ما هو معيار الذهب؟
المعيار الذهبي هو نظام نقدي ثابت يتم فيه تثبيت عملة الحكومة ويمكن تحويلها بحرية إلى ذهب. يمكن أن يشير أيضًا إلى نظام نقدي تنافسي حر حيث يعمل الذهب أو إيصالات البنوك للذهب كوسيلة رئيسية للتبادل؛ أو إلى معيار للتجارة الدولية، حيث تقوم بعض أو جميع الدول بتثبيت سعر الصرف بناءً على القيم النسبية للذهب بين العملات الفردية.
النقاط الرئيسية
- معيار الذهب هو نظام نقدي مدعوم بقيمة الذهب المادي.
- تُستخدم العملات الذهبية، بالإضافة إلى الأوراق النقدية المدعومة بالذهب أو التي يمكن استبدالها بالذهب، كعملة في ظل هذا النظام.
- كان معيار الذهب شائعًا عبر الحضارات البشرية، وغالبًا ما كان جزءًا من نظام ثنائي المعدن يستخدم أيضًا الفضة.
- لقد تخلت معظم اقتصادات العالم عن معيار الذهب منذ ثلاثينيات القرن الماضي، والآن لديها أنظمة عملة ورقية عائمة بحرية.
كيف يعمل معيار الذهب
المعيار الذهبي هو نظام نقدي حيث تكون قيمة عملة البلد أو النقود الورقية مرتبطة مباشرة بالذهب. مع المعيار الذهبي، اتفقت الدول على تحويل النقود الورقية إلى كمية ثابتة من الذهب.
تقوم الدولة التي تستخدم معيار الذهب بتحديد سعر ثابت للذهب وتشتري وتبيع الذهب بهذا السعر. يُستخدم هذا السعر الثابت لتحديد قيمة العملة. على سبيل المثال، إذا حددت الولايات المتحدة سعر الذهب عند 500 دولار للأونصة، فإن قيمة الدولار ستكون 1/500 من أونصة الذهب.
تطورت معايير الذهب لتصبح تعريفًا غامضًا بمرور الوقت، ولكنها تُستخدم بشكل عام لوصف أي نظام نقدي يعتمد على السلع ولا يعتمد على النقود الورقية غير المدعومة، أو النقود التي تكون ذات قيمة فقط لأن الحكومة تجبر الناس على استخدامها. ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة تتجاوز ذلك.
تعتمد بعض معايير الذهب فقط على التداول الفعلي للعملات والسبائك الذهبية، أو السبائك، بينما تسمح أخرى باستخدام سلع أخرى أو عملات ورقية. الأنظمة التاريخية الحديثة منحت فقط القدرة على تحويل العملة الوطنية إلى ذهب، مما يحد من القدرة التضخمية والانكماشية للبنوك أو الحكومات.
لماذا الذهب؟
يفضل معظم مؤيدي النقود السلعية اختيار الذهب كوسيلة للتبادل بسبب خصائصه الجوهرية. يتمتع الذهب باستخدامات غير نقدية، خاصة في المجوهرات والإلكترونيات وطب الأسنان، لذا يجب أن يحتفظ دائمًا بمستوى أدنى من الطلب الحقيقي.
إنه قابل للقسمة بشكل مثالي ومتساوٍ دون فقدان القيمة، على عكس الألماس، ولا يفسد مع مرور الوقت. من المستحيل تزويره بشكل مثالي وله مخزون ثابت—هناك كمية محدودة من الذهب على الأرض، والتضخم محدود بسرعة التعدين.
مزايا وعيوب معيار الذهب
هناك العديد من المزايا لاستخدام معيار الذهب، بما في ذلك استقرار الأسعار. هذه ميزة طويلة الأجل تجعل من الصعب على الحكومات تضخيم الأسعار عن طريق توسيع عرض النقود.
التضخم نادر، ولا يحدث التضخم المفرط لأن عرض النقود يمكن أن ينمو فقط إذا زاد عرض احتياطيات الذهب. وبالمثل، يمكن لمعيار الذهب أن يوفر أسعار صرف ثابتة بين الدول المشاركة ويمكنه أيضًا تقليل عدم اليقين في التجارة الدولية.
ولكن قد يتسبب ذلك في حدوث عدم توازن بين الدول التي تشارك في معيار الذهب. قد تكون الدول المنتجة للذهب في وضع أفضل مقارنة بتلك التي لا تنتج هذا المعدن الثمين، مما يؤدي إلى زيادة احتياطياتها.
قد يمنع معيار الذهب أيضًا، وفقًا لبعض الاقتصاديين، التخفيف من حدة الركود الاقتصادي لأنه يعيق قدرة الحكومة على زيادة المعروض النقدي لديها، وهو أداة تمتلكها العديد من البنوك المركزية للمساعدة في تعزيز النمو الاقتصادي.
تاريخ معيار الذهب
حوالي عام 650 قبل الميلاد، تم صنع الذهب في شكل عملات لأول مرة، مما عزز من قابليته للاستخدام كوحدة نقدية. قبل ذلك، كان يجب وزن الذهب وفحص نقاوته عند تسوية المعاملات التجارية.
لم تكن العملات الذهبية حلاً مثاليًا، حيث كانت ممارسة شائعة لعدة قرون هي قص هذه العملات غير المنتظمة قليلاً لتجميع كمية كافية من الذهب يمكن صهرها إلى سبائك. في عام 1696، قدمت عملية إعادة سك العملة الكبرى في إنجلترا تقنية أتمتت إنتاج العملات المعدنية ووضعت حدًا لعملية القص.
في عام 1789، منح الدستور الأمريكي الكونغرس الحق الحصري في سك النقود والسلطة لتنظيم قيمتها. أدى إنشاء عملة وطنية موحدة إلى توحيد نظام نقدي كان يتكون حتى ذلك الحين من تداول العملات الأجنبية، ومعظمها من الفضة.
مع وفرة الفضة بشكل أكبر مقارنة بالذهب، تم اعتماد المعيار المعدني المزدوج في عام 1792. بينما كانت نسبة التكافؤ الرسمية المعتمدة بين الفضة والذهب 15:1 تعكس بدقة نسبة السوق في ذلك الوقت، إلا أنه بعد عام 1793 انخفضت قيمة الفضة بشكل مطرد، مما أدى إلى إخراج الذهب من التداول، وفقًا لـقانون جريشام.
المعيار الذهبي لا يُستخدم حاليًا من قبل أي حكومة. توقفت بريطانيا عن استخدام المعيار الذهبي في عام 1931، وتبعتها الولايات المتحدة في عام 1933 وتخلت عن بقايا النظام في عام 1973.
بدأ ما يُعرف بـ "عصر معيار الذهب الكلاسيكي" في إنجلترا عام 1819 وانتشر إلى فرنسا وألمانيا وسويسرا وبلجيكا والولايات المتحدة. قامت كل حكومة بربط عملتها الوطنية بوزن ثابت من الذهب. على سبيل المثال، بحلول عام 1834، كان يمكن تحويل الدولار الأمريكي إلى الذهب بمعدل 20.67 دولارًا للأونصة. تم استخدام هذه المعدلات الثابتة لتسعير المعاملات الدولية. وانضمت دول أخرى لاحقًا للحصول على الوصول إلى الأسواق التجارية الغربية.
كانت هناك العديد من الانقطاعات في معيار الذهب، خاصة خلال فترات الحرب، وجربت العديد من الدول معايير ثنائية المعدن (الذهب والفضة). غالبًا ما أنفقت الحكومات أكثر مما يمكن لاحتياطياتها من الذهب دعمه، وكانت تعليق المعايير الذهبية الوطنية أمرًا شائعًا للغاية. علاوة على ذلك، كافحت الحكومات لتثبيت العلاقة بين عملاتها الوطنية والذهب بشكل صحيح دون خلق تشوهات.
طالما احتفظت الحكومات أو البنوك المركزية بامتيازات احتكارية على توريد العملات الوطنية، أثبت معيار الذهب أنه كان قيدًا غير فعال أو غير متسق على السياسة المالية. بدأ معيار الذهب في التآكل ببطء خلال القرن العشرين. وبدأ ذلك في الولايات المتحدة في عام 1933، عندما وقع فرانكلين ديلانو روزفلت أمرًا تنفيذيًا يجرم حيازة الذهب النقدي الخاص.
بعد الحرب العالمية الثانية، أجبر اتفاق بريتون وودز الدول الحليفة على قبول الدولار الأمريكي كاحتياطي بدلاً من الذهب، وتعهدت الحكومة الأمريكية بالاحتفاظ بكمية كافية من الذهب لدعم دولاراتها. في عام 1971، أنهت إدارة نيكسون قابلية تحويل الدولار الأمريكي إلى ذهب، مما أدى إلى إنشاء نظام عملة ورقية.
المعيار الذهبي مقابل النقود الورقية
كما يوحي الاسم، يشير مصطلح "المعيار الذهبي" إلى نظام نقدي تكون فيه قيمة العملة مستندة إلى الذهب. وعلى النقيض من ذلك، فإن نظام العملة الورقية هو نظام نقدي لا تستند فيه قيمة العملة إلى أي سلعة مادية، بل يُسمح لها بالتقلب ديناميكيًا مقابل العملات الأخرى في أسواق الصرف الأجنبي.
مصطلح "fiat" مشتق من الكلمة اللاتينية fieri، والتي تعني عمل أو مرسوم تعسفي. وبما يتماشى مع هذا الأصل اللغوي، فإن قيمة العملات الورقية تعتمد في النهاية على حقيقة أنها تُعرّف كعملة قانونية بمرسوم حكومي.
في العقود التي سبقت الحرب العالمية الأولى، كان يتم إجراء التجارة الدولية على أساس ما أصبح يُعرف بمعيار الذهب الكلاسيكي. في هذا النظام، كانت التجارة بين الدول تُسوى باستخدام الذهب الفعلي. الدول التي لديها فائض تجاري كانت تُراكم الذهب كدفعة لصادراتها. وعلى العكس، الدول التي لديها عجز تجاري كانت ترى احتياطياتها من الذهب تتناقص، حيث كان الذهب يتدفق خارج تلك الدول كدفعة لوارداتها.
متى تخلت الولايات المتحدة عن معيار الذهب؟
توقفت الولايات المتحدة رسميًا عن استخدام معيار الذهب في عام 1971 تحت إدارة الرئيس نيكسون. في ذلك الوقت، كانت معدلات التضخم تتزايد وكان هناك توقع بحدوث اندفاع نحو الذهب. قامت إدارة نيكسون بإنهاء قابلية تحويل الدولار إلى الذهب، مما أدى إلى إنهاء نظام بريتون وودز.
ما الذي حل محل معيار الذهب؟
تم استبدال معيار الذهب في الولايات المتحدة والعديد من الدول الأخرى بالنقود الورقية. النقود الورقية هي العملة التي تصدرها الحكومة، والتي لا تكون مدعومة بسلعة معينة ولكن لها قيمة لأن الحكومة قررت ذلك ويجب قبولها كوسيلة للدفع. تشمل النقود الورقية الأوراق النقدية المعدنية والعملات المعدنية.
هل لا تزال أي دول تعتمد على معيار الذهب؟
حاليًا، لا يوجد أي بلد يستخدم معيار الذهب. لقد تخلت الدول عن معيار الذهب لصالح النقود الورقية. ومع ذلك، لا تزال الدول تحتفظ باحتياطيات من الذهب.
الخلاصة
المعيار الذهبي هو نظام عملة ثابت حيث تكون عملة الحكومة مرتبطة بقيمة الذهب. وهذا يتناقض مع أنظمة العملات التي تستخدم النقود الورقية؛ وهي النقود التي تصدرها الحكومة ولا تكون مرتبطة بسلعة معينة.
تم استخدام معيار الذهب كثيرًا عبر التاريخ، في الحضارات القديمة وكذلك في الدول الحديثة. استخدمت الولايات المتحدة معيار الذهب لكنها توقفت في النهاية في السبعينيات وهي الآن تعتمد على نظام نقدي قائم على النقود الورقية.