ما هي السلع؟
السلع هي المواد الخام المستخدمة في تصنيع المنتجات الاستهلاكية. تُعتبر مدخلات في إنتاج السلع والخدمات الأخرى، بدلاً من أن تكون سلعًا نهائية تُباع للمستهلكين.
في التجارة، تُعتبر السلع موارد أساسية قابلة للتبادل مع سلع أخرى من نفس النوع. قد يختلف جودة السلعة المعينة قليلاً، لكنها تكون بشكل أساسي موحدة عبر المنتجين. عند تداولها في البورصة، يجب أن تفي السلع أيضًا بمعايير دنيا محددة، تُعرف أيضًا باسم الدرجة الأساسية.
النقاط الرئيسية
- السلعة هي منتج أساسي يُستخدم في التجارة ويمكن استبداله بسلع أخرى من نفس النوع.
- غالبًا ما تُستخدم السلع كمدخلات في إنتاج سلع أو خدمات أخرى.
- يمكن للمستثمرين والمتداولين شراء وبيع السلع مباشرة في السوق الفوري (النقدي) أو عبر المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات.
- تشير السلع الصلبة إلى منتجات الطاقة والمعادن، بينما السلع اللينة غالبًا ما تكون سلعًا زراعية.
- يرى العديد من المستثمرين أن تخصيص السلع في المحفظة يعد وسيلة للتحوط ضد التضخم.
فهم السلع
السلع هي المواد الخام المستخدمة في إنتاج البضائع. قد تكون أيضًا مواد أساسية مثل بعض المنتجات الزراعية. الميزة المهمة للسلعة هي أن هناك تمييزًا ضئيلًا جدًا في تلك البضاعة، بغض النظر عن الجهة المنتجة لها. برميل النفط هو في الأساس نفس المنتج، بغض النظر عن المنتج. ينطبق الأمر نفسه على بوشل القمح أو طن من الخام. على النقيض من ذلك، فإن جودة وميزات منتج استهلاكي معين غالبًا ما تكون مختلفة تمامًا اعتمادًا على المنتج (مثل كوكاكولا مقابل بيبسي).
تشمل بعض الأمثلة التقليدية للسلع الحبوب والذهب واللحوم والنفط والغاز الطبيعي. في الآونة الأخيرة، توسع التعريف ليشمل المنتجات المالية، مثل العملات الأجنبية والمؤشرات.
يمكن شراء وبيع السلع في البورصات المتخصصة كأصول مالية. هناك أيضًا أسواق مشتقات متطورة حيث يمكنك شراء عقود على هذه السلع (مثل العقود الآجلة للنفط، أو القمح أو الذهب، وخيارات الغاز الطبيعي). يعتقد بعض الخبراء أن المستثمرين يجب أن يحتفظوا بجزء على الأقل من محفظة متنوعة جيدًا في السلع، لأنها ليست مرتبطة بشكل كبير مع الأصول المالية الأخرى وقد تعمل كوسيلة للتحوط ضد التضخم.
المشترون والمنتجون للسلع الأساسية
عادةً ما يتم بيع وشراء السلع من خلال عقود المستقبلية في البورصات التي توحّد كمية وجودة السلع الأدنى المتداولة. على سبيل المثال، يحدد مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) أن عقد القمح الواحد يكون لـ 5,000 بوشل ويحدد درجات القمح التي يمكن استخدامها لتلبية العقد.
يوجد نوعان من المتداولين يتداولون في العقود الآجلة للسلع. النوع الأول هم المشترون والمنتجون للسلع الذين يستخدمون عقود السلع الآجلة لأغراض التحوط التي كانت مخصصة لها في الأصل. يقوم هؤلاء المتداولون بتسليم أو استلام السلعة الفعلية عند انتهاء صلاحية العقد الآجل.
على سبيل المثال، يمكن للمزارع الذي يزرع القمح أن يتحوط ضد مخاطر خسارة المال إذا انخفض سعر القمح قبل حصاد المحصول. يمكن للمزارع بيع عقود القمح الآجلة عند زراعة المحصول والحصول على سعر مضمون ومحدد مسبقًا للقمح عند حصاده.
المضاربون في السلع
النوع الثاني من متداولي السلع هو المضارب. هؤلاء هم المتداولون الذين يتاجرون في أسواق السلع بهدف وحيد هو الربح من التحركات السعرية المتقلبة. هؤلاء المتداولون لا ينوون أبدًا إنتاج أو استلام السلعة الفعلية عند انتهاء عقد العقود الآجلة.
العديد من أسواق العقود الآجلة تتمتع بسيولة عالية ودرجة كبيرة من النطاق اليومي والتقلب، مما يجعلها أسواقًا مغرية جدًا للمتداولين اليوميين. تُستخدم العديد من العقود الآجلة للمؤشرات من قبل شركات الوساطة ومديري المحافظ لتعويض المخاطر. أيضًا، نظرًا لأن السلع لا تتداول عادة بالتوازي مع أسواق الأسهم والسندات، يمكن استخدام بعض السلع بفعالية لتنويع محفظة الاستثمار.
اعتبارات خاصة
عادةً ما ترتفع أسعار السلع عندما يتسارع التضخم، ولهذا السبب يتجه المستثمرون إليها غالبًا للحصول على الحماية خلال فترات زيادة التضخم، خاصةً عندما يكون غير متوقع. وبالتالي، يزداد الطلب على السلع لأن المستثمرين يتجهون إليها، مما يرفع أسعارها. ثم ترتفع أسعار السلع والخدمات لتتوافق مع الزيادة. وهذا يؤدي إلى أن تعمل السلع غالبًا كوسيلة للتحوط ضد انخفاض القوة الشرائية للعملة عندما يرتفع معدل التضخم.
ما هي العلاقة بين السلع والمشتقات؟
يعتمد السوق الحديث للسلع بشكل كبير على الأوراق المالية المشتقة، مثل العقود الآجلة والعقود المستقبلية. يمكن للمشترين والبائعين إجراء المعاملات بسهولة وبكميات كبيرة دون الحاجة إلى تبادل السلع المادية نفسها. يقوم العديد من المشترين والبائعين للمشتقات السلعية بذلك للمضاربة على تحركات أسعار السلع الأساسية لأغراض مثل التحوط من المخاطر وحماية من التضخم.
ما الذي يحدد أسعار السلع؟
مثل جميع الأصول، يتم تحديد أسعار السلع في النهاية بواسطة العرض والطلب. على سبيل المثال، قد يؤدي الاقتصاد المزدهر إلى زيادة الطلب على النفط والسلع الطاقية الأخرى. يمكن أن يتأثر العرض والطلب على السلع بطرق عديدة، مثل الصدمات الاقتصادية والكوارث الطبيعية وشهية المستثمرين (قد يقوم المستثمرون بشراء السلع كوسيلة للتحوط ضد التضخم إذا توقعوا ارتفاع التضخم).
ما هو الفرق بين السلعة والأمان أو الأصل؟
السلع هي منتجات مادية تهدف إلى الاستهلاك أو الاستخدام في عملية الإنتاج. من ناحية أخرى، الأصول هي سلع لا تُستهلك من خلال استخدامها. على سبيل المثال، المال أو قطعة من الآلات تُستخدم لأغراض إنتاجية، لكنها تبقى كما هي أثناء استخدامها. الأوراق المالية هي أداة مالية ليست منتجًا ماديًا. إنها تمثل تمثيلًا قانونيًا (مثل عقد أو مطالبة) يمثل تدفقات نقدية معينة ناتجة عن أنشطة مختلفة (مثل السهم الذي يمثل التدفقات النقدية المستقبلية لشركة).
ما هي أنواع السلع؟
عادةً ما تُصنّف السلع الصلبة على أنها تلك التي تُستخرج أو تُستخرج من الأرض. يمكن أن تشمل هذه المعادن والخامات ومنتجات البترول (الطاقة). بينما تشير السلع اللينة إلى تلك التي تُزرع، مثل المنتجات الزراعية. وتشمل هذه القمح والقطن والقهوة والسكر وفول الصويا وغيرها من المحاصيل المحصودة.
أين يتم تداول السلع؟
تعتبر بورصات السلع الرئيسية في الولايات المتحدة هي ICE Futures U.S. ومجموعة CME، التي تدير أربع بورصات رئيسية: مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT)، وبورصة شيكاغو التجارية (CME)، وبورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، وبورصة السلع، شركة (COMEX). وهناك أيضًا بورصات سلع رئيسية تقع في جميع أنحاء العالم.
الخلاصة
السلع هي البضائع والمواد الأساسية التي تُستخدم على نطاق واسع ولا تختلف بشكل كبير عن بعضها البعض. تشمل أمثلة السلع براميل النفط، وبوشل القمح، أو ميجاوات-ساعة من الكهرباء. لطالما كانت السلع جزءًا مهمًا من التجارة، ولكن في العقود الأخيرة، أصبح تداول السلع أكثر تنظيمًا وتوحيدًا.