لديه سلطة تقديرية على حسابات العملاء
- يحتفظ بأموال أو أوراق مالية للعملاء
- يتطلب دفع مسبق لأكثر من 500 دولار كرسوم، لأكثر من ستة أشهر مقدماً.
يجب على مستشارك المالي أن يقدم لك كتيبًا كل عام إذا كان يستوفي المتطلبات اللازمة لتقديمه.
من يجب أن يتلقى الكتيب؟
تنص قاعدة الكتيب على أنه يجب تقديم المعلومات المطلوبة للعملاء الجدد قبل 48 ساعة على الأقل من الدخول في عقد استشاري. يجب على المستشارين تقديم كتيب جديد للعملاء الحاليين كل عام. يُعتبر عدم تقديم الكتيب سلوكًا احتياليًا.
اعتبارات خاصة
لا يُطلب من المستشارين المسجلين لدى SEC تقديم كتيب إلى (i) العملاء الذين هم شركات استثمار مسجلة لدى SEC أو شركات تطوير الأعمال؛ أو (ii) العملاء الذين يتلقون فقط نصائح استثمارية غير شخصية من المستشار ويدفعون للمستشار أقل من 500 دولار سنويًا.
المستشار المسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ليس ملزمًا بتقديم ملحق الكتيب للعميل (i) الذي لا يُطلب منه تقديم كتيب له، (ii) الذي يتلقى فقط نصائح استثمارية غير شخصية، أو (iii) لبعض المسؤولين والموظفين لدى المستشار نفسه.