ما هو المال الميت؟
المال الميت هو مصطلح عامي لأي استثمار لم يظهر نموًا يُذكر أو لم يظهر أي نمو على الإطلاق على مدى فترة طويلة من الزمن. قد يشير أيضًا إلى المال الذي يكون محبوسًا في استثمار ذو عائد قليل. يقوم المحللون أحيانًا بتصنيف سهم على أنه مال ميت كتحذير للمستثمرين الذين قد يفكرون في شراء الأسهم.
يمكن أن تكون الأموال المجمّدة في استثمار واحد مصدرًا لـ التراجع في الأداء لمحفظة المستثمر بأكملها.
النقاط الرئيسية
- المال الميت هو استثمار لم يظهر زيادة كبيرة في القيمة، أو يكون محبوسًا لفترة طويلة مع عائد قليل.
- الأموال المجمدة في استثمار واحد يمكن أن تكون مصدرًا لتراجع الأداء في محفظة المستثمر.
- يسعى العديد من المستثمرين إلى تحديد الأموال الميتة في استثماراتهم واستبدالها بخيارات ذات عائد أعلى مع نفس مستوى المخاطرة.
- يمكن أن يكون المال الميت أيضًا نقدًا محتفظًا به في المنزل أو في حساب لا يحقق فائدة.
- بعض المستثمرين سيحتفظون بالسهم رغم سلسلة من الانخفاضات في السعر، على أمل أن يتعافى ويستعيد بعضًا من قيمته المفقودة.
فهم الأموال الميتة
الاستثمارات التي لا تحقق نموًا أو دخلًا كافيًا تُعرف بالمال الميت. يمكن أن يكون المال مخبأً في مرتبة، أو في حساب جاري لا يحقق فائدة، أو في سهم توقف سعره عن النمو.
غالبًا ما يُعتبر النقد عبئًا على محفظة الاستثمار لأنه يحقق فائدة قليلة أو معدومة وقد يفقد حتى قوته الشرائية الحقيقية بسبب التضخم. يمكن أن يؤثر "عبء النقد" سلبًا على أداء المحفظة. قد تحقق العديد من المحافظ عائدًا أفضل إذا تم استثمار كل الأموال المتاحة في السوق. ومع ذلك، يقرر بعض المستثمرين الاحتفاظ بالنقد لتعويض المخاطر، أو الاستعداد للفرص، أو دفع رسوم الحساب والعمولات، أو ليكون بمثابة تنويع للاستثمارات الأخرى.
أنواع الأموال الميتة
يُستخدم مصطلح "المال الميت" لوصف العديد من أنواع الاستثمارات المختلفة.
نقدية
على الرغم من أن معظم الناس لن يعتبروا النقود فورًا أموالًا ميتة، إلا أنه إذا احتفظت بالنقود في شكلها المادي، ربما تحت الفراش أو في درج الملابس، فستكون لديك نفس كمية المال في النهاية كما كانت لديك في بداية الفترة. في الواقع، اعتمادًا على التضخم، يمكن أن يكون الاحتفاظ بالنقود أسوأ من الأموال الميتة لأنه، اعتمادًا على المدة التي تحتفظ بها، قد تنخفض قوتها الشرائية بشكل كبير.
"المال الميت" السيء
"المال الميت" السيء هو المال الميت بالمعنى التقليدي الأكثر شيوعًا. بنك أمريكا خلال الركود الكبير هو مثال على "المال الميت" السيء. قبل عام 2007، توقع العديد من المستثمرين أن الشركة ستحقق أرباحًا في المستقبل. ومع ذلك، عندما انخفضت أرباح الشركة بسرعة، انخفضت أيضًا أسعار أسهمها—من 39.7281 دولارًا إلى 3.0293 دولارًا (مستوى لم يُشاهد منذ عام 1991).
"الأموال الميتة" المبالغ في قيمتها
أحيانًا عندما يشير المستثمرون إلى المال الميت، فإنهم في الواقع يشيرون إلى شركة قيمة دفعوا مقابلها مبلغًا كبيرًا. مثال تاريخي على ذلك هو شركة Walmart؛ في مطلع الألفية، كانت أسهم Walmart تتداول بأكثر من أربعين ضعف أرباح الشركة.
"المال الميت" الجيد
بعض أنواع الأموال الميتة يمكن أن تكون مفيدة بالفعل. وذلك لأن بعض المستثمرين عندما يشيرون إلى الأموال الميتة، فإنهم يقصدون أفقًا زمنيًا قصير الأجل. على سبيل المثال، قد تكون وول مارت قد بدت كأموال ميتة خلال أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، عندما كانت الأسعار تحوم حول 35 دولارًا لسنوات. المستثمرون الذين لديهم أفق زمني قصير في ذلك الوقت كانوا سيفوتون فرصة تضاعف قيمة السهم خمس مرات بحلول عام 2022.
مثال تاريخي آخر على ذلك هو شركة IBM. في يوليو 2011، كانت أسهم IBM تُسعّر في منتصف نطاق الـ 110 دولار. بعد ثلاث سنوات، كانت أسهم IBM بنفس السعر. ومع ذلك، نمت IBM كشركة خلال تلك الفترة. لذا، قد لا يكون من الدقيق اعتبارها استثمارًا سيئًا.
المال الميت في الأسهم
بعض المستثمرين يحتفظون بالأسهم رغم سلسلة من انخفاضات الأسعار، على أمل أن تتحسن وتستعيد بعضًا من قيمتها المفقودة. ومع ذلك، إذا كان الاستثمار عبارة عن أموال ميتة، فإن احتمالية حدوث تحول تكون منخفضة، وقد يكون من الحكمة بيع الأسهم قبل تكبد خسائر إضافية.
عندما يستثمر المستثمر في الأسهم، يتوقع أن تحقق له عوائد مربحة - إلا إذا لم تفعل ذلك. إذا لم تحقق ذلك، يُشار إلى الاستثمار على أنه استثمار مال ميت. أمثلة على استثمارات المال الميت هي أسهم الشركات التي لا يُعتبر من المحتمل أن تتحسن أو ترتفع قيمتها عن سعرها الحالي.
التعرف على الأموال الميتة
عالم المال نادرًا ما يكون واضحًا تمامًا. ما قد يعتبره مستثمر مالًا ميتًا يمكن أن يكون منجم ذهب مستقبلي لمستثمر آخر (بالمعنى الحرفي للكلمة).
أسعار الذهب شهدت تقلبات شديدة في التداول لأكثر من قرن. بشكل دوري، كانت تعتبر أموالاً ميتة. في كل مرة، كان هناك عدد قليل من المتداولين الذين تمكنوا من التنبؤ بأزمة مالية قادمة واشتروا أسهم الذهب عندما كانت رخيصة للغاية. أثبتت هذه الأسهم أنها وسيلة تحوط رائعة ضد انخفاض أسعار الأسهم.
على الرغم من أن العديد من المستثمرين قد يعتمدون على تحليل الاستثمار من الشركات المالية لتحديد الأسهم التي يجب عليهم الاستثمار فيها وما هي الأسهم التي تعتبر أموالاً ميتة، من المهم أن نتذكر أن الأسباب وراء تغيير تصنيف السهم قد لا تكون لها علاقة بأهدافك الاستثمارية الشخصية.
أمثلة على الأموال الميتة
مثال تاريخي على الأموال الميتة هو شركة Sirius XM Holdings، التي وصلت إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق عند $0.12 في ديسمبر 2008 ولم ترتفع إلى $1 حتى فبراير 2010. هذه الأموال الميتة قامت بتعافٍ تدريجي حتى كانت تتداول بسعر أقل قليلاً من $6 للسهم في مايو 2021. وبحلول أبريل 2023، انخفضت إلى $3.84.
إعلانات "المال الميت" ليست دائمًا دقيقة. وفقًا لتحليل البيانات من S&P Global Market Intelligence وMarketSmith، توقعت صحيفة Investors' Business Daily أن بعض الأسهم التي ارتفعت إلى مستويات جديدة في عام 2020 ستكون مالًا ميتًا في عام 2021. إحدى هذه الشركات هي شركة المواد Albemarle. في عام 2020، حققت أسهم Albemarle مكاسب بنسبة 90%. اعتقد المحللون أن سهم Albemarle تجاوز التقييم الفعلي للشركة وسيكون أقل بنسبة 22% بحلول ديسمبر 2021. بدلاً من ذلك، ارتفع سعر السهم بأكثر من 300% خلال العامين التاليين.
قام المحللون بتقديم توقعات مشابهة حول شركة الصناعات رولينز، التي بقيت مستقرة، وكذلك شركة خدمات الاتصالات تويتر، إنك. أصبحت تويتر، إنك. شركة خاصة في عام 2022 عندما تم شراؤها من قبل إيلون ماسك وتم تغيير اسمها في النهاية إلى X Corp.
هل من السيء أن يكون لديك أموال غير مستثمرة؟
يعتقد العديد من مديري الأموال أن أولويتهم القصوى هي تجنب وضع عملائهم في استثمارات غير مجدية. يعتبرون المال أداة يجب أن تعمل لصالح المستثمر كل يوم.
قد يتبنى بعض المستثمرين المحافظين وجهة نظر مختلفة. قد يكون السهم الذي لا يتحرك كثيرًا في أي من الاتجاهين ملاذًا آمنًا في وقت الاضطراب.
كيف يمكنك تحديد الأموال الميتة؟
استثمار معين يتم القيام به لغرض واحد من قبل مستثمر واحد قد يتم القيام به لسبب مختلف تمامًا من قبل مستثمر آخر. هذا يجعل من الصعب تحديد ما هو استثمار المال الميت بالضبط. قد يُعتبر استثمار جيد لمستثمر واحد أمرًا غبيًا للغاية لمستثمر آخر. يستخدم العديد من المتداولين مصطلح "المال الميت" فقط إذا انخفضت قيمة مركز معين بأكثر من 80% ثم أظهر القليل من الارتفاع في سعر الارتداد أو لم يظهر أي ارتفاع على الإطلاق. قد يبقى الأمان عند هذه المستويات المنخفضة للغاية لسنوات.
ما هو المال الميت في دوري كرة القدم الأمريكية (NFL)؟
عندما يقوم فريق في NFL بإطلاق سراح لاعب من عقده ولكنه لا يزال مدينًا لهذا اللاعب بمبالغ نقدية مضمونة ومكافآت، يُعتبر هذا المال مالًا ميتًا. يجب دفع المال حتى وإن لم يعد اللاعب عضوًا في الفريق، ويمكن أن يؤثر ذلك على سقف الرواتب للمواسم القادمة.
الخلاصة
عادةً ما يُعتبر المال الميت هو المال الذي لا يحقق عائدًا. في حين أن المال الميت يمكن أن يؤثر سلبًا على أداء محفظتك سواء كان محتفظًا به في الأسهم أو النقد أو أي شكل آخر، إلا أن هناك بعض الفوائد. يمكن أن يعمل المال الميت في شكل نقدي كتحوط ضد التقلبات، بينما يمكن أن تعود الأسهم الميتة إلى الحياة في المستقبل إذا غيرت الشركة استراتيجيتها. يعتمد ما إذا كان الاستثمار يُعتبر مالًا ميتًا إلى حد ما على المستثمر الفردي وأهدافه.