تعريف
السبائك هي الذهب والفضة المادية ذات النقاء العالي، وغالبًا ما تُحتفظ بها على شكل قضبان أو سبائك أو عملات معدنية، وأحيانًا تُعترف بها كعملة قانونية.
ما هو السبائك؟
يُعترف رسميًا بالذهب أو الفضة الخالصة بنسبة لا تقل عن 99.5% في شكل سبائك أو قضبان. يتم اكتشاف الذهب والفضة بواسطة شركات التعدين، حيث يتم استخراجها من الأرض كخام، ثم تُستخرج من الخام باستخدام المواد الكيميائية أو الحرارة الشديدة.
يُحتفظ بالسبائك عادةً كأصول احتياطية من قبل الحكومات والبنوك المركزية. يمكن للمستثمرين شراء المعادن الثمينة في شكل سبائك مادية أو ورقية أو الاحتفاظ بأسهم في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أو عقود الآجلة.
النقاط الرئيسية
- السبائك هي الذهب والفضة المادية ذات النقاء العالي، وغالبًا ما تُحتفظ بها على شكل قضبان أو سبائك أو عملات معدنية.
- يمكن اعتبار السبائك أحيانًا عملة قانونية تحتفظ بها البنوك المركزية أو المستثمرون المؤسسيون كاحتياطيات.
- يمكن للمستثمرين شراء أو بيع السبائك من خلال التجار النشطين في أحد الأسواق العالمية للسبائك.
- يمكن للأفراد الاستثمار في سبائك الذهب والفضة عبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أو عقود الفيوتشرز.
الذهب أو الفضة السبائك والبنوك
يمكن اعتبار سبائك الذهب عملة قانونية، حيث تحتفظ بها البنوك المركزية في احتياطياتها، أو يستخدمها المستثمرون المؤسسيون للتحوط ضد تأثيرات التضخم على محافظهم الاستثمارية. تستخدم البنوك المركزية الذهب لتسوية الديون الدولية أو لتحفيز الاقتصادات عن طريق إقراض احتياطيات السبائك للبنوك المتخصصة في السبائك كجزء من سوق المعادن الثمينة.
تشمل بعض الأنشطة المقاصة، إدارة المخاطر، التحوط، التداول، التخزين، والعمل كوسطاء بين المقرضين والمقترضين. جميع بنوك السبائك تقريبًا أعضاء في جمعية سوق السبائك في لندن (LBMA)، وهي سوق خارج البورصة (OTC). وتشمل أحد عشر من صانعي السوق في LBMA:
بي إن بي باريبا (BNP Paribas)
سيتي بنك
جولدمان ساكس
بنك HSBC
بنك ICBC Standard
جي بي مورجان تشيس
ميريل لينش
مورجان ستانلي
بنك TD
يو بي إس (UBS)
بنك ستاندرد تشارترد
تداول وإقراض السبائك الذهبية
عندما يقوم البنك المركزي بإقراض الذهب للبنوك المتخصصة في تجارة السبائك، فإنه يحصل على ما يعادل قيمة الذهب نقدًا. يقوم البنك المركزي بإقراض هذا المال في السوق بمعدل إيجار يُعرف باسم معدل العرض الآجل للذهب (GOFO)، والذي يُنشر يوميًا من قبل رابطة سوق لندن للسبائك (LBMA). كلما ارتفع معدل الإيجار، زادت الحوافز التي يمتلكها البنك المركزي لإقراض الذهب من احتياطياته.
إذا قام البنك المتخصص في تجارة السبائك ببيع الذهب في السوق الفورية، فسوف يحصل على نقد مقابل الصفقة. السوق الفورية هي المكان الذي يتم فيه تداول السبائك والسلع الأخرى بالسعر السائد في السوق. البنوك المتخصصة في تجارة السبائك التي تقرض الذهب لشركات التعدين عادة ما تفعل ذلك لتمويل مشروع تديره الشركة.
قد تقوم شركة التعدين باقتراض الذهب إذا دخلت في عقد تحوّط آجل يتم فيه بيع الذهب الذي لم يتم تعدينه أو استخراجه بعد للمشترين مسبقًا. إذا كان بعض أو جميع المشترين يتوقعون تسليمًا فعليًا لسبائك الذهب، فقد تقوم شركة التعدين باقتراض الذهب من البنك، والذي سيتم تسليمه لاحقًا إلى المشترين في الطرف الآخر من الاتفاقية الآجلة.
لطالما لعبت المعادن الثمينة دورًا مركزيًا في الاقتصاد العالمي لأن العديد من العملات كانت مدعومة بها، كما هو الحال في معيار الذهب، الذي انتهى في عام 1971.
سوق السبائك خارج البورصة (OTC)
يتم تداول السبائك في سوق السبائك، وهو سوق خارج البورصة (OTC) يعمل على مدار 24 ساعة في اليوم. حجم التداول في سوق السبائك مرتفع لأنه يشمل الغالبية العظمى من أسعار تداول السبائك على مدار اليوم. يتم إتمام معظم المعاملات إلكترونيًا أو عبر الهاتف. هناك العديد من أسواق السبائك حول العالم، بما في ذلك لندن ونيويورك وطوكيو وزيورخ.
يتأثر سعر سبائك الذهب بالطلب من الشركات التي تستخدم الذهب في صناعة المجوهرات وقطع الإلكترونيات وغيرها من المنتجات. يُعتبر الذهب استثمارًا شائعًا خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي. وعلى الرغم من أن الذهب يميل إلى أن يكون له طلب أكبر، إلا أن العديد من المستثمرين يرون أن كل من سبائك الذهب والفضة استثمارات ملاذ آمن.
ارتفاع الأسعار أو التضخم في الاقتصاد يؤدي إلى تآكل العائد على الاستثمارات. إذا حصل مستثمر، على سبيل المثال، على عائد بنسبة 4% من سند وارتفعت الأسعار بنسبة 2%، فإن العائد على الاستثمار في السند كان فقط 2% بالقيمة الحقيقية. إذا كانت الأسعار العامة ترتفع، فإن السلع تميل إلى الزيادة. ونتيجة لذلك، يتم استخدام سبائك الذهب والفضة كوسيلة للتحوط ضد التضخم في المحافظ الاستثمارية.
كيفية الاستثمار في السبائك الذهبية
- الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs): الاستثمار في الذهب أو الفضة من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) يتيح للمستثمرين الوصول إلى سوق السبائك. تحتوي الصناديق المتداولة في البورصة على مجموعة من الأوراق المالية، بينما يتتبع الصندوق عادةً مؤشرًا أساسيًا. مع صناديق الذهب أو الفضة المتداولة في البورصة، قد يكون الأصل الأساسي شهادات ذهب أو شهادات فضة، وليس السبائك الفعلية نفسها. يمكن شراء وبيع صناديق ETFs مثل الأسهم باستخدام حساب وساطة عادي أو حساب تقاعد فردي (IRA).
- عقود الآجلة: يمكن للمستثمرين شراء عقد آجل للسبائك، وهو اتفاق لشراء أو بيع أصل أو سلعة بسعر محدد مسبقًا، مع تسوية العقد في تاريخ معين. في عقود الذهب والفضة الآجلة، يتعهد البائع بتسليم الذهب للمشتري في تاريخ انتهاء العقد. حتى يحدث التسليم، لن يمتلك المشتري الذهب فعليًا وسيكون فقط مالكًا لعقد ذهب ورقي أو رقمي. ومع ذلك، إذا لم يرغب المشتري في امتلاك سبائك أو عملات ذهبية، يمكن بيع العقد قبل تاريخ الانتهاء، أو يمكن تمديد العقد إلى عقد جديد.
لماذا يعتبر امتلاك سبائك الذهب غير قانوني؟
في عام 1933، وقع فرانكلين روزفلت الأمر التنفيذي 6102، مما جعل من غير القانوني امتلاك سبائك الذهب والعملات الذهبية. لم يعد هذا الأمر ساري المفعول الآن، ويمكنك امتلاك الذهب في معظم الولايات القضائية.
هل السبائك هي نفسها الذهب؟
السبائك هو المصطلح المستخدم للذهب أو الفضة في شكل قضبان أو سبائك بنسبة نقاء 99.5% أو أعلى.
ما الفرق بين Bouillon و Bullion؟
بويون (تنطق بول-يون) هو مرق، بينما بوليون (تنطق بول-ين) هي سبائك من المعادن الثمينة بنقاء يزيد عن 99.5%.
الخلاصة
السبائك هي الشكل المادي للذهب والفضة الذي يُحتفظ به على شكل قضبان أو سبائك أو عملات معدنية. وعادة ما تحتفظ البنوك المركزية بالسبائك كاحتياطيات. في الولايات المتحدة، يتم الاحتفاظ بالذهب من قبل دار سك العملة الأمريكية في فورت نوكس، كنتاكي. يمكن للأفراد شراء أو بيع السبائك من خلال التجار أو الاستثمار في سبائك الذهب والفضة عبر صناديق الاستثمار المتداولة أو عقود الفيوتشرز.