ما هو محلل الاستثمار؟
محلل الاستثمار هو محترف مالي يتمتع بخبرة في تقييم المعلومات المالية والاستثمارية، وعادةً ما يكون ذلك لغرض تقديم توصيات بالشراء أو البيع أو الاحتفاظ بالأوراق المالية. تقوم شركات الوساطة والمستشارون الاستثماريون وشركات صناديق الاستثمار المشترك بتوظيف محللي الاستثمار لإعداد أبحاث استثمارية لأغراض متعددة.
أرقى شهادة يمكن أن يحصل عليها محلل استثماري هي شهادة المحلل المالي المعتمد (CFA). غالبًا ما يتعين عليهم استخدام مجموعة متنوعة من الصيغ والمتوسطات لتحديد المعلومات.
النقاط الرئيسية
- محلل الاستثمار هو محترف مالي يتمتع بخبرة في تقييم المعلومات المالية والاستثمارية.
- يعمل المحللون في جانب الشراء لصالح مديري الصناديق في وسطاء صناديق الاستثمار وشركات الاستشارات المالية، ويقومون بتحديد فرص الاستثمار لشركتهم.
- يعمل محللو الأسهم في جانب البيع غالبًا لدى البنوك الاستثمارية الكبيرة ويصدرون توصيات بالشراء والبيع والاحتفاظ بالإضافة إلى أبحاث خاصة بالشركات.
أساسيات أن تكون محلل استثمار
يقوم محلل الاستثمار بالبحث في الظروف الاقتصادية، ومعلومات الشركات واتجاهات السوق لتحديد التوصيات المتعلقة بالأعمال والقطاعات والصناعات لشراء أو بيع الأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة. يبقى محلل الأسهم على اطلاع دائم بالتطورات في مجال تركيزه ويقوم بإنشاء نماذج مالية لتقدير النتائج المستقبلية للشركات والاقتصاد. يقوم المحلل بتقييم البيانات المالية التاريخية والمستقبلية، عادةً من خلال نماذج مالية متقدمة. يدرس ويضمّن الأبحاث حول الاتجاهات الاقتصادية والتجارية لصناعة معينة أو منطقة جغرافية أو نوع من المنتجات.
يأتي محللو الاستثمار بشكل عام في نوعين: محللو الشراء ومحللو البيع. يعمل محللو الشراء لصالح مديري الصناديق في وسطاء صناديق الاستثمار وشركات الاستشارات المالية. يقومون بالبحث عن الشركات الموجودة في محافظ أصحاب العمل، بالإضافة إلى الشركات الأخرى التي قد تمثل فرص استثمار مربحة. بناءً على هذا البحث، يقومون بإعداد تقارير تقدم توصيات بالشراء والبيع للإدارة.
غالبًا ما يعمل محللو الأسهم في جانب البيع في البنوك الاستثمارية الكبيرة، مثل Goldman Sachs. تتضمن وظائفهم البحث في الأساسيات المالية للشركات التي يفكر البنك في طرحها للاكتتاب العام وتحديد أي منها لديه أقوى إمكانات لتحقيق الربح.
بالنسبة للمحللين الماليين الطموحين، يعد أحد أهم القرارات هو ما إذا كان يجب التخصص كمحلل أسهم أو متابعة تخصص آخر تحت المظلة الأوسع للتحليل المالي. يوضح المقارنة التالية بعض الفروق الدقيقة بين مهنة المحلل المالي ومحلل الأسهم.
تعليم المحلل المالي
عادةً ما يتخصص الطالب الجامعي في المالية أو علوم الكمبيوتر أو الأحياء أو الفيزياء أو الهندسة، ويأخذ دورات في الأعمال والاقتصاد والمحاسبة والرياضيات. يُفضل أيضًا الحصول على ماجستير في إدارة الأعمال (MBA) للمحللين الاستثماريين الكبار. قد يسعى المحللون الاستثماريون أيضًا للحصول على تراخيص الأوراق المالية من هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) والتي تتطلب رعاية من الشركات. تشمل تراخيص الأوراق المالية التي غالبًا ما يحتاجها المحللون الاستثماريون رخصة الممثل العام للأوراق المالية السلسلة 7 ورخصة وكيل الأوراق المالية الموحدة السلسلة 63. ترتبط تراخيص FINRA عادةً ببيع أوراق مالية محددة كممثل مسجل للشركة. قد يسعى المحللون الاستثماريون أيضًا للحصول على شهادة المحلل المالي المعتمد (CFA).
مناصب المحللين
تتطلب العديد من الأدوار العليا في إدارة الاستثمارات خبرة في تحليل الاستثمارات. يقوم مدير المحفظة باختيار وإدارة وتقديم المنتجات والصناعات والمناطق لمحفظة استثمار الشركة. يُطلب إدارة المحافظ لمجموعة واسعة من المسؤوليات داخل صناعة إدارة الاستثمارات. يتم توظيف مديري المحافظ من قبل شركات الاستثمار لإدارة جميع أنواع الصناديق ذات الأهداف والهياكل المختلفة. يكون مديرو المحافظ مسؤولين عن تحليل أوضاع السوق والأوراق المالية الاستثمارية واتخاذ قرارات الشراء والبيع للصندوق.
يعمل محلل استثمارات الأسهم إما في جانب الشراء أو جانب البيع لصالح شركة. يعمل محلل جانب الشراء بشكل أساسي كمحلل إدارة المحافظ، حيث يقوم بإعداد أبحاث الاستثمار وتقديم توصيات استثمارية للمحافظ التي تحتوي على كميات كبيرة من رأس المال مثل صناديق الاستثمار المشتركة، صناديق التحوط وشركات التأمين. بينما يقدم محلل جانب البيع المشورة لشركات الخدمات المالية بشأن الأوراق المالية، مثل الأسهم أو السندات.