ما هو المضارب؟
يستخدم المضارب استراتيجيات وإطارًا زمنيًا أقصر في محاولة للتفوق على المستثمرين التقليديين ذوي الأجل الطويل. يتحمل المضاربون المخاطر، خاصة فيما يتعلق بتوقع تحركات الأسعار المستقبلية، على أمل تحقيق مكاسب كبيرة لتعويض المخاطر.
يتمكن المضاربون من التحكم في المخاطر طويلة الأجل من خلال استخدام استراتيجيات متنوعة مثل تحديد حجم المركز، وأوامر وقف الخسارة، ومراقبة إحصائيات أدائهم في التداول. عادةً ما يكون المضاربون أفرادًا متقدمين في المخاطرة ولديهم خبرة في الأسواق التي يتداولون فيها.
النقاط الرئيسية
- المضاربون هم مستثمرون أو متداولون ذوو خبرة يقومون بشراء الأصول لفترات زمنية قصيرة ويستخدمون استراتيجيات لتحقيق الربح من التغيرات في أسعار تلك الأصول.
- المضاربون مهمون للأسواق لأنهم يجلبون السيولة ويتحملون مخاطر السوق.
- على العكس من ذلك، يمكن أن تؤثر تصرفاتهم سلبًا على الأسواق عندما تؤدي عمليات التداول الخاصة بهم إلى فقاعة مضاربة ترفع سعر الأصل إلى مستويات غير مستدامة.
فهم المضاربين
يحاول المضاربون التنبؤ بتغيرات الأسعار واستخلاص الربح من تحركات الأسعار في أحد الأصول. قد يستخدمون الرافعة المالية (leverage) لتضخيم العوائد (والخسائر)، على الرغم من أن هذا خيار شخصي للفرد.
هناك أنواع مختلفة من المضاربين في السوق. على سبيل المثال، يمكن أن يكون المتداولون الأفراد مضاربين إذا قاموا بشراء أدوات مالية لفترات زمنية قصيرة بهدف الربح من تغيرات أسعارها.
صناع السوق يمكن اعتبارهم أيضًا مضاربين لأنهم يتخذون الموقف المعاكس للمشاركين في السوق ويحققون الربح من الفرق بين أسعار العرض والطلب. يمكن اعتبار شركات التداول الخاصة أو الشركات التجارية الخاصة مضاربين أيضًا لأنها تستخدم الرافعة المالية لشراء الأوراق المالية وتحقيق الأرباح من التغيرات في أسعارها.
عادةً ما يعمل المضاربون في إطار زمني أقصر من المستثمرين التقليديين.
على سبيل المثال، قد يصف الشخص نفسه بأنه مستثمر إذا قام بشراء أسهم في 20 شركة قوية ويخطط للاحتفاظ بتلك الأسهم لمدة لا تقل عن 10 سنوات، بافتراض أن الشركات تستمر في الأداء الجيد.
من ناحية أخرى، قد يستخدم المضارب كل رأس المال في محفظته لشراء خمسة أسهم أو عدة عقود آجلة، متوقعًا أن ترتفع قيمتها خلال الأيام أو الأسابيع أو الأشهر القادمة. عادةً ما يستخدم المضاربون استراتيجيات التداول التي تخبرهم متى يشترون، ومتى يبيعون (سواء بخسارة أو ربح)، وحجم المركز الذي يجب اتخاذه.
مبادئ المضاربة
غالبًا ما يتم الخلط بين المضاربة والقمار. ومع ذلك، هناك فرق مهم. إذا كان المتداول يستخدم طرقًا غير مجربة للتداول، وغالبًا ما تكون مبنية على الحدس أو المشاعر، فمن المرجح جدًا أنه يقوم بالمقامرة. وإذا كان يقوم بالمقامرة، فمن المحتمل أن يخسر على المدى الطويل.
يتطلب المضاربة المربحة الكثير من العمل، ومع الاستراتيجيات المناسبة، من الممكن الحصول على ميزة موثوقة في السوق.
المضاربون المربحون يبحثون عن أنماط متكررة في السوق. يبحثون عن القواسم المشتركة بين العديد من الأسعار الصاعدة والهابطة في محاولة لاستخدام تلك المعلومات لتحقيق الربح من التقلبات المستقبلية في الأسعار.
إنه عمل دقيق، وبما أن الأسعار دائمًا في حركة مستمرة وهناك عدد لا نهائي تقريبًا من المتغيرات التي يجب أخذها في الاعتبار، فإن كل مضارب غالبًا ما يطور طريقته الفريدة في التداول.
تأثير المضاربين على السوق
إذا كان المضارب يعتقد أن قيمة أصل معين ستزداد، فقد يختار شراء أكبر قدر ممكن من هذا الأصل. هذا النشاط، الذي يعتمد على الزيادة المتوقعة في الطلب، يؤدي إلى ارتفاع سعر الأصل المعين.
إذا تم اعتبار هذا النشاط في السوق كإشارة إيجابية، فقد يدفع ذلك المتداولين الآخرين لشراء الأصل أيضًا، مما يؤدي إلى رفع السعر بشكل أكبر. يمكن أن يؤدي ذلك إلى حدوث فقاعة مضاربة، حيث يؤدي نشاط المضاربين إلى رفع سعر الأصل فوق قيمته الحقيقية.
يمكن رؤية نفس الأمر بالعكس. إذا كان المضارب يعتقد أن هناك اتجاهًا هبوطيًا في الأفق، أو أن الأصل مُسعّر حاليًا بأكثر من قيمته، فإنه يبيع أكبر قدر ممكن من الأصل بينما الأسعار مرتفعة. هذا الفعل يبدأ في خفض سعر الأصل. إذا تصرف المتداولون الآخرون بشكل مشابه، سيستمر السعر في الانخفاض حتى يستقر النشاط في السوق.
بهذه الطريقة، حتى العديد من المستثمرين يتحولون إلى مضاربين من وقت لآخر. ينغمسون في جنون التقلبات الكبيرة صعودًا وهبوطًا. بينما قد يكونون قد بدأوا مراكزهم بنية أن يكونوا مستثمرين على المدى الطويل، إذا بدأوا في الشراء والبيع فقط لأنهم يعتقدون أن الآخرين يشترون أو يبيعون، فقد دخلوا في مجال المضاربة - وربما حتى المقامرة، إذا كانوا غير متأكدين مما يفعلونه - بدلاً من الاستثمار.
ما هو الاستثمار المضاربي؟
الاستثمار المضاربي هو استثمار يسعى فيه المستثمر لتحقيق الربح من تغيير سريع في سعر الأصل. إطار الزمن للاستثمار قصير وعادة ما يكون مصحوبًا بمخاطر عالية. يمكن القيام بالاستثمارات المضاربية في جميع الأسواق المالية، مثل الأسهم وتبادل العملات الأجنبية، وكذلك في الفن والمقتنيات.
ما الفرق بين المضارب والمستثمر؟
يتبع المستثمرون عملية أكثر واقعية ومنهجية عند اختيار الاستثمارات، وعادة ما يكون ذلك بمستوى مخاطر متوسط إلى منخفض مع أفق زمني طويل. يسعى المضاربون إلى تحقيق أرباح سريعة من خلال تغيير سريع في سعر الأصل خلال فترة زمنية قصيرة. عادة ما تكون استراتيجياتهم الاستثمارية مصحوبة بمخاطر أعلى.
هل المضاربة في السوق غير قانونية؟
المضاربة في السوق قانونية، ولكن وفقًا للهيئات التنظيمية، إذا تسببت المضاربة في "تقلبات مفاجئة أو غير معقولة أو تغييرات غير مبررة في السعر"، فقد تفرض الهيئة التنظيمية حدودًا على التداول المضاربي.
الخلاصة
يسعى المضاربون إلى تحقيق الأرباح في فترة زمنية قصيرة من خلال تحمل مستويات عالية من المخاطر. وهم يختلفون عن المستثمرين الذين يتبعون نهجًا أكثر منهجية لتحقيق الأرباح في الأسواق على مدى فترة زمنية أطول. وعلى الرغم من أن المضاربين يمكن أن يكونوا مربحين، إلا أن رهاناتهم قد تكون ضدهم، مما يؤدي إلى خسائر.