يسعى مزارعو القمح إلى الحصول على قمح خالٍ من الغلوتين.
ما هي بورصة السلع؟
تعتبر بورصة السلع كيانًا قانونيًا يحدد ويطبق القواعد والإجراءات لتداول عقود السلع الموحدة والمنتجات الاستثمارية ذات الصلة. كما تشير بورصة السلع إلى المركز الفعلي حيث يتم التداول. سوق السلع ضخم، حيث تبلغ القيمة الاسمية حوالي 131 تريليون دولار في عام 2024.
نادراً ما يقوم المتداولون بتسليم أي سلع مادية من خلال بورصة السلع. بدلاً من ذلك، يتداولون في عقود الآجلة، حيث يتفق الأطراف على شراء أو بيع كمية محددة من السلعة بسعر متفق عليه، بغض النظر عن السعر الحالي في السوق في تاريخ انتهاء محدد مسبقاً. العقد الآجل الأكثر تداولاً للسلع هو النفط الخام.
هناك عدة أنواع من بورصات السلع الحديثة، والتي تشمل بورصات المعادن والوقود والسلع الزراعية.
النقاط الرئيسية
- تحدد بورصة السلع وتفرض القواعد والإجراءات لتداول عقود السلع الموحدة والمنتجات الاستثمارية ذات الصلة.
- يشير أيضًا إلى المركز الفعلي حيث تتم عمليات التداول.
- اثنان من أشهر بورصات السلع في الولايات المتحدة هما مجموعة بورصة شيكاغو التجارية وبورصة نيويورك التجارية.
- نادرًا ما يقوم المتداولون بتسلم السلع المادية، بل يتاجرون في عقود الآجلة، حيث يتفقون على شراء أو بيع السلع بسعر متفق عليه بحلول تاريخ محدد مسبقًا.
- لم تعد هناك قاعات تداول نشطة لغالبية بورصات السلع.
فهم بورصات السلع
تعتبر بورصات السلع المكان المركزي الذي يتم فيه تداول السلع. بدأت أسواق السلع في الولايات المتحدة بتداول المنتجات الزراعية مثل الذرة والماشية والقمح والخنازير في القرن التاسع عشر.
كانت شيكاغو المركز الرئيسي لهذا النوع من التداول، بسبب موقعها الجغرافي بالقرب من منطقة المزارع ولأنها كانت نقطة عبور رئيسية بين الشرق والغرب مع وصول للسكك الحديدية. تتداول الأسواق الحديثة للسلع العديد من أنواع أدوات الاستثمار وغالبًا ما يتم استخدامها من قبل مستثمرين متنوعين من منتجي السلع إلى المضاربين في الاستثمار.
اثنان من أشهر بورصات السلع في الولايات المتحدة هما بورصة شيكاغو التجارية (CME) وبورصة نيويورك التجارية (NYMEX). تعتبر مجموعة CME السوق الرائدة والأكثر تنوعًا في العالم للمشتقات، بينما تعد بورصة NYMEX جزءًا من مجموعة CME.
أشهر بورصة للسلع في أوروبا هي بورصة إنتركونتيننتال (ICE). مثل بورصة CME وNYMEX، تعتبر ICE بورصة سلع إلكترونية بدون قاعة تداول فعلية. في بيئة تنافسية من حيث التكلفة، تكون البورصات الإلكترونية أكثر انتشارًا.
التبادل الوحيد المتبقي لتداول السلع المادية في أوروبا هو بورصة لندن للمعادن (LME). تعد بورصة لندن للمعادن المركز العالمي لتداول المعادن الصناعية، حيث يتم تنفيذ معظم الأعمال التجارية للمعادن غير الحديدية في العالم هناك.
تأكد من البحث في سوق السلع قبل التداول لضمان وجود سيولة كافية. السلع مثل الشوفان يتم تداولها بشكل محدود، وبالتالي تميل الأسعار إلى أن تكون شديدة التقلب.
أنواع السلع
السلعة هي منتج أساسي يمكن استبداله بسلع أخرى من نفس النوع. تُستخدم عادةً في إنتاج السلع والخدمات.
قد لا ندرك ذلك، لكن السلع لها مكانة مهمة جدًا في حياتنا اليومية. فكر في القطن الذي يصنع ملابسك، أو الخشب الذي يشكل إطار منزلك، أو حتى المعدن في أجهزتك الإلكترونية.
فيما يلي قائمة ببعض السلع الأكثر تداولاً في العالم.
- النفط الخام: يُعتبر النفط الخام أحد أهم السلع في العالم، وهو منتج بترولي غير مكرر يحدث بشكل طبيعي. يُستخدم لإنتاج منتجات مختلفة بما في ذلك البنزين والبتروكيماويات. السعر المعلن للنفط الخام في الولايات المتحدة يعتمد عادةً على سعر العقود الآجلة في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX). تُبنى العقود على 1,000 برميل ويتم التداول بالدولار الأمريكي لكل برميل. اليوم الثالث من أيام العمل قبل اليوم الخامس والعشرين من الشهر الميلادي الذي يسبق شهر التسليم هو آخر يوم تداول للنفط الخام.
- الذهب: يُعتبر الذهب من أكثر المعادن الثمينة تداولاً في العالم. بينما يمكن للمستثمرين شراء وبيع السلعة المادية، فإن المتداولين عادةً ما يتداولون عقود الذهب الآجلة في بورصات السلع. عادةً ما تكون العقود بحجم 100 أونصة تروي ويتم تسعيرها بالدولار الأمريكي لكل أونصة تروي. ويكون آخر يوم تداول للذهب هو ثالث آخر يوم عمل في شهر التسليم.
- الخشب: تحتوي هذه الصناعة على منتجين رئيسيين للمستهلك النهائي—الخشب اللين والخشب الصلب. يُستخدم الخشب اللين بشكل أساسي في البناء، بينما يُستخدم الخشب الصلب في الأرضيات وصناعة الأثاث، وكذلك لصنع الألواح والخزائن. عادةً ما تكون أحجام العقود للخشب 27,500 قدم لوح ويتم تداولها بالدولار الأمريكي لكل رطل. اليوم التجاري الذي يسبق مباشرة اليوم السادس عشر من الشهر الميلادي للعقد هو آخر يوم تداول للخشب.
- الغاز الطبيعي: يُستخدم هذا السلعة لتدفئة المنازل، والمساعدة في توليد الكهرباء، وله أيضًا استخدامات أخرى في الصناعات التجارية والصناعية. تُباع عقود الغاز الطبيعي بوحدة 10,000 مليون وحدة حرارية بريطانية (mmBtu). جميع العقود تُتداول بالدولار الأمريكي لكل mmBtu. اليوم الأخير للتداول في الشهر للغاز الطبيعي هو ثلاثة أيام عمل قبل اليوم الأول من شهر التسليم.
- القطن: القطن هو الألياف الأكثر استخدامًا في العالم. يتم جمع ألياف القطن وتحويلها إلى خيوط ومنسوجات أخرى للملابس والسلع المنزلية الأخرى. عقود القطن تكون بحجم 50,000 رطل، ويتم التداول بالدولار الأمريكي لكل رطل. اليوم الأخير للتداول في القطن يكون قبل 17 يوم عمل من نهاية الشهر الفوري.
تشمل السلع الأخرى التي يتم تداولها في بورصات السلع الفضة والبلاتين والأرز والسكر وعصير البرتقال والشوفان والماشية والذرة والنحاس والكاكاو وفول الصويا والقهوة. ومع ذلك، هذه ليست قائمة شاملة لما يمكنك العثور عليه في البورصة.
كيف تعمل بورصة السلع؟
كانت بورصات السلع تعمل بشكل مشابه لبورصات الأسهم، حيث كان المتداولون يتداولون في قاعة التداول لصالح وسطاءهم. ومع ذلك، أدى التداول الحديث إلى توقف هذه العملية وأصبح كل التداول يتم الآن إلكترونيًا. وعلى الرغم من أن بورصات السلع لا تزال موجودة ولديها موظفون، إلا أن قاعات التداول الخاصة بها قد أُغلقت.
هل البيتكوين سلعة؟
نعم، من المدهش أن لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) قد صنفت البيتكوين كسلعة. وتعتبر العملات الافتراضية الأخرى أيضًا سلعًا بموجب قانون تبادل السلع (CEA). ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن اختصاص CFTC على العملات الفعلية يقتصر على الحالات التي تُستخدم فيها تلك العملة الافتراضية في عقد مشتقات أو عندما يكون هناك احتيال أو تلاعب يتعلق بعملة افتراضية يتم تداولها في التجارة بين الولايات.
ما هي أمثلة السلع؟
بعض السلع الأكثر تداولًا تشمل الذهب، النفط، الغاز الطبيعي، والخشب. بينما يمكن اعتبار أي شيء تقريبًا سلعة، في سياق الاستثمار والتداول، تعتبر السلعة شيئًا يوفر للمتداولين السيولة ويتم تداوله في البورصة.
الخلاصة
تُعتبر بورصات السلع الأماكن التي يتم فيها تداول السلع المادية، والمعروفة أيضًا بالسلع. يمكن أن يؤثر سعر هذه السلع بشكل كبير على اتجاه السوق، وهذا ينطبق بشكل خاص على السلع التي يتم تداولها بكثافة مثل النفط والذهب. أما السلع الأخرى مثل المواد الغذائية فقد لا تحدد اتجاه السوق، لكنها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تسعير المستهلكين ومشاعرهم.