ما هو الاستهلاك الاقتصادي؟
الاستهلاك الاقتصادي هو مقياس لانخفاض القيمة السوقية لأصل ما بمرور الوقت نتيجة لعوامل اقتصادية مؤثرة. هذا النوع من الاستهلاك يتعلق عادةً بـالعقارات، والتي يمكن أن تفقد قيمتها لعدة أسباب مثل إضافة إنشاءات غير مرغوب فيها بالقرب من العقار، إغلاق الطرق، تدهور جودة الحي، أو تأثيرات سلبية أخرى.
الاستهلاك الاقتصادي يختلف عن الاستهلاك المحاسبي. في الاستهلاك المحاسبي، يتم تحميل تكلفة الأصل على فترة زمنية محددة، بناءً على جدول زمني محدد.
كيف تعمل الإهلاك الاقتصادي
الاستهلاك في الاقتصاد هو مقياس لمقدار القيمة التي يفقدها الأصل بسبب العوامل المؤثرة التي تؤثر على قيمته السوقية. قد يولي مالكو الأصول اهتمامًا أكبر للاستهلاك الاقتصادي مقارنة بالاستهلاك المحاسبي إذا كانوا يسعون لبيع الأصل بقيمته السوقية.
يؤثر الاستهلاك الاقتصادي على قيمة بيع الأصل في السوق. قد يتم متابعته وتتبع حالته من قبل مالكي الأصول. في المحاسبة التجارية، لا يتم عادةً تدوين الاستهلاك الاقتصادي في تقارير البيانات المالية للأصول الرأسمالية الكبيرة، حيث يستخدم المحاسبون عادةً القيمة الدفترية كطريقة رئيسية للتقرير.
يمكن أن يكون هناك عدة سيناريوهات حيث يتم اعتبار الإهلاك الاقتصادي في التحليل المالي. العقارات هي واحدة من الأمثلة الأكثر شيوعًا، ولكن قد يأخذ المحللون في الاعتبار ذلك في مواقف أخرى أيضًا. يمكن أن يكون الإهلاك الاقتصادي أيضًا عاملًا في التنبؤات بالإيرادات المستقبلية للسلع والخدمات.
النقاط الرئيسية
- الاستهلاك الاقتصادي هو مقياس لانخفاض القيمة السوقية لأصل ما بمرور الوقت نتيجة لعوامل اقتصادية مؤثرة.
- يمكن تحليل الاستهلاك الاقتصادي في سيناريوهات مختلفة.
- يمكن أن يكون الاستهلاك الاقتصادي مهمًا لأصحاب الأصول الذين يسعون لبيع أصل في السوق المفتوحة.
- تختلف الإهلاك الاقتصادي عن الإهلاك المحاسبي الذي يقلل القيمة من خلال جدول محدد لفترة زمنية معينة.
الاستهلاك الاقتصادي مقابل الاستهلاك المحاسبي
حساب الإهلاك الاقتصادي ليس دائمًا بسيطًا كما هو الحال في الإهلاك المحاسبي. في الإهلاك المحاسبي، تنخفض قيمة الأصول الملموسة بمرور الوقت بناءً على جدول إهلاك محدد. أما في الإهلاك الاقتصادي، فإن انخفاض قيمة الأصول لا يكون بالضرورة منتظمًا أو مجدولًا، بل يعتمد على عوامل اقتصادية مؤثرة.
يمكن أن يحدث الاستهلاك الاقتصادي غالبًا مع العقارات. في فترات الركود الاقتصادي أو انخفاض عام في سوق الإسكان، قد يؤدي الاستهلاك الاقتصادي إلى انخفاض في القيمة السوقية. يمكن أن يلعب بيئة سوق الإسكان دورًا في تقييمات العقارات، ولكن قد تتأثر التقييمات الفردية أيضًا بالبناء غير المواتي في الحي، أو إغلاق الطرق، أو تدهور جودة الحي، أو تأثيرات سلبية أخرى. أي نوع من العوامل الاقتصادية السلبية يمكن أن يؤدي إلى الاستهلاك الاقتصادي وبالتالي إلى انخفاض في قيمة التقييم. يمكن أن يظهر الفرق في القيمة من تقييم إلى آخر استهلاك العقار الاقتصادي.
يمكن أن تكون التقييمات مفتاحًا لفهم الإهلاك الاقتصادي. يمكن أن تحدث التقييمات على جميع أنواع الأصول وغالبًا ما تكون العامل الأكبر في تحديد الإهلاك الاقتصادي.
قد يأخذ المحللون الماليون أيضًا في الاعتبار الاستهلاك الاقتصادي عند التنبؤ بالإسقاطات المستقبلية والتدفقات النقدية. في هذه السيناريوهات، سيكون الاستهلاك الاقتصادي مبنيًا على الانخفاضات في قيمة الإيرادات المتوقعة من السلع أو الخدمات بسبب التأثيرات الاقتصادية السلبية.
الاستهلاك المحاسبي
عندما يتحدث الناس عن الاستهلاك، فإنهم غالبًا ما يشيرون إلى الاستهلاك المحاسبي. الاستهلاك المحاسبي هو عملية تخصيص تكلفة الأصل على مدى عمره الإنتاجي بحيث تتماشى نفقاته مع توليد الإيرادات. كما تقوم الشركات بإنشاء جداول استهلاك محاسبية مع مراعاة الفوائد الضريبية، حيث إن الاستهلاك على الأصول قابل للخصم كنفقات تجارية وفقًا لقواعد خدمة الإيرادات الداخلية (IRS).
تقوم معظم الشركات باستهلاك الأصول حتى تصل إلى قيمة دفترية تبلغ $0 لأنها تعتقد أن قيمة الأصل ونفقاته قد تم مطابقتها بالكامل مع الإيرادات التي يولدها خلال عمره الافتراضي المتوقع. قد تختار الشركات الاحتفاظ ببعض القيمة الدفترية للأصل المستهلك بعد أن يتم استهلاكه بالكامل.
القيمة الدفترية للأصل والقيمة السوقية للأصل عادة ما تكون مختلفة جدًا. قد لا يتم الإبلاغ عن القيمة الاقتصادية أو القيمة السوقية للأصل في البيانات المالية، لكنها هي القيمة التي يمكن للشركة الحصول عليها إذا اختارت بيع الأصل.
الاستهلاك مقابل التقدير
بشكل عام، يمكن لكل من الاستهلاك الاقتصادي والتقدير الاقتصادي أن يؤثرا على القيمة السوقية لأصل ما. في بعض الحالات، قد يظهر تقييم واحد مقارنة بآخر زيادة في القيمة. سيكون هذا نتيجة للاستهلاك السلبي أو التقدير الإيجابي.
خلال أزمة الائتمان وانهيار سوق الإسكان في عام 2008، أدى الجمع بين القروض الثانوية التي تتطلب دفعات أولى منخفضة أو معدومة مع الانخفاض الحاد في قيم المنازل إلى وجود عدد كبير من أصحاب المنازل في الولايات المتحدة مدينين بمبالغ أكبر مما كانت منازلهم تستحقه فعليًا بسبب الانخفاض الاقتصادي في القيمة.
افتراضياً، يمكن أن تؤدي التأثيرات الاقتصادية أيضاً إلى زيادات في القيمة أو التقدير الاقتصادي. بعد ذروة الأزمة المالية لعام 2008، اتخذ المنظمون والبنك المركزي خطوات لتحسين الظروف الاقتصادية لسوق الإسكان، مما أدى إلى انتعاش سوق الإسكان وتقدير اقتصادي كبير في قيم العقارات من تقييم إلى آخر.
تقييم الأصول
جميع أنواع الأصول معرضة لمخاطر الانخفاض الاقتصادي والارتفاع الاقتصادي. قد تحتاج الشركات والمستثمرون إلى تحليل ومتابعة هذه التأثيرات بطرق مختلفة. قد لا تكون الشركة دائمًا مهتمة بكيفية تأثير الانخفاض الاقتصادي على القيمة السوقية لأصولها الملموسة. ومع ذلك، ستكون الشركات والمستثمرون مهتمين بكيفية تأثير العوامل السوقية على الأصول ذات السيولة العالية مثل الأسهم والسندات وحسابات سوق المال.
ستتابع الشركات عن كثب استهلاك الأصول وزيادتها في القيمة التي تقوم بتقييمها وفقًا للسوق في دفاترها بانتظام، حيث أن لذلك تأثيرًا أكبر على أدائها العام. وبالتأكيد، يتابع المستثمرون استهلاك الأصول وزيادتها في القيمة الاقتصادية في محافظهم بانتظام، حيث يمكن أن يكون لذلك تأثير كبير على صافي ثروتهم من يوم لآخر.
بالنسبة لمالكي الأصول، يمكن أن تكون السيولة أيضًا عاملًا في تحليل الاستهلاك الاقتصادي والتقدير الاقتصادي. قد تشهد الأصول العقارية زيادة أو نقصانًا أكبر في القيمة من سنة إلى أخرى بسبب التأثيرات الاقتصادية. قد ينظر المستثمرون إلى الاستهلاك الاقتصادي أو التقدير الاقتصادي لأصولهم الأكثر سيولة بشكل مختلف، حيث يمكن للعوامل الاقتصادية أن تؤثر على القيم من يوم لآخر.