ما هو صندوق الدخل؟
صندوق الدخل هو صندوق استثماري يوفر تدفقًا ثابتًا من المدفوعات لمستثمريه أو المستفيدين منه عن طريق الاستثمار في أصول تنتج دخلاً منتظمًا. يمكن أن يكون صندوق الدخل إما صندوق استثمار شخصي أو صندوق تجاري بأسهم مغلقة يتم تداولها علنًا.
صندوق الاستثمار العقاري (REIT)، الذي يمتلك العقارات ويجمع الإيجارات، هو نوع من صناديق الدخل التجاري.
صندوق دخل الفرد هو محفظة استثمارية تركز على الأصول التي توفر دخلاً منتظماً، مثل توزيعات أرباح السندات وإيصالات الإيجار.
غالبًا ما يقوم الأشخاص الأثرياء بإنشاء صندوق ائتماني لتوفير دخل منتظم طويل الأجل لورثتهم.
النقاط الرئيسية
- الثقة في الدخل هي صندوق استثماري يحتفظ بأصول تولد الدخل.
- يمكن هيكلة صناديق الدخل إما كصندوق استثمار شخصي أو كصندوق تجاري بأسهم صندوق مغلق يتم تداولها علنًا.
- يمكن أن تتضمن شروط الثقة في الدخل الشخصي بنودًا تحدد مشاركة المستفيد ونقل الميراث. كما توضح شروط الثقة مسؤوليات إدارة الاستثمار والإدارة التي تقع على عاتق الوصي في إدارة الثقة.
- صناديق الاستثمار العقاري (REITs) هي أكثر أنواع صناديق الدخل المؤسسي شيوعًا. تقدم هذه الصناديق أسهمًا متداولة علنًا في السوق المفتوحة وتبني محفظة من الاستثمارات العقارية التي تدر دخلاً.
فهم صناديق الدخل الشخصي
صناديق الائتمان تُستخدم غالبًا من قبل الأثرياء لإدارة أصول العائلة وتنظيم الميراث للأجيال. لا يتم دفع ثروتهم لورثتهم مباشرة. بدلاً من ذلك، تبقى مستثمرة في أصول تُنتج دخلًا يُدفع للورثة.
عادةً ما يتم إدارة صندوق الائتمان بواسطة وصي نيابة عن المؤتمن الذي يسعى لنقل الأصول إلى المستفيد. يتم تحديد شروط صندوق الائتمان من قبل المؤتمن ويتم إدارتها بواسطة الوصي.
يمكن أن تتضمن شروط الثقة في الدخل الشخصي أحكامًا تحدد مشاركة المستفيد ونقل الميراث. كما توضح شروط صندوق الثقة تفاصيل إدارة الاستثمار ومسؤوليات الإدارة للأوصياء.
الصناديق الاستئمانية ذات الدخل المتداولة علنًا
يمكن للمستثمرين الأفراد الاستثمار في صناديق الدخل التجاري، التي يتم شراؤها وبيعها في البورصات. مثل صناديق الاستثمار، تستثمر صناديق الدخل التجاري الأموال في أصول تولد الدخل. يُعتبر صندوق الاستثمار العقاري (REIT) مثالاً معروفًا. يقوم هذا الصندوق بشراء وتشغيل العقارات التجارية أو السكنية، ويكافئ مستثمريه بتدفق من الدخل الذي تنتجه الممتلكات.
لبناء محفظة من الأصول التي تنتج الدخل وعرض الأسهم المتداولة علنًا في البورصة، يجب تسجيل صندوق الدخل كشركة.
صناديق الاستثمار العقاري (REITS) وقانون الضرائب
التصنيف الرئيسي الذي يميز شركات صناديق الاستثمار العقاري هو اختيارها لتقديم نموذج 1120-REIT مع خدمة الإيرادات الداخلية (IRS). يتم تفصيل قوانين الضرائب للصناديق التجارية في القسم 856 من قانون الإيرادات الداخلية.
بصفتها صناديق دخل تجارية، تتمتع الكيانات بقدر كبير من الحرية في كيفية هيكلة أعمالها. ومع ذلك، فإن تقديم نموذج 1120-REIT إلى مصلحة الضرائب الأمريكية يحددها بشكل خاص كصناديق استثمار عقارية ويتطلب منها دفع 90% من دخلها الخاضع للضريبة في توزيعات لمستثمريها.
تُعتبر صناديق الاستثمار العقاري (REITs) الأكثر شيوعًا بين صناديق الدخل المؤسسي. فهي تقدم أسهمًا متداولة علنًا في السوق المفتوحة وتبني محفظة من الاستثمارات العقارية التي تدر دخلاً. يُعد عنصر الدخل في صندوق الدخل المؤسسي الذي يُصنف كصندوق استثمار عقاري (REIT) خيارًا استثماريًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
مخاطر صناديق الاستثمار العقارية (REIT)
تُعتبر صناديق الاستثمار العقارية المتداولة في البورصة استثمارات آمنة نسبيًا. ومع ذلك، فهي ليست خالية من المخاطر. قد يؤثر تراجع سوق العقارات على أرباحها. كما أن زيادة معدلات الفائدة قد تجعل الخيارات الأخرى أكثر جاذبية، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة صناديق الاستثمار العقارية.
الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية (REITs)
عادةً ما يركز محفظة صندوق الاستثمار العقاري المتداول في البورصة على الاستثمارات في الأسهم أو الرهون العقارية أو الاستثمارات الهجينة. تُعتبر صناديق الاستثمار العقاري من المديرين الرائدين للعقارات السكنية والتجارية. كما أنها تمول تطوير العقارات من خلال أنواع مختلفة من الرهون العقارية.
يتم استثمار الأموال في صناديق الاستثمار العقاري (REITs) لتمويل الأهداف الاستثمارية لمديري هذه الصناديق. يمكن للمستثمر أيضًا أن يتوقع الحصول على توزيعات ثابتة، والتي قد تُدفع شهريًا أو ربع سنويًا أو سنويًا. كما هو مذكور، فإن صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في البورصة ملزمة قانونًا بتوزيع 90% من دخلها.
ما هو الأصل المنتج للدخل؟
تستثمر الصناديق الاستئمانية، سواء كانت خاصة أو تجارية، في الأصول التي تولد الدخل. تدفع السندات فوائد. تدفع أسهم الأسهم الممتازة والعديد من أسهم الأسهم العادية، ولكن ليس جميعها، أرباحًا. وتنتج العقارات التجارية دخلًا لأصحابها.
الأسهم العادية التي لا تدفع توزيعات أرباح ليست أصولاً منتجة للدخل حتى يتم بيعها لتحقيق ربح.
هل يجب أن أُنشئ صندوق ائتمان لورثتي؟
صندوق الائتمان يربط ثروتك الرئيسية، وربما لأجيال. سيحصل المستفيدون على الدخل الناتج عن استثمار المال. هناك فوائد لترك أموالك في صندوق ائتمان. يمكن أن يلغي عملية إثبات الوصية ويحمي من الدائنين، ويمكن أن يكون له فوائد ضريبية.
هناك العديد من أنواع صناديق الائتمان وهي معقدة في الإعداد. يُوصى بالاستعانة بمستشار مالي.
هل تُعتبر صناديق الاستثمار العقارية (REITS) استثمارات جيدة؟
مثل العديد من الأصول التي تدر دخلاً، تُعتبر صناديق الاستثمار العقارية (REITs) خيارًا آمنًا نسبيًا، ولكنها ليست خالية من المخاطر. يمكن لأي نوع من الاستثمارات العقارية أن يعاني خلال فترة الركود في السوق. على سبيل المثال، قد يعاني صندوق الاستثمار العقاري الذي يركز على المساحات المكتبية الحضرية أو تطوير المراكز التجارية من خسائر عندما تنخفض قيمة تلك العقارات. قد تتأثر أيضًا أسهم صندوق الاستثمار العقاري، مما سيكلفك عند اتخاذ قرار بيعها.
الخلاصة
هناك مجموعة واسعة من صناديق الدخل. تشمل هذه الصناديق محفظة استثمارية محافظة للمستثمر الفردي تتكون من أصول تولد دخلاً. كما تُستخدم كأداة للتخطيط العقاري عندما تُنشأ لصالح الجيل القادم من العائلات الثرية. أما النسخ التجارية، وخاصة صناديق الاستثمار العقاري، فهي صناديق تدفع للمستثمرين تدفقًا ثابتًا من الدخل من أرباح الصندوق.