ما هو الوسيط بالعمولة؟
وسيط العمولة هو موظف في شركة وساطة يحصل على تعويض بناءً على عدد الصفقات التي ينفذها. يمكن أن تشجع هيكلية العمولة على السلوك غير الأخلاقي من قبل وسطاء العمولة غير النزيهين. على سبيل المثال، قد ينخرط وسيط العمولة غير النزيه في ممارسة تُسمى التدوير، والتي تعني تنفيذ صفقات متعددة في حساب العميل بهدف وحيد هو توليد المزيد من العمولات. هذه الصفقات الإضافية لا تفيد العميل.
النقاط الرئيسية
- الوسيط بالعمولة هو موظف في شركة وساطة يتلقى دفعة مالية بناءً على عدد الصفقات التي ينفذها للعملاء.
- عادةً ما يكسب هؤلاء الوسطاء نسبة مئوية من الأصول التي يتداولها العميل، مما يعني أنه كلما زاد تداول العميل، زادت الأموال التي يحققونها.
- يمكن أن يضع وسيط العمولة أحيانًا مصالحه الشخصية فوق مصالح عملائه من أجل كسب المزيد من المال.
- الممارسات غير الأخلاقية التي قد ينخرط فيها وسطاء العمولة تشمل معدّل دوران رأس المال (churning) وعمليات التجميع (bucketing).
فهم وسطاء العمولة
يمكن دفع الوسطاء بطرق متنوعة، وأكثرها شيوعًا هما الوسيط ذو الرسوم الثابتة والوسيط ذو العمولة. يفرض الوسيط ذو الرسوم الثابتة رسومًا ثابتة مقابل تقديم الخدمات للعميل، بغض النظر عن حجم الأعمال التي يقوم بها ذلك العميل.
الوسيط الذي يفرض رسومًا ثابتة على خدماته بدلاً من كسب عمولة بناءً على حجم الطلب لديه حافز أكبر لوضع مصلحة العميل في المقام الأول، لأنه يكسب نفس المبلغ بغض النظر عن حجم الأعمال التي يقوم بها العميل.
لا يمتلك الوسيط ذو الرسوم الثابتة حافزًا لدفع العميل نحو أوراق مالية معينة فقط لإتمام عملية بيع. بدلاً من ذلك، لديهم حافز لوضع العميل في الاستثمارات ذات الأداء الأفضل، حتى يظلوا مخلصين ويستمروا في توفير مصدر ثابت للأعمال.
وسيط العمولة، من ناحية أخرى، يكسب أمواله بناءً على حجم الأعمال التي يقوم بها العميل. إذا لم يقم العميل بأي تداول على الإطلاق، فلن يكسب وسيط العمولة أي دخل. وإذا قام العميل بالمزيد والمزيد من التداولات، سيكسب وسيط العمولة المزيد.
ربط أرباح وسيط العمولة بمستوى الأعمال التي يقوم بها العميل يمكن أن يؤدي غالبًا إلى ممارسات غير أخلاقية، مثل التداول المفرط، حيث يقوم الوسيط بالتداول بشكل مفرط في حساب العميل فقط لتوليد العمولات. قد ينخرط الوسيط أيضًا في الاحتيال، حيث يقوم بشراء أو بيع ورقة مالية بسعر أفضل مما توقعه العميل ولكنه لا ينقل تلك القيمة إلى العميل، محتفظًا بالربح لنفسه.
واجبات وسيط العمولة
- تقديم النصيحة: يقدم وسطاء العمولة نصائح حول الأسهم التي يجب شراؤها وبيعها. نظرًا لأنهم يكسبون عمولة عن كل صفقة ينفذونها للعميل، فإنهم عادةً ما يقدمون توصيات بناءً على طلب العميل ويقترحون أفكارًا للتداول لتشجيع زيادة حجم التداول.
- توفير الأبحاث: عادةً ما يقوم الوسيط الذي يعمل بنظام العمولة بتوزيع الأبحاث الخاصة بشركة الوساطة على العملاء. قد تتضمن تقارير الأبحاث توصيات بالشراء والبيع لتحفيز العملاء على التداول.
- إدارة الحسابات: قد يتخذ الوسطاء الذين يقدمون خدمات كاملة قرارات استثمارية نيابة عن العملاء. يجب على المستثمرين مراجعة الحسابات التقديرية بشكل متكرر للتأكد من أن الوسيط لا يقوم بالتداول المفرط لتحقيق عمولات إضافية. على سبيل المثال، قد يكون الوسيط يقوم بتدوير حساب العميل إذا كان يشتري ويبيع أسهمًا تعمل في نفس الصناعة.
أرباح وسيط العمولة
عندما يدفع العميل عمولة لشراء أو بيع ورقة مالية، يتم تقسيمها بين شركة الوساطة ووسيط العمولة. عادةً، يحصل الوسطاء الذين ينفذون المزيد من الصفقات على حصة أكبر من العمولة من شركة الوساطة الخاصة بهم.
على سبيل المثال، قد يحصل وسيط يحقق عمولات بقيمة 500,000 دولار على تقسيم بنسبة 60%/40%، مما يعني أنه يكسب 300,000 دولار بينما تأخذ شركة الوساطة 200,000 دولار. أما الوسيط الذي يحقق 100,000 دولار في العمولات فقد يحصل فقط على تقسيم بنسبة 30%/70%، مما يعني أنه يحصل على 30,000 دولار بينما تحتفظ شركة الوساطة بـ 70,000 دولار. تقوم شركات الوساطة بزيادة نسب تقسيم العمولات للوسطاء كلما زادوا من الإيرادات لتوفير حافز وزيادة الأعمال.
يمكن أن يكون العمل كوسيط عمولة وظيفة متطلبة ومرهقة، حيث يعتمد راتبك الصافي على مقدار الأعمال التي تبيعها. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تباين في مقدار الدخل كل أسبوع أو شهر أو سنة. في الأسواق الهابطة، عندما يكون النشاط الاستثماري أقل من المتوسط، يمكن أن يعاني وسطاء العمولة ماليًا.