ما هي صناديق الاستثمار الكندية؟
كان صندوق الدخل الكندي عبارة عن صندوق استثماري يحتفظ بأصول مستقرة ومنتجة للدخل ويوزع المدفوعات بشكل دوري على حاملي الوحدات أو المساهمين. تاريخياً، كانت صناديق الدخل في كندا تحتفظ بأكثر من 200 مليار دولار كندي في رأس المال السوقي للأسهم.
قدمت صناديق الدخل الكندية فوائد ضريبية كبيرة للمستثمرين، خاصةً لأولئك المعفيين من ضريبة الدخل الكندية والذين لا يقيمون في كندا. في الأول من يناير 2011، فرضت تغييرات ضريبية في كندا ضريبة على التوزيعات. بقيت بعض صناديق الدخل كصناديق استثمار عقاري (REITs)، والتي تستثمر في العقارات التي تدر دخلاً.
النقاط الرئيسية
- كان صندوق الاستثمار الكندي نوعًا من صناديق الاستثمار التي تمتلك أصولًا منتجة للدخل وتوزع مدفوعات دورية على المساهمين.
- كانت صناديق الاستثمار الكندية تستثمر في الأصول التي تولد إيرادات ثابتة، مثل النفط أو الفحم أو الغاز الطبيعي أو الموارد الطبيعية الأخرى.
- في عام 2011، أثرت التغييرات الضريبية في كندا على صناديق الدخل الكندية التي تم تحويلها بعد ذلك إلى هيكل شركات تقليدي.
فهم صناديق الدخل الكندية
تداولت أسهم الصناديق الاستثمارية الكندية على البورصة ومررت الجزء الأكبر من دخلها إلى حاملي الوحدات من خلال التوزيعات. عادةً ما كانت هذه الصناديق تمتلك أصولًا ذات إيرادات ثابتة، مثل النفط أو الفحم أو الغاز الطبيعي أو غيرها من الموارد الطبيعية.
كانت صناديق الدخل الكندية تُدار من قبل المؤسسات المالية وحققت مسؤولية ضريبية مخفضة للمستثمرين. من خلال توزيع معظم تدفقاتها النقدية، كانت هذه الصناديق قادرة على تجنب الضرائب، مما جعل هذا الهيكل التجاري جذابًا للغاية. في عام 2011، تم إلغاء الفوائد الضريبية وانتهت معظم الصناديق البالغ عددها حوالي 195 صندوقًا. تم تحويل الحسابات إلى شركات تقليدية أو صناديق الاستثمار العقاري (REITs).
مزايا وعيوب الثقة في الدخل الكندي
بالنسبة للمستثمرين في الولايات المتحدة، كانت هذه الصناديق أكثر كفاءة ضريبية من الصناديق الأمريكية. حيث كانت صناديق الدخل الكندية تعيد استثمار تدفقاتها النقدية، وكانت الأرباح مؤهلة لمعدل ضريبة الأرباح البالغ 15%. في بعض الحالات، يطالب المستثمرون الأمريكيون بائتمان ضريبي أجنبي باستخدام نموذج IRS 1116. ومع ذلك، فإن الصناديق الأجنبية أصعب في التتبع لأن أدائها يُبلغ عنه بعملة أجنبية وقد يتأثر بالأحداث الجيوسياسية. كانت التوزيعات متقلبة لأن الصناديق تولد دخلها من إنتاج السلع، والتي تخضع لتقلبات الأسعار المتكررة.
لماذا كانت صناديق الاستثمار الكندية جذابة للمستثمرين؟
قامت هذه الصناديق بجمع الأموال من خلال إصدار الأسهم أو اقتراض الأموال. غالبًا ما استخدمت رأس المال لشراء احتياطيات جديدة أو تطوير الممتلكات الحالية، وهذه القدرة على زيادة توزيعاتها بمرور الوقت جعلت صناديق الدخل الكندية جذابة للعديد من المستثمرين.
ما هي الفوائد الضريبية لصناديق الاستثمار الكندية؟
قدمت صناديق الدخل للمستثمرين المعفيين من الضرائب عائدًا صافيًا أعلى من خلال إلغاء الضريبة على مستوى الشركات بنسبة 32%. دفع غير المقيمين في كندا ضريبة اقتطاع بنسبة 15% على توزيعات صناديق الدخل بدلاً من ضريبة الدخل الكندية وضريبة الاقتطاع على غير المقيمين التي تبلغ حوالي 47%.
كيف أثرت التغييرات الضريبية على صناديق الاستثمار الكندية على المستثمرين والشركات؟
قبل تغييرات الضرائب في عام 2011، قامت الشركات بالتحول إلى هياكل صناديق الدخل لتوزيع الدخل على المستثمرين وتجنب الضرائب على الشركات. القواعد في عام 2011 فرضت ضريبة على صناديق الدخل تعادل معدل الضريبة على الشركات وفرضت ضرائب على توزيعات صناديق الدخل بنفس الطريقة التي تُفرض بها الضرائب على أرباح الأسهم من الشركات.
الخلاصة
كانت الثقة الكندية في الدخل تحتفظ بأصول منتجة للدخل وتوزع مدفوعات دورية على المساهمين. استثمرت هذه الثقة في أصول ذات إيرادات ثابتة. قدمت الثقة الكندية في الدخل فوائد ضريبية كبيرة للمستثمرين ولأولئك المعفيين من ضريبة الدخل الكندية والذين لا يقيمون في كندا. في عام 2011، أثرت التغييرات الضريبية في كندا على الثقة الكندية في الدخل، وتحولت إلى هيكل شركات تقليدي.