ما هي احتياطيات "كوكي جار"؟
احتياطيات "جرة الكوكيز" هي مدخرات من الفصول السابقة التي تسجلها الشركة كأرباح في الفصول اللاحقة لتبدو أرباحها أعلى مما هي عليه في الواقع. عندما تفشل الشركة في تحقيق هدف أرباحها، يمكن للمحاسب في الشركة اللجوء إلى "جرة الكوكيز" لزيادة الأرقام.
لا حاجة للقول إن ممارسة المحاسبة باستخدام "صندوق الكعك" تُعتبر غير مقبولة من قبل الجهات التنظيمية الحكومية لأنها تضلل المستثمرين بشأن أداء الشركة.
فهم احتياطيات "جَرَّة الكوكيز"
وول ستريت تقدر الشركات التي تلتزم باستمرار بتحقيق أو تجاوز أهداف أرباحها ربعاً بعد ربع. يقوم المحللون بتقييمها بشكل عالٍ ويدفع المستثمرون علاوة لشراء أسهمها.
النقاط الرئيسية
- احتياطيات "جرة الكوكيز" هي أجزاء من الدخل التي تحتفظ بها الشركة مخفية لتقوم بالإبلاغ عنها في ربع سنة مستقبلي عندما لا يرقى أداؤها إلى مستوى التوقعات.
- قد تقوم الشركة بإنشاء التزام في ربع سنة معين من أجل محوه في ربع سنة لاحق بهدف إخفاء النتائج السيئة.
- المحاسبة باستخدام "صندوق الكعك" تخدع المستثمرين عمدًا وتنتهك ممارسات التقارير المعتمدة للشركات العامة.
يميلون إلى أن يكونوا مُقدَّرين بشكل أعلى من الشركات التي لديها القدرة على كسب مبالغ مذهلة من المال في بعض الفصول ولكنها تفشل في فصول أخرى.
يمكن استخدام محاسبة "صندوق الكعك" لتسوية التقلبات في النتائج المالية وإعطاء انطباع خاطئ عن الاستقرار.
عنصر واحد في تقارير الشركة، العناصر الخاصة، هو مكان جيد بشكل خاص لإخفاء حركة محاسبية تُعرف بـ"جَرّة الكعك". قد تشمل العناصر الخاصة أي دفعة كبيرة أو دخل آخر تتوقع الشركة أن يكون حدثًا لمرة واحدة. أو قد يكون جزءًا من المال من ربع سنة سابق كان مربحًا للغاية وقد أخفته الشركة في جَرّة الكعك وتستخدمه الآن لتضخيم رقم أرباح ضعيف.
ملء جرة الكعك
نوع أكثر فظاعة من محاسبة "جَرّة الكعك" يتمثل في إنشاء التزام في ربع سنة واحد ثم محوه في ربع سنة لاحق.
على سبيل المثال، في ربع سنوي رائع حقًا، قد تضيف الشركة التزامًا غامضًا وربما أسطوريًا إلى تقرير أرباحها. قد تقوم، على سبيل المثال، بتسجيل التزام بقيمة مليون دولار لشراء معدات تنوي شرائها. يدخل هذا الالتزام البالغ مليون دولار في "جرة الكعك". في المرة التالية التي تمر فيها الشركة بربع سنوي سيء، تلغي خطتها غير الموجودة لشراء المعدات وتدرج الالتزام كدخل.
مثال على محاسبة جرة الكوكيز
إحدى الحالات الشهيرة لاستخدام المحاسبة الإبداعية انتهت بدفع عملاق الحواسيب ديل غرامة قدرها 100 مليون دولار إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في يوليو 2010.
البند "العناصر الخاصة" هو مكان جيد لإخفاء تحويل من جرة الكوكيز.
جادلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بأن شركة Dell كانت ستفشل في تحقيق تقديرات الأرباح التي وضعها المحللون في كل ربع سنة بين عامي 2002 و2006، لولا أنها لجأت إلى استخدام احتياطياتها لتغطية العجز في نتائجها التشغيلية.
في هذه الحالة، كانت الاحتياطيات المخبأة في "جرة الكوكيز" تتكون من مدفوعات غير معلنة تلقتها شركة ديل من عملاق الشرائح إنتل مقابل الموافقة على استخدام رقائق وحدة المعالجة المركزية (CPU) الخاصة بإنتل حصريًا في حواسيبها.
كما زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن شركة Dell لم تكشف للمستثمرين أنها كانت تستخدم هذه الاحتياطيات.
في الواقع، شكّلت المدفوعات من Intel جزءًا كبيرًا من أرباح Dell، حيث كانت تمثل ما يصل إلى 72% من دخلها التشغيلي الفصلي في ذروتها. انخفضت أرباح Dell الفصلية بشكل كبير في عام 2007 بعد انتهاء الترتيب مع Intel.
كما زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أن شركة Dell ادعت أن الانخفاض في الربحية كان بسبب استراتيجية تسعير المنتجات العدوانية وارتفاع أسعار المكونات، لكن السبب الحقيقي كان أنها لم تعد تتلقى مدفوعات من Intel.