ما هي كلاب الداو؟
"كلاب الداو" هي استراتيجية استثمار تهدف إلى التفوق على مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) كل عام من خلال توجيه المحافظ نحو الاستثمارات ذات العائد المرتفع. الفكرة العامة هي تخصيص الأموال لأعلى 10 أسهم ذات عائد توزيعات أرباح بين الأسهم الممتازة الثلاثين المكونة لمؤشر DJIA. تتطلب هذه الاستراتيجية إعادة التوازن في بداية كل سنة تقويمية.
النقاط الرئيسية
- تُعتبر استراتيجية "كلاب الداو" من الاستراتيجيات المعروفة التي نُشرت لأول مرة في عام 1991.
- تحاول الاستراتيجية زيادة عائد الاستثمارات إلى الحد الأقصى عن طريق شراء أعلى 10 أسهم تدفع توزيعات أرباح متاحة من مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) كل عام.
- يُظهر سجل أداء الاستراتيجية أن عوائدها تتبع عن كثب عوائد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، ولكن العوائد ستختلف بناءً على الفترة الزمنية التي يتم تحليلها.
فهم استراتيجية Dogs of the Dow
نظرًا لأن مؤشر داو جونز هو واحد من أقدم وأشهر المؤشرات في العالم - وعادة ما يُنظر إليه كمقياس للسوق الأوسع - فإنه ليس من غير المألوف أن يعتمد استراتيجيو السوق على بعض مكونات مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) في تقنيات الاستثمار. السبب الرئيسي لمتابعة "الكلاب" هو أنه يقدم صيغة بسيطة مصممة لتؤدي بشكل يتماشى تقريبًا مع مؤشر داو.
على الرغم من أن هذه الاستراتيجية ليست مفهومًا جديدًا تمامًا، إلا أنها أصبحت شائعة لأول مرة في عام 1991، بعد نشر كتاب مايكل ب. أوهيجينز، Beating the Dow. في الكتاب، أطلق أوهيجينز أيضًا اسم "Dogs of the Dow".
منهجية كلاب الداو
تعتمد استراتيجية Dogs of the Dow على فرضية أن الشركات ذات الأسهم الممتازة لا تقوم بتغيير توزيعات أرباحها لتعكس ظروف التداول، وبالتالي فإن توزيعات الأرباح تعتبر مقياسًا للقيمة المتوسطة للشركة. وعلى النقيض من ذلك، فإن سعر السهم يتقلب خلال دورة الأعمال.
هذا يعني أن الشركات التي تقدم توزيعات أرباح عالية بالنسبة لسعر السهم تكون عادةً في نهاية دورة أعمالها، لذا من المحتمل أن يرتفع سعر سهمها بشكل أسرع من الشركات ذات العوائد المنخفضة. في هذا السيناريو، يأمل المستثمر الذي يعيد استثمار أرباحه في الشركات ذات العوائد العالية سنويًا أن يتفوق على أداء السوق بشكل عام.
هناك العديد من الطرق لشراء هذه الأوراق المالية. يمكنك اختيار الأسهم الفردية بنفسك وبناء محفظتك الخاصة، أو الاستثمار مباشرة في مؤشر داو جونز من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، أو يمكنك اتباع استراتيجية كلاب داو، حيث تقدم أسهمها عوائد أفضل من مؤشر داو ككل. في الواقع، غالبًا ما تمكنت كلاب داو من التفوق على مؤشر داو خلال العام.
كلاب الداو لعام 2023 مذكورة أدناه.
كلاب الداو لعام 2023
رمز السهم
الشركة
عائد الأرباح
1
VZ
فيرايزون
٦.٦٢٪
2
داو (DOW) هو مؤشر سوق الأسهم الذي يتتبع أداء 30 من أكبر الشركات المتداولة في بورصة نيويورك وناسداك. يُعتبر داو واحدًا من أقدم وأشهر المؤشرات في العالم، ويُستخدم كمقياس لأداء السوق بشكل عام.
داو
٥.٥٦٪
3
INTC
إنتل
٥.٥٢٪
4
WBA
والجرينز
٥.١٤٪
5
MMM
3M
٤.٩٧٪
6
آي بي إم (IBM)
آي بي إم (IBM)
٤.٦٨٪
7
أمجين (AMGN)
أمجين
٣.٢٤٪
8
CSCO
سيسكو
٣.١٩٪
9
CVX
شيفرون
٣.١٦٪
10
جي بي مورغان (JPM)
جي بي مورجان تشيس
٢.٩٨٪
اعتبارًا من 30 ديسمبر 2022
كيف تعمل استراتيجية كلاب الداو
الفكرة هي جعل اختيار الأسهم أمرًا سهلاً نسبيًا وآمنًا إلى حد ما، وذلك لأن النطاق يقتصر على الأسهم الممتازة. كتكتيك، يتم تطبيق استراتيجية "Dogs of the Dow" بهذه الطريقة—بعد إغلاق سوق الأسهم في اليوم الأخير من السنة، يتم اختيار الأسهم العشرة الأعلى في العائد على الأرباح في مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA).
ثم، في أول يوم تداول من العام الجديد، استثمر مبلغًا متساويًا من الدولارات في كل منها. احتفظ بالمحفظة لمدة عام، ثم كرر العملية في بداية كل عام لاحق.
بالنسبة لمعظم غير المحترفين، فإن الاستثمار ليس بهذه البساطة، خاصة مع وجود العديد من الاستراتيجيات المتاحة. لذلك، من المهم للمستثمر الفردي العادي أن يفهم ما يفعله بأمواله.
ومن هنا، تتوفر العديد من الأدوات المتعلقة بـ Dogs of the Dow. فقط تصفح الإنترنت لترى الآراء والتعليقات والتحليلات والحاسبات والرسوم البيانية والتوقعات وفلاتر الأسهم المتعلقة بـ Dogs of the Dow. هناك حتى موقع إلكتروني مخصص لـ Dogs of the Dow.
لأن هذه الاستراتيجية مصممة لتكون منخفضة الصيانة وطويلة الأجل، وتقلد أداء مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، فلا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن تكون النتائج طويلة الأجل مشابهة. كانت هناك سنوات تفوق فيها مؤشر داو على استراتيجية الكلاب والعكس صحيح، ولكن أداءها على مر الزمن مثير للإعجاب.
مقارنة الأداء النموذجية
شهدت استراتيجية "Dogs of the Dow" خسائر أكبر خلال الأزمة المالية لعام 2008 مقارنة بمؤشر DJIA، ولكن في العقد الذي تلاها وما بعده، كانت أداؤها أقل قليلاً من المؤشر الرئيسي.
من عام 2013 إلى 2023، حققت استراتيجية Dogs of the Dow عائدًا إجماليًا متأخرًا بنسبة 10.02% مقارنة بعائد إجمالي متأخر بنسبة 11.48% لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA).
الأثر التراكمي لهذا الأداء سنة بعد سنة يظهر أنه على الرغم من الخسارة الأكبر في عام 2008 مقارنة بالمؤشر، إلا أن الاستراتيجية استعادت الأرضية وقدمت أداءً محترمًا خلال العقد بنتيجة مشابهة جدًا لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). في السنوات الخمس الأخيرة، من 2018 إلى 2023، تأخرت استراتيجية "الكلاب" عن مؤشر داو جونز الصناعي بفارق أوسع، حيث حققت عوائد إجمالية متأخرة بنسبة 5.29% مقارنة بعائد إجمالي متأخر لمؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 8.39%.
هل يوجد صندوق تداول (ETF) يتتبع استراتيجية "كلاب الداو"؟
لا يوجد صندوق تداول (ETF) يستثمر بشكل محدد في استراتيجية "Dogs of the Dow" من خلال الاستثمار في أفضل 10 شركات أداءً من حيث الأرباح في مؤشر داو جونز؛ ومع ذلك، هناك صناديق تداول تستثمر في استراتيجية مشابهة تركز على الأرباح في مؤشر داو، مثل صندوق Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF (DJD) وصندوق ALPS International Sector Dividend Dogs ETF (IDOG).
ما هي الشركات المدرجة في قائمة Dogs of the Dow؟
الشركات التي تشكل Dogs of the Dow في عام 2023 هي
- فيريزون
- داو
- إنتل
- Walgreens
- 3M
- شركة IBM
- أمجن
- سيسكو
- شيفرون
- جي بي مورجان تشيس
كيف يتم اختيار كلاب الداو؟
الاستراتيجية في اختيار "كلاب الداو" بسيطة. يتم اختيار 10 شركات في مؤشر داو جونز الصناعي التي تدفع أعلى عائد توزيعات أرباح في آخر يوم تداول من السنة لتكون ضمن "كلاب الداو".
الخلاصة
على الرغم من أن استراتيجية "Dow of Dogs" قد أدت أداءً أقل قليلاً من مؤشر "DJIA" في السنوات العشر الماضية، إلا أنها لا تزال تعمل كاستراتيجية جيدة للحصول على توزيعات الأرباح إذا كان المستثمرون يبحثون عن دفعات ثابتة في محفظتهم. إذا كان المستثمرون يبحثون عن عوائد صافية، فإن مؤشر "DJIA" أو "S&P 500" يعملان كاستثمار أفضل بشكل عام على المدى الطويل.