ما هو المال الرخيص؟
المال الرخيص هو قرض أو ائتمان بمعدل فائدة منخفض أو تحديد معدلات فائدة منخفضة من قبل البنك المركزي مثل الاحتياطي الفيدرالي. المال الرخيص هو المال الذي يمكن اقتراضه بمعدل فائدة منخفض جدًا أو تكلفة منخفضة للاقتراض. المال الرخيص جيد للمقترضين، ولكنه سيء للمستثمرين، الذين سيشهدون نفس معدلات الفائدة المنخفضة على الاستثمارات مثل حسابات التوفير، وصناديق سوق المال، وشهادات الإيداع (CDs)، والسندات. يمكن أن يكون للمال الرخيص عواقب اقتصادية ضارة حيث يقوم المقترضون بتحمل ديون مفرطة إذا لم يتمكن المقترض في النهاية من سداد جميع القروض.
فهم المال الرخيص
عندما يكون المال رخيصًا، يكون الوقت مناسبًا للمقترضين لأخذ ديون جديدة أو توحيد الديون الحالية. يمكن للمقترض الحصول على قروض جديدة بتكلفة اقتراض أو معدل فائدة أقل من القروض السابقة. يمكنهم بعد ذلك استخدام أموال القرض الجديد لسداد القروض القديمة. هذه طريقة لإعادة تمويل الديون وتنتهي بتكلفة أقل للمقترض من حيث الفائدة على مدى عمر القرض، مما يوفر لهم المال.
بغض النظر عن مدى انخفاض تكلفة المال، يجب على المقترض دائمًا أن يكون حذرًا في قدرته على سداد القرض، حتى إذا ارتفعت معدلات الفائدة. كان أخذ القروض الرخيصة مع دفعات منخفضة بناءً على معدل فائدة تمهيدي منخفض، والذي ارتفع لاحقًا، أحد العوامل المحفزة للأزمة المالية العالمية لعام 2008. عندما لم يتمكن المقترضون من تحمل دفع أقساطهم بعد إعادة ضبط معدل الفائدة وزيادة دفعاتهم، انهارت المنتجات المالية المهيكلة المدعومة بتلك القروض. الديون السيئة، التي غذتها الرغبة في المال الرخيص، أسقطت الاقتصاد.
المال الرخيص والسياسة النقدية
نظريًا، من المفترض أن يعزز المال الرخيص الاقتصادات المتعثرة من خلال جعل الاقتراض أكثر تكلفة للمستهلكين والشركات. كلما كانت القروض أرخص، زاد المال الذي سيقترضه الناس لشراء المنازل والمركبات، وبدء أعمال جديدة، والقيام بمشاريع أخرى ستدعم الاقتصاد.
ومع ذلك، فإن الأموال الرخيصة تزيد من كمية الأموال المتداولة، مما يمكن أن يساهم في التضخم، لأنها تؤدي إلى ارتفاع الأسعار. الأسعار الأعلى تعني تضخمًا أعلى. ونتيجة لذلك، إذا كانت الاقتصاد قوية جدًا، فإن المصرفيين المركزيين سيرفعون أسعار الفائدة لمكافحة التضخم.
المال الرخيص في الممارسة العملية
على الرغم من أن الأموال الرخيصة يجب أن تشجع، من الناحية النظرية، الاقتراض والإنفاق الخاص، إلا أن المستهلكين أصبحوا أكثر ترددًا في الاقتراض منذ ركود عام 2008، ربما لأن معظم المستهلكين لا يزالون يحملون ديونًا أكثر مما كانوا عليه قبل الركود. لقد نجح استخدام الأموال الرخيصة في التخفيف من حدة الركود الكبير وتعزيز الانتعاش في الولايات المتحدة واليابان. ومع ذلك، لا تزال الاقتصادات بطيئة، وأصبح استخدام الأموال الرخيصة كإجراء مؤقت لتعزيز الاقتصاد المتعثر بعد الركود ترتيبًا أكثر ديمومة. يحذر الاقتصاديون من أن الحكومات يجب أن تزيد العجز لحماية نفسها من آثار الركود القادم، الذي قد يحدث عندما تظل معدلات الفائدة منخفضة.
أمثلة على المال الرخيص
- بطاقة ائتمان بمعدل فائدة سنوي (APR) ابتدائي 0% لمدة 12 شهرًا
- قرض سيارة بفائدة 0.5%