ما هو برنامج شراء رأس المال (CPP)؟
برنامج شراء رأس المال (CPP) كان برنامجًا تابعًا لوزارة الخزانة الأمريكية مصممًا لتوفير رأس مال جديد للبنوك، مما يسمح لها بإقراض المزيد من الأموال للشركات وبالتالي تحفيز الاقتصاد. بموجب هذا البرنامج، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستشتري ما يصل إلى 250 مليار دولار من الأسهم الممتازة لكبار المساهمين في البنوك الأمريكية والمؤسسات الادخارية المؤهلة. كان على البنوك المشتركة أن تكون مستعدة لبيع كمية من الأسهم تعادل 1-3% من أصولها الموزونة بالمخاطر.
فهم برنامج شراء رأس المال (CPP)
تم تقديم برنامج شراء رأس المال إلى المجتمع المالي في 14 أكتوبر 2008. للمشاركة في البرنامج، كان على البنوك والمؤسسات الادخارية الرد بحلول 14 نوفمبر 2008. كانت الأسهم تدفع أرباحًا بنسبة 5% سنويًا خلال السنوات الخمس الأولى، ثم تعيد التعيين إلى 9% سنويًا بعد ذلك.
وفقًا لتقرير صادر عن مكتب المحاسبة الحكومي، كان برنامج CPP جزءًا من برنامج إنقاذ الأصول المتعثرة (TARP)، والذي تم إنشاؤه في البداية بموجب قانون الاستقرار الاقتصادي الطارئ لعام 2008، مع التركيز الأساسي على شراء الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والقروض الكاملة. ومع ذلك، في غضون أسبوعين من سن القانون، تحول التركيز إلى نموذج الأسهم الممتازة، مما أدى في النهاية إلى توفير رأس المال لـ 707 مؤسسات مالية عبر 48 ولاية. ومع ذلك، في البداية، تلقت المؤسسات المالية التسع الكبرى التالية الأموال قبل 29 أكتوبر 2008:
- شركة بنك أوف أمريكا
- شركة بنك نيويورك ميلون كوربوريشن
- شركة Citigroup المدمجة
- مجموعة جولدمان ساكس المدمجة
- شركة جي بي مورجان تشيس وشركاه
- مورجان ستانلي
- شركة State Street Corporation
- شركة Wells Fargo
- ميريل لينش
ماذا حدث منذ ذلك الحين؟
جزء من تشريع برنامج TARP الذي يشرف على برنامج CPP فرض مراقبة صارمة على نتائج البرنامج، وإنشاء تقارير سنوية من قبل مكتب الإدارة والميزانية (OMB) حول تكاليف البرنامج. كما يتطلب القانون من مكتب الميزانية في الكونغرس (CBO) إعداد تقاريره الخاصة في غضون 45 يومًا من تقارير مكتب الإدارة والميزانية، كل عام. بعض النتائج الرئيسية من تقرير مكتب الميزانية في الكونغرس لشهر مارس 2020 هي كما يلي:
- اعتبارًا من 31 يناير 2020، بقي حوالي 20 مليون دولار من تلك الأسهم غير مسددة.
- تقدّر CBO صافي الربح للحكومة بمبلغ 16 مليار دولار من CPP على شكل أرباح، وفوائد، ومكاسب أخرى.
المؤسسات المالية التي تبقى في البرنامج تخضع باستمرار لقيود صارمة على التعويضات التي يمكن أن تقدمها للمديرين التنفيذيين، وكذلك الأرباح التي يمكن أن تدفعها للمساهمين، بالإضافة إلى كمية الأسهم العادية التي يمكنها إعادة شرائها.